Solana、Hedera、Litecoinの 米国初のスポット取引所上場投資信託(ETF)が火曜日にニューヨーク証券取引所とナスダックで取引を開始しました。 これは、ビットコインとイーサリアムを超えた規制された仮想通貨投資オプションの展開を 示しています。連邦政府の閉鎖により、証券取引委員会がほとんど稼働していない状況でも 実施されています。
早期の勢いが持続し、過去のパターンが繰り返された場合、SolanaのETFは 単独で3億ドル以上の流入を引き寄せる可能性がある とBloomberg IntelligenceのETFアナリスト、ジェームズ・セイファートの予測によれば、 初めての12〜18ヶ月間でこのようなシナリオがあるとされています。 この開発は、2024年にスポットビットコインとイーサリアム製品が開始された以来の 最も重要な仮想通貨ETFアクセスの拡大を表しています。
BitwiseのSolana Staking ETF (BSOL)は ニューヨーク証券取引所で初日30分間に1000万ドル以上の取引量でデビューしました。 Bloomberg Intelligenceのエリック・バルチュナス氏のデータによれば、 ナスダックではCanary CapitalのHedera ETF (HBR) が400万ドル、Litecoin ETF (LTCC)が40万ドルの初期取引活動を記録しました。
バルチュナス氏は、BSOLが1日の終わりまでに約5200万ドルの総取引量に達すると予測し、 HBRとLTCCはそれぞれ800万ドルと700万ドルに達するとされています。 これらの数値は、ビットコインの華々しいデビューと比較して劣っているが、 アルトコイン製品にとっては大きな成果を示しています。
「ビットコインやイーサリアムに対するSolanaのサイズを見てみると良い基準になります」と、 セイファート氏は説明します。 「Solanaの時価総額はビットコインの5%、イーサリアムの22%です。 もしETHやBTCのETFで見られたフローに相対的に追従するなら、 最初の12〜18ヶ月で約30億ドルのフローに相当します。」
文脈：ビットコインとイーサリアムが高い基準を設定
これらの予測は、以前の仮想通貨ETFの驚異的な成功に基づいています。 スポットビットコインETFが2024年1月にデビューしたとき、 彼らは最初の日に655百万ドルの正味流入を集め、 複数の発行会社からの取引量は数十億ドルに達しました。
スポットイーサリアムETF、が2024年7月に導入され、 最初の日に106.7百万ドルの正味流入を記録し、 累積取引量で10億ドルを超えました。 これらの数値はビットコインのデビュー指標の16%から24%の水準でしたが、 それでも伝統的なETF基準と比較してイーサリアムの導入は非常に成功したと 分析家は特徴づけています。
火曜日のアルトコインローンチでは最初に1つの発行者が資産ごとに登場していたが、 GrayscaleのSolana TrustのETF形式への変換が 水曜日から取引を開始する予定です。 これは、ビットコインとイーサリアムのETFデビューを特徴づけた 同時多社デビューとは異なる段階的な導入を示しています。 Content: 主流のオルタナティブ資産クラスとして急速に受け入れられつつあります。今日のBSOLのローンチは、投資家がこの分野で最も広く使用され、急成長しているテクノロジープラットフォームの1つに参加するための扉を開く、もう1つのマイルストーンです。」
最終考察
グレースケールのソラナ・トラストの水曜日への転換が予定されていることで、ソラナのエクスポージャーに対する競争環境は即座に拡大するでしょう。グレースケールは、クローズドエンド型トラストとしての多年間の運営から、ブランド認知と既存の投資家基盤をもたらし、転換が初期投資家がプレミアムまたはディスカウントで保有していたシェアを精算するときにいくつかの流出を引き起こす可能性があります。
転換が最初の流出を引き起こした後に安定するというパターンは、ビットコインのGBTCとイーサリアムのETHEの両方で再現されましたが、イーサリアムETFの最初の週に1.5億ドル以上の純流出を経験しました。しかし、これらの転換関連の流出を除いて、新しいETF商品は一貫して強力な機関投資家の需要を示しました。
VanEck、21Shares、フランクリン・テンプルトン、およびグレースケールからの追加の製品を含むいくつかの発行者が、ソラナ、ヘデラ、およびライトコインETFの申請を行うか、申請を行う意図を示しています。最終的な競争環境は、ビットコインおよびイーサリアム市場を反映して、1つの資産につき5〜10の製品が存在する可能性があります。
投資家にとって、鍵となる質問は、アルトコインETFがビットコインの驚異的な成功の一部を再現できるかどうかということです。ブラックロックのIBITは2024年に370億ドル以上の資産を蓄積し、歴史上3番目に大きなETFローンチとなり、暗号通貨へのエクスポージャーに対する前例のない機関投資家の食欲を示しています。
取引が続く中、市場参加者は取引量や流量データだけでなく、基盤トークンの価格への影響、機関投資家の所有パターンの変化、そしてETFラッパーが直接のトークン購入を通じて暗号市場に参入しなかったであろう資本をうまく引き付けるかどうかを監視します。
これらの製品の政府閉鎖の中でのローンチは、証券法の技術的な規定が、規制機関自体が非運用中であっても、市場の革新を可能にする方法を示す、暗号市場史にユニークな脚注を加えています。