著名な暗号通貨アナリストがソーシャルメディアの休止から復帰し、大統領ドナルド・トランプがFRBの政策に対する影響力を高め、リキッド化を引き起こしてドルを弱体化させ、機関投資家をビットコインやゴールドのような代替資産に追い込む可能性があると予測しています。この予測は、世界の政策立案者がロシアの凍結された3000億ドルの準備金をウクライナのローンのバックに使うことを議論している中で出され、アナリストが「10年に一度の触媒」と呼ぶものとして暗号通貨の採用を促進するとされています。
知っておくべきこと：
- トランプによるFRBの潜在的な乗っ取りは利回り曲線の制御と利下げを誘発し、ドルを大幅に弱体化させる可能性がある
- ビットコインは、機関の採用によって4年サイクルより流動性条件に影響されるようになっている
- 冷凍されたロシア資産をウクライナローンのために活用するヨーロッパの計画は、伝統的な主権財産の保護を損なっている
前例のない圧力下にあるFRBの独立性
暗号通貨コメンテーター「plur daddy」(@plur_daddy)による分析は、トランプが戦略的な任命と公共の圧力を通じてFRBの金融政策に対する影響力を増していることに焦点を当てています。
FRB議長ジェローム・パウエルは、政治的干渉の主張に対して「安価なショット」であるとして反発し、データ駆動のアプローチを受けた最近の決定を弁護しています。
新たに確認されたFRB理事スティーブン・I.・ミランは、9月の連邦公開市場委員会の会合で直ちに反対票を投じ、より大幅な利下げを提唱し、より迅速な金融緩和を公然と支持しました。一方で、理事リサ・クックを解任しようとする政権の前例のない訴訟は、FRBの独立性の保護に対する監視を強化しています。これらの展開は、長期の借入コストを管理するために1940年代に最後にFRBが利回り曲線制御を採用して以来見られなかった中銀のダイナミクスの基本的なシフトを示しています。
アナリストは、この政治的介入が明示的な利回り曲線制御措置を強制する可能性があると主張しています。これらの政策では、FRBがさまざまな満期の国債を購入して金利を人為的に低く抑えることが含まれ、市場を流動性で氾濫させ、ドルの強さを侵食する可能性があります。
流動性ダイナミクス推進による新たなビットコインパラダイム
伝統的なビットコインの分析は、4年の半減期サイクルに焦点を当てており、機関の採用が市場の行動を再構築する中で時代遅れとなりました。暗号通貨は現在、マイニング報酬の削減よりも流動性条件とFRBの政策により直接的に反応しているとされています。
ビットコインの財務省の一般口座への感度は、この変化を例証しています。
3四半期を通じたTGAの迅速な再構築は、仮想通貨トレーダーが注意深く監視している一時的な流動性の吸い取りを引き起こしました。ビットコインの「流動性条件への感度は、株式よりもはるかに高い」ことを示しています。
このダイナミクスは、ビットコインが投機的な技術的立場から流動性に敏感な機関資産へと進化したことを反映しています。
アナリストは、ファニーメイとフレディマックといった政府資産保持企業が、資本の必要条件の調整とデリバティブによる期間リスクの管理で住宅ローンのレートを下げる可能性があると示唆しています。このアプローチは、中央銀行のバランスシートを直接拡大するのではなく、資産のスプレッドをシフトすることによって従来の量的緩和とは異なります。
著名なトレーダーは、このタイミングの予測を支持しています。Ansem (blknoiz06) は「私はこれをタイムしようとしている。6ヶ月未満で90,000ドル超えると思う」と書いて分析に同意し、ビットコインが2026年初頭までに新しいATHに到達する可能性があることを示唆しています。マクロストラテジストのアレックス・クリューガーも、この予測を「素晴らしい投稿」と称賛しました。
凍結された資産危機が暗号通貨の採用を加速
ヨーロッパがロシアの凍結された3,000億ドルの主権資産を扱う方法は、価値の代替保存の採用に向けたもう一つの触媒を表しています。ブリュッセルは、これらの凍結資金を担保にした新しいウクライナローンの構造を考慮しており、ロシアが戦争賠償を提供する場合にのみ返済されます。
アナリストは、この取り決めが「事実上の押収」であり、決して返済されることはなく、伝統的な主権財産の保護メカニズムを根本的に損なうと主張しています。この前例は、「暗号通貨の存在理由を大幅に強化する」ものであり、政治的決定が確立された金融保護を覆す可能性を示しています。中央銀行や主権財産ファンドは、このような押収に対抗するために、ますます分散型資産を保護手段として見るかもしれません。
金市場はすでにこれらの懸念を反映しており、今後数四半期で価格が3,700ドル〜4,000ドルに向かうと複数の銀行が予測する中で新しい最高記録を突入しました。
中央銀行の買いは依然として強く、民間投資家は政策および地政学的な不確実性の中でドル資産からヘッジフローを加速させる可能性があります。アナリストは、金の勢いが減速した場合にビットコインが利益を得ると予測しており、伝統的なストアとデジタルストアの間でのローテーションダイナミックを生み出すものです。
利回り曲線制御は、中央銀行が異なる債券満期の金利を設定することで、政府証券を購入または販売することにより目標を定めているものです。財務省一般口座は、FRBにおける政府の当座預金口座を指しており、その変化が全体の市場流動性に影響を及ぼします。ファニーメイやフレディマックのような政府後援企業は、住宅ローン市場をサポートするために暗黙の政府支援を受けて運営しています。期間リスクは、一般にデリバティブまたは資産スプレッドの調整を通じて管理される金利変動に対する感度です。
結論
FRBの独立性の課題、ヨーロッパの資産押収前例、ビットコインの機関採用の収束は、アナリストが「10年に一度の」条件と説明する状況を作り出しています。この環境は、伝統的な金融システムから独立しながら、増加する流動性から利益を得る資産にとって好都合なものです。