暗号通貨市場は、1週間の下降に続き、週末に小幅な上昇を見せ、24時間で市場資本が1.1％増加しました。大口投資家はデリバティブ市場と現物市場の両方で積極的に動き、数億ドルのレバレッジを駆使して投資し、価格が最近の変動後に安定したことを受け、デジタル資産を積極的に集めています。
知っておくべきこと：
- 約2億5,000万ドルのBitcoinとEthereumを保有する鯨は、以前のショートポジションを反転させ、損失が1,000万ドルを超えたにもかかわらず、最大15倍のレバレッジでロングポジションを確立しました。
- トレジャリー企業BitMineによる15億ドルのEthereum購入を含む機関投資が行われ、中央集権型取引所では過去1週にわたって約21,000ビットコインのネット流出が見られました。
- 一部のトレーダーがBitcoinとEthereumで1億4000万ドル以上の大規模なショートポジションを開設する一方で、他のトレーダーはEthenaとChainlinkトークンを積み上げました。
デリバティブ市場での分裂戦略
大規模トレーダーは、デリバティブ市場で相反するポジションをとり、変動性がベアとブル双方の賭けの機会を提供しました。オンチェーンデータによれば、先週にBitcoinをショートした鯨はロングに転じました。トレーダーは現在、1,610.93ビットコインを173百万ドルの価値で15倍のレバレッジでロングし、19,894.21イーサリアムを77.4百万ドルの価値で3倍のロングポジションを保持しています。
投資家の未実現損益は1,000万ドル以上から約3.1百万ドルに減少しました。
その他の大手プレイヤーは逆の見解をとりました。
鯨は30百万USDCをHyperliquidに入金し、109,133.10ドルのエントリープライスで約75.5百万ドルの価値を持つ700ビットコインを10倍のショートポジションで開設しました。清算価格は150,082.90ドルに設定されており、現在の未実現利益は45.5万ドルです。同じ投資家は以前、10月11日のビットコインの急落中に1億6,000万ドルを稼ぎました。
アンドリュー・カンとリンクされたウォレットは、25倍のレバレッジで10,275イーサリアムと40倍のレバレッジで269ビットコインを含む新しいポジションを68百万ドルで開設しました。
カンは主要な暗号通貨での弱気な傾向にもかかわらず、Ethenaでのロングポジションを維持し、過去1週で約5.6百万ドルの利益を報告しました。
0x579fとして特定された鯨は、約70百万ドル相当の混合ポジションを保持しており、232ビットコイン（25百万ドル）と5,810イーサリアム（22.7百万ドル）のショートポジションに加え、44.79百万Ethena（21.3百万ドル）のロングポジションを持っています。
Ethenaについて楽観的ではないトレーダーもいました。新たに作成されたウォレットは、15倍のレバレッジでイーサリアムを、10倍のレバレッジでEthenaをショートするために、2日間でCoinbaseから4百万USDCを引き出し、現在は1.44百万ドルの浮動損失を抱えています。
現物市場が示す機関の蓄積
現物市場は、価格の落ち込みを機にポジションを構築するために投資家による大規模な流入を経験しました。Ethereumトレジャリー企業BitMineは報告された最大の購入を行い、その保有に15億ドルのEthereumを追加しました。この購入は市場の乱高下にもかかわらず、Ethereumの基礎的価値に対する機関の信頼を示しています。
エルサルバドルは先週に8ビットコインを追加購入し、その総保有量を6,355.18ビットコインに増やしました。取引所のデータは市場全体にわたる堅実な蓄積パターンを示しました。
主要な中央集権型取引所は、同週間におよそ21,000ビットコインのネット流出を記録しました。
Coinbase Proは15,000ビットコインで撤退をリードし、これに続いてBinanceが12,000ビットコインとなりました。
活動は二つの主要暗号通貨を超えて広がりました。Chainlinkエコシステムでは、新しく作成されたウォレットがBinanceから約2.4百万ドル相当の142,428 LINKトークンを引き出しました。12時間以内に892,460 LINKトークンが約15百万ドル相当で取引所を離れました。週を通じて、合計で2.31百万LINKトークンが約40.76百万ドル相当でBinanceから引き出されました。
主要市場用語の理解
レバレッジポジションによりトレーダーは、借入資金を利用して初期投資以上の暗号通貨を制御できます。15倍のロングポジションはトレーダーが自己資本の15倍を制御することを意味し、利益および損失の可能性を増幅します。ショートポジションは価格下落で利益を得て、ロングポジションは価格上昇で利益を得ます。未実現の利益または損失は、クローズされていないオープンポジションでのペーパー上の利益または赤字を指します。
現物市場は将来の価格に基づく契約を使用するデリバティブ市場とは対照的に、即座に配達される暗号通貨の直接購入を含みます。取引所からのネット流出は通常、投資家が資産を長期保有のために個人ウォレットに移しており、アクティブな取引を行っていないことを示します。オンチェーンのアナリストはこれらの動きを追跡し、鯨と呼ばれる大口保有者間のパターンを確認するためにブロックチェーン取引データを調査します。
結論
デリバティブ市場での積極的なレバレッジポジショニングと現物市場での堅実な蓄積の組み合わせは、短期的な価格方向の不確実性を反映しています。一部の鯨が大規模なショートポジションを通じてさらなる下落を予想する一方で、他の鯨は静かに保有を積み上げて、10月の乱高下がピークに達したという信頼感を示唆しています。