今週スタンダードチャータードのデジタル資産研究部門の責任者は、 Bitcoin が今週末までに $100,000 を 下回る可能性があると警告しました。これは、銀行が 5桁価格で仮想通貨を購入する最後の機会になると信じているものです。 スタンダードチャータードのデジタル資産研究のグローバル責任者 Geoffrey Kendrick は、水曜日のクライアント向けのメモでこの予測を発表しました。 この時点でビットコインは約 $108,000 で取引されており、 10月の売りに応じて2週間で約10%下落していました。
知っておくべきこと:
- スタンダードチャータードは $200,000 の年末目標を維持しているにもかかわらず、 短期的には $100,000 以下の下落が予測されていると述べており、 ETF 需要と企業財務の採用を主要原動力として挙げています。
- Kendrick はいくつかの技術的指標が一時的な後退を支持していると 特定しており、特に 10 月 10 日のリスクオフブレイク後の ビットコインのラリー失敗と 2023 年初頭以来続く 50 週移動平均に対する歴史的な尊重を挙げています。
- 銀行は $100,000 以下の動きを構造的な崩壊ではなく、 短期間の基盤構築段階として枠組みを立てており、 ドルの流動性の改善と金からビットコインへの資本の回転が 必要条件としています。
技術的シグナルが戦術的後退を示す
Kendrick の評価は、10 月初旬のつまずきの後の ビットコインの価格動向に由来しています。 仮想通貨は 10 月 10 日に低下した後、勢いを取り戻すことができませんでした。 これは、短期需要の弱まりを示す証拠として ストラテジストが見ているパターンです。 「今や $100,000 未満への下落は『避けられない』ように見える」と、 Kendrick は書いていますが、彼はこの下落が一時的であるべきだと強調しました。
同銀行は、後退が買いの機会を示すのか、あるいは より持続的なものなのかを評価するために、 いくつかの指標を監視しています。 Kendrick は、金とビットコイン間の資本の流れの 観測可能なシフトの必要性、改善されたドル流動性、 およびビットコインが 2023 年初頭から 守ってきた 50 週移動平均を挙げています。 スタンダードチャータードの研究チームは、 これらの要因を長期的なサポートとしての六桁しきい値の 持続性を決定する上で重要と見ています。
ビットコインは木曜日のプレス時に $109,252 で取引されており、 セッション中は $100,000 の中間範囲でスポット価格が推移しています。 流動性は週末に向かって薄まり、政策展開や マクロの見出しに対する感度を高めています。
強気のフレームワークは短期的慎重さにもかかわらず残る
スタンダードチャータードは、その広範な楽観的な仮説から 後退していません。 銀行は 7 月に顧客に、12 月 31 日までにビットコインが $200,000 に達することを期待していると述べています。 これは、取引所取扱いファンドの流入、企業のバランスシートの採用、 およびより寛容な政策環境下での規制の変化によって駆動されるとしています。 Kendrick は彼の最新のメモでその枠組みを再確認し、 $100,000 未満への潜在的な動きを 「5桁価格でのビットコイン取得の最後の機会」 として説明しました。
この予測は、スタンダードチャータードが今年初めに特定した 構造的な推進力の再開を前提としています。
銀行は 7 月に、2025 年後半の記録上最大のドルラリーを 予測した研究を発表しました。 これがビットコインの $200,000 への上昇と一致するだろうとしています。 企業の財務採用と規制の正常化は、そのケースの中心にあります。
Kendrick は、短期的な価格圧力と銀行の年末目標の間の緊張を認識しました。 彼の分析は、適切な確認シグナルが 現れる限り、現在の環境がトレンドの反転ではなく 基盤形成段階に属すると示唆しています。 ドル流動性の持続的な改善、ビットコインへの 機関投資の回転の証拠と、長期間の技術的構造の 保持は、$100,000 未満の価格が 最終的な購買ウィンドウを示すという 銀行の仮説を裏付けるものとなるでしょう。
市場ダイナミクスの理解
ビットコインに結びつけられた取引所取扱いファンドは、 導入以来、重要な需要源として台頭しています。 これらのビークルは、機関投資家や個人投資家が 仮想通貨を直接保有せずにエクスポージャを得ることを可能にします。 企業財務の採用は、企業がビットコインを代替準備資産 としてバランスシートの一部をビットコインに割り当てることを指し、 近年、いくつかの公開企業がそのような動きを行った後、注目を集めました。
ドル流動性条件は、リスク資産のパフォーマンスと歴史的に 相関があるグローバル市場での米国通貨の供給状況を測定します。
量的引き締め、すなわち中央銀行がバランスシートを削減する プロセスは、通常、金融システムから流動性を 取り除く傾向にあります。50週移動平均は、通常、 長期トレンドを特定するために使用される約1年の 価格データを平滑化する技術的指標です。
金とビットコイン間の資本の回転は、投資家が 従来の安全資産とデジタル代替資産の間で 配分をシフトする意思決定を反映しています。 スタンダードチャータードの分析は、この力学が リスクに対する appetite の変化およびポートフォリオ内での ビットコインの役割への信頼を示す可能性があると示唆しています。
終わりの考え
スタンダードチャータードの予測は、変更されない 戦略的見解内の戦術的後退を示しています。 Kendrick の $100,000 以下への動きに関する警告は、 短期的な技術的弱さを反映していますが、 銀行はビットコインの軌道を最終的に ポジティブなものとして枠組みを立て続けています。 $100,000 未満のしきい値が恒久的なサポートレベル であるかどうかは、今後数週間での機関需要の再出現と 流動性条件の改善に依存しています。