CFTCのマーケット参加者部門は月曜日、セルフカストディ型暗号資産ウォレット「Phantom」の開発元である Phantom Technologies Inc. に対し、特定の取引関連ソフトウェア機能に関連して、導入ブローカーとして登録していないことを理由に、同社への法執行を勧告しないとするノーアクションポジションを発出した。
この決定は、ノンカストディ型ウォレット事業者に対するCFTCスタッフとして初の正式な救済措置を示すものであり、CFTC委員長 Michael Selig がDeFiソフトウェア開発者の登録問題を解決することを公に約束してから、ちょうど1週間後に示された。
Phantomは、ユーザーが登録済みの先物取引業者（Futures Commission Merchant）、導入ブローカー、指定契約市場と取引できるようにするソフトウェアを提供することを見据え、このノーアクションポジションを求めていた。
現行のCFTC規則では、デリバティブ取引を勧誘または仲介する主体は導入ブローカー登録義務の対象となり得るが、これは本来ソフトウェア事業者ではなく中央集権的な仲介業者を想定して書かれたルールである。
救済措置の対象範囲
スタッフは、これらのソフトウェアによる仲介行為に関連する限りにおいて、Phantomおよびその担当者が導入ブローカー、またはその関連人として登録していないことに対して、法執行を勧告しないと述べた。
この救済措置は条件付きかつ限定的なものであり、別途CFTCの登録義務を個別に発生させる活動には及ばない。また、基礎となる取引が、適切に登録されたカウンターパーティを通じて執行される場合にのみ適用される。
セルフカストディ型ウォレットとして、Phantomはユーザー資産を保有または管理しない。このウォレットは主にSolanaブロックチェーンをサポートしており、別途、証券ブローカー・ディーラー登録要件に関するSECのノーアクションレターも求めている。
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規制上の文脈
Phantomへの書簡は、Selig委員長が掲げたアジェンダに基づく最初の具体的成果となる。3月10日に開催されたFIA Global Cleared Markets Conferenceで、CFTC委員長は「これまで長きにわたり、ソフトウェアプロバイダーがCFTCの登録義務の対象となるかどうかという点は未解決のままだった。我々はこの問題に正面から取り組むつもりだ」と述べた。
同庁はSECと共同で進める「Project Crypto」イニシアチブの下、ソフトウェア開発者向けセーフハーバーの整備を優先事項として位置づけている。
スタッフによるノーアクションポジションは、実務上は重みを持つものの、法的拘束力のあるルールではない。これはあくまで当該部門の執行方針を示すものであり、状況の変化に応じて撤回や修正が行われる可能性がある。
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