Ethereum の取引所残高は記録上初めてネガティブになり、世界第2位の仮想通貨の保有における投資家の根本的な変化を示しています。研究者Cas Abbéによるデータ分析によれば、すべての主要取引所で流入を上回る純流出があり、数十億ドル相当のイーサリアムがプライベートウォレットやコールドストレージシステムに移動しています。
知っておくべきこと：
- 取引所のETH残高は2,700万以上のトークンのピークからネガティブ領域に落ち込み、歴史的な引き出しのパターンを示しています。
- イーサリアムは現在、1ETHあたり4,390ドルで取引されており、1日の取引量は240億ドル、過去1週間で3%下落しています。
- アナリストは、市場サイクルが現在の蓄積パターンを継続すれば、1万ドル以上の潜在的な価格ターゲットを予測しています。
供給動態が示す市場の根本的変化
ネガティブな取引所残高は、2020年後半のトレンドからの劇的な逆転を表しています。取引所の保有は2,700万を超えるETHに達してから、過去2年間で急激に加速する安定した減少を始めました。Abbéはこの動きを一時的な市場ノイズではなく体系的なものと特徴付けました。
「これはノイズではありません。取引所から数十億ドルのETHが引き出されているのです。」とAbbéは最近の分析で述べました。
研究者は、トークンがアクティブな取引よりも長期的な保有のために再配置されていると強調しました。「ETHは売るために配置されていない、保有するために配置されているのです。」と彼は付け加えました。
鋭い市場の変動にもかかわらず、引き出しパターンは一貫して残っています。全体のトレンドは取引所の在庫の減少を示しており、この行動は投資家が即時の取引機会よりも資産の保管を優先していることを示唆しています。
Abbéは、歴史的な市場サイクルでは通常、取引所の流出トレンドが逆転して初めて価格ピークが形成されることを指摘しました。現在の状況は、流通フェーズでなく蓄積フェーズが続いており、主要な市場ピークに先行することが多いです。
価格作動と市場動態
現在、イーサリアムはCoinGeckoのデータによれば、4,390ドルで取引されており、24時間の取引量は240億ドルに達しています。仮想通貨は日々のタイムフレームで相対的な安定性を維持していますが、過去1週間で3%の下落を経験しました。短期的なモメンタムが冷却しているにもかかわらず、持続的な取引所の引き出しは基礎市場構造における売り圧力の軽減を示しています。
Trader Merlijnは暗号通貨市場サイクル全体での反復パターンを特定しました。
M "最初は振り落とし。次に不信のラリー。最後に縦の吹き上げ。"と彼は最近の市場コメントで述べました。
彼のテクニカル分析は、イーサリアムを不信のラリーフェーズに位置付けており、現在のサイクル動態が続けば1万ドルを超える価格動きを投影しています。この予測は、より多くのトークンが長期保管ソリューションに移行するにつれて流動供給の利用可能性が減少することと一致しています。
ETF統合が需要圧力を増加
今年初めに立ち上げられたイーサリアムの上場投資信託は、追加の需要動態に寄与しました。Milk Roadの研究は、7月以来の機関流入の強化を指摘し、初期の遅れた採用期間の後にモメンタムが加速したことに注目しました。
「ETH ETFsは始めるのに時間がかかりましたが、モメンタムがついたら、振り返らなかった。」とMilk Roadの分析によれば。ETF参加はイーサリアムトークンに追加の需要を生み出すと同時に、機関のカストディ契約を通じて利用可能な供給を削減します。
縮小する取引所の在庫と成長する機関製品の採用の組み合わせは、アナリストが供給環境を引き締めると表現した状況を作り出しました。この動態は、液化供給がますます制約されるにつれて、どちらの方向にも価格動きに潜在的に増幅を加えます。
市場構造用語の理解
取引所フラックスバランスは、取引プラットフォーム間の暗号通貨の預金と引き出しの差額を測定します。ネガティブな読数は、投資家による蓄積行動を示す典型的な、流入よりも多くのトークンが取引所を去っていることを示します。コールドストレージは、暗号通貨がオフラインウォレットで保管され、即時取引循環からトークンが除外されることを指します。
暗号通貨の市場サイクルは通常、蓄積、上昇、流通、減退の段階を含む予測可能なフェーズに従います。テクニカルアナリストは、これらのパターンを利用して、潜在的な価格ターゲットを予測し、市場ポジションの機会を特定します。
終わりの考え
ネガティブ取引所残高への歴史的なシフトは、イーサリアム市場動向の根本的な変化を表しており、ETF製品や従来のカストディソリューションを通じた機関採用が加速する中、数十億ドル相当のトークンが長期保管に移行しています。