Ethereum の取引活動が Binance で2025年に6兆ドルに達し、過去数年に比べて3倍の増加を示し、CryptoQuantというブロックチェーンデータ企業の分析によれば、投機主導の市場行動へのシフトを示しています。買い入れて援するレバレッジ取引の急増は、最近の安値からのイーサリアム価格の回復と同時に進行していますが、アナリストは市場の構造が以前のサイクルと比べ非常に脆弱になっていることを警告しています。
ご存知のこと：
- Binanceでのイーサリアム取引量は2025年に6兆ドルを超え、過去数年よりおよそ2倍から3倍高い
- 取引所でのオープンインタレストは2025年8月に125億ドルに達し、2021年11月の最高値25億ドルから5倍の増加
- 現在の市場活動はスコットバイイングよりも派生商品とレバレッジポジションに大きく依存しており、変動性を高めている
取引活動が歴史的レベルに到達
CryptoQuantのアナリストDarkfostは、報告しているように、イーサリアム市場は短期投機に向かってシフトし、過去のブル市場サイクルから価格上昇の基盤を提供していたスポット取引から離れています。この変化は、レバレッジが価格変動を形成する安定性の低い取引環境を生み出しました。
中央集権型取引所からのデータは、取引量とオープンインタレストが記録的なレベルにあることを示しています。Binanceはこの活動の大半を処理しており、イーサリアム取引の主要な場としての地位を維持しています。他の主要取引所も同様のパターンを示していますが、Binanceの取引量には大幅に及びません。
2025年8月のオープンインタレスト図の125億ドルは、2021年11月の市場ピーク時に記録された25億ドルからの急上昇を示しています。
この5倍のジャンプは、現在のイーサリアム取引活動がどれだけ派生商品ポジションに依存しているかを示しています。CryptQuantの分析によれば、レバレッジ商品に依存することが流動性の変化に対する価格動作をより反応的にしました。
以前のブル市場では、スポット購入が価格の上昇を推动し、アナリストが健全な市場基盤と見なすものを築きました。現在の状況では、ポジションが価格変動中に迅速に清算される先物およびオプショントレーディングにより多く依存しています。
技術的回復は混在するシグナルを示す
イーサリアムは、先週の売りから3,200ドルを下回った後に反発し、約3,590ドルで取引されました。この回復は、資産が3,650〜3,700ドル間で抵抗を受けるものの、低価格水準での購入者が介入したことを示唆します。
テクニカルチャートは、短いタイムフレームで高い安値のパターンを示しています。
3,700ドルのレベルを上回ると、3,850ドルから3,900ドルの範囲へのさらなる上昇が可能になるかもしれません。この抵抗ゾーンを突破できないと、拡張された統合が促進される可能性があります。
3,200ドルからの反発中に取引量が増加し、その価格レベルでの需要を示しています。3,650ドルから3,700ドルのエリアは、最近の崩壊前の以前の統合ゾーンと一致しています。同期間にビットコインは約100,000ドルで安定し、広範な暗号市場の回復を支援しました。
終わりの考え
記録的な取引量と高水準のオープンインタレストは、以前のサイクルと大きく異なる市場構造を示しています。アナリストはこの派生商品ベースの活動へのシフトが、両方向に鋭い価格動向の条件を生み出すことを指摘しています。イーサリアムの現在の価格回復の持続可能性は、おそらくレバレッジポジションをサポートするスポット購入が出現するかどうかに依存するでしょう。