Bitcoin オプショントレーダーは、地政学的不確実性と連邦準備制度の方針懸念が暗号通貨市場に重くのしかかる中、 $100,000レベルへの潜在的な下落に備えて防御的なポジションを取っています。 世界最大のデジタル資産は水曜日に$103,620付近で取引され、1%未満の下落を示しています。
知っておくべきこと：
- Deribit取引所でのプット・コールボリューム比が2.17に急上昇し、下落リスク回避の需要が非常に高いことを示しています
- 6月20日満期の$100,000プットのオープンインタレストは1.16のプット・コール比で全ストライク価格を上回っています
- ビットコインは5月22日に$111,980の史上最高値を記録し、トランプの11月選挙勝利以来50%以上上昇しています
最近の利益にもかかわらず、オプション市場は慎重さを示す
暗号通貨デリバティブ市場は防御的ポジションの明確な兆候を示しています。 大手暗号オプション取引所のDeribitのデータによると、この24時間でプット・コールボリューム比が2.17に跳ね上がりました。この指標は、 トレーダーがコールオプション1つに対して2つのプットオプションを購入していることを示しており、価格下落の可能性に関する広範な懸念を示唆しています。
プットオプションは、保有者にビットコインを事前に決められた価格で売る権利を与え、市場の下落に対する保険として機能します。 特に$100,000のストライク価格周辺の活動の集中が注目されています。
6月20日に満期を迎える契約では、$100,000プットのオープンインタレストが他のすべてのストライク価格を上回り、 そのレベルでのプット・コール比が1.16に達しています。
この防御的なポジションのタイミングは、心理的に重要な価格レベルに近いビットコインと一致しています。 5月22日に史上最高の$111,980に到達した後、暗号通貨は高い水準を維持していますが、 上から$100,000の象徴的な閾値に接近する中で抵抗に直面しています。
連邦準備制度の方針が経済不確実性を追加
連邦準備制度の当局者は今週、金利を現状に維持しつつ2025年には2度の利下げを見込んでいると述べ、市場の不確実性を助長しました。 連邦準備制度議長のジェローム・パウエルは、経済見通しへの信頼感が低下したことを認め、今後数ヶ月にわたる意味のあるインフレを予想していると述べました。
中央銀行の慎重な姿勢は、ビットコインのようなリスク資産に歴史的に影響を与えてきた経済的不確実性を反映しています。 インフレ予想に関するパウエルのコメントは、特に通貨の切り下げに対するヘッジとしてビットコインを捉えることが多い暗号通貨投資家に響いています。
金利政策はビットコインの評価にとって重要な要素であり、低金利は借入コストを削減し、 代替資産への投資を促進することによってリスク資産にとって通常有利です。
連邦準備制度の控えめな利下げアプローチは、金融市場全体のボラティリティの継続を示唆しています。
中東の緊張が市場に追加の圧力を与える
中東における地政学的展開は、グローバル市場に別の不確実性の層を追加しています。 ドナルド・トランプ大統領の最近のイラン外交交渉の可能性に関する発言は、地域の安定性に対する混合シグナルを作り出しました。
トランプ大統領は、イラン人がホワイトハウス訪問を示唆したことを示し、現在の話し合いが一週間前と比べて「大きな違い」を見せていると述べました。 しかし、イランに対する軍事行動の可能性について問われると、トランプ大統領は「あれもやるかもしれないし、やらないかもしれない」と述べ、曖昧な回答をしました。
イスラエル・パレスチナ紛争に対する大統領のアプローチも市場には影響を及ぼします。 トランプ大統領はイスラエルのベンジャミン・ネタニヤフ首相に「進めてくれ」と言ったと述べる一方、 米国軍が直接関与することはないと明確にしました。
「地政学的な状況は依然としてワイルドカードです」とXBTOの最高投資責任者であるハビエル・ロドリゲス＝アラルコンは書いています。 「中東における信頼性のある緊張緩和は、重要なリスクオンの触媒として機能するかもしれませんが、さらに悪化すればリスク資産全体で別の下落を引き起こす可能性が高いです。」
結論
ビットコインオプション市場は、11月の選挙以来の強力なパフォーマンスにもかかわらず、トレーダーの慎重さを反映しています。 連邦準備制度の方針不透明、中東の地政学的不安が$100,000のレベル付近での防御的ポジションを促し、プットオプションの需要がコールを大幅に上回っています。