米国の現物ビットコインおよび イーサリアムの上場投資信託（ETF）は、 11月6日に低迷する6日間の流出を終え、暗号通貨の 価格が下落を続けているにもかかわらず、2億5,250万ドルの新規資本を引き付けました。 この逆転は、過去の週に約29億ドルが製品から流出した後の 機関投資家の感情の潜在的な変化を示しています。
ビットコインETFは、水曜日に2億4,000万ドルの純流入を記録し、 一方、イーサリアムETFは1,250万ドルを追加しました。 この流入により、すべての現物ビットコインETFの合計 純資産は約1,354億ドルに達し、ビットコインの市場全体の 時価総額の6.7%を占めることになります。
ブラックロックのiSharesビットコイン・トラスト（IBIT）は、4億1,000万ドルという 最高の取引量の日に、 1億12,440万ドルを引き付け、ビットコインETFの回復を 主導しました。同機関の旗艦暗号製品は現在、管理下に 1,000億ドルを超え、世界最大の 暗号通貨ETFとしての地位を確立しています。
Fidelity Wise Originビットコイン・ファンド（FBTC）は6,164万ドルの流入で続き、 ARK 21SharesビットコインETF（ARKB）は6,044万ドルを寄与しました。 BitwiseのビットコインETF (BITB)は、控えめに550万ドルを追加しました。 注目すべきは、水曜日に流出を報告したビットコインETFがなかったことで、 機関投資家の信頼の珍しい一致した表れを示しています。
イーサリアム側では、ブラックロックのiSharesイーサリアム・トラスト（ETHA）が 800万ドルの流入で支配し、Fidelityイーサリアム・ファンド（FETH）には495万ドル、 BitwiseイーサリアムETF（ETHW）は308万ドルを加えました。 グレースケール・イーサリアム・トラスト（ETHE）は 353万ドルの流出を記録しましたが、残りの5つのイーサリアムファンドは 中立のフローを報告しました。
前例のない流出の逆転
水曜日の流入により、10月29日から11月5日までに約 20億5000万ドル流出したビットコインETF、 8376万ドルを失ったイーサリアムETFの 壊滅的な機関投資家の流出を止めました。
この流出波は、暗号通貨のドラマチックな上昇による利益確定や、 連邦準備制度理事会の政策、 伝統的な市場でのリスクオフのセンチメントに対する懸念を含む マクロ経済の変化を含む、ビットコインの勢いが10月の 史上最高値で持続できなかったことを背景にした市場全体の弱さを 反映しています。
Glassnodeのデータは、 ブラックロックの現物ビットコインETFがローンチ以来の 600 BTCに満たない弱い機関投資の累積期間を示しており、 これは歴史的に主要なラリーに先行する10,000 BTC以上の 週次流入に対照的です。
インフローの回復から価格の乖離
水曜日の資金流入にもかかわらず、暗号通貨の価格は低下を続けています。 ビットコインは木曜日に 100,768ドルで取引され、 日中に2.37%下落し、週次の decline – 約9%に達しました。 主力暗号通貨は、11月4日に初めて10万ドルを下回り、 レバレッジポジション全体で大きな清算を引き起こしました。
イーサリアムはさらに急激な損失に直面し 3,284ドルで取引されています、 24時間で3.40%下落しました。 第2の暗号通貨は、過去1週間で約15%、過去30日間で 25%以上下落し、最近の調整中にビットコインを大幅に下回っています。
技術分析者の注目する重要なサポートレベル
市場技術者は、両資産が重要な移動平均をテストする中で、 主要なサポートゾーンを注視しています。 ビットコインは現在、50週指数移動平均（EMA）をテストしており、 分析者はこのレベル未満での週次の終値が 将来の深い修正のシグナルを示す可能性があると警告しています。
「すべては週次の終値次第です」と、クリプトアナリストの テッド・ピローズは述べました。 「EMA-50を超えて強い買いのボリュームの週次終値は、 ビットコインが底を打ったことを意味します。 EMA-50未満の週次終値は、投げ売りが始まったばかりであることを意味します。」
イーサリアムの場合、分析者は3,100ドルから3,200ドルのゾーンを重要なサポートとしています。 「ETHはまだ3,300ドルのレベルにとどまっています」と、 ピローズは予測しました。「イーサリアムが再び3,100ドルから3,200ドルのゾーンを失うと、 新たな月間最安値への調整が待っています。」
CryptoPotatoによるテクニカル分析は、 ビットコインは現在、10万ドルから10万2,000ドルの機関需要ブロックを上に安定しているが、 通常は主要な転換点として機能するこのゾーンを史的に再獲得しないと、 持続可能な回復軌道を確認できないことを示唆しています。
最終的な考え
ETFの流入と価格の下落の間の断絶は、 暗号通貨市場を形成する複雑なダイナミクスを反映しています。 機関投資家は戦略的に価格の弱点を急いで貯め込んでいるように見えますが、 より広範な市場要因、リスクオフのセンチメント、 人工知能株の評価に関する懸念を含む要因が デジタル資産価格に重しとなっています。
10月の歴史的に強気の季節性の失敗は、 2018年以来の最初の発生となり、短期的な価格アクションについての懸念が高まっています。 2018年11月、ビットコインは季節的パターンの類似の崩壊に続いて37%急落しました。
しかし、一部の分析者は長期的な見通しについて慎重な楽観を続けています。 200日移動平均110,000ドルに近づくことは、 小売投資家の間で売り圧力を和らげる可能性があります。 さらに、ETFを通じた継続的な機関投資による供給の逼迫のダイナミクスが 低レベルでの基本的なサポートを提供する可能性があります。
11月が進展する中、水曜日の流入の逆転が 新たな機関投資家信頼の始まりを示すのか、 継続する調整の一時的な休息に過ぎないのかを投資家は注視することでしょう。 来週が、主要暗号通貨が主要なサポートレベルを維持し、 上昇の勢いを再構築できるか、さらなる売り圧力が 待ち構えているかを決定する上で重要な分岐点となるでしょう。