仮想通貨市場は、下降週間を経て、週末に緩やかな上昇を記録し、24時間で総市場価値が1.1%上昇しました。大口投資家はデリバティブ市場とスポット市場で積極的に動き、最近の変動後に価格が安定すると、何億ドルものレバレッジを駆使した賭けを行い、デジタル資産を蓄積しました。
知っておくべきこと：
- 約2億5000万ドル規模のビットコインとイーサリアムを保持しているクジラが、以前のショートポジションを覆し、損失が1千万ドルを超えていたにもかかわらず、最大15倍のレバレッジを駆使してロングポジションを確立した。
- 機関購入にはトレジャリー企業BitMineによる15億ドルのイーサリアム購入が含まれており、過去一週間で約21,000ビットコインの純流出が中央集権型取引所で見られました。
- あるトレーダーがビットコインとイーサリアムで1億4000万ドル超のショートポジションを開く一方で、他のトレーダーがEthenaおよびChainlinkトークンを集めたため、戦略が分岐しました。
デリバティブ市場、異なる戦略を展開
変動性が高まる中、大規模トレーダーは相反する立場を取るデリバティブ市場でチャンスを見出しました。チェーン上のデータによると、前週にビットコインをショートしていた一つのクジラがロングへ転じました。このトレーダーは現在、173百万ドル価値の1,610.93ビットコインに15倍のレバレッジをかけたロングポジションを保持し、77.4百万ドル価値の19,894.21イーサリアムに3倍のレバレッジをかけています。
投資家の未実現損失は1千万ドル超から約310万ドルに減少しました。
他の主要プレイヤーたちは反対の見解を取りました。
クジラはUSDC3千万ドルをHyperliquidに預け、基準価格109,133.10ドルで約7550万ドル相当の700ビットコインに対して10倍のショートポジションを開きました。清算価格は150,082.90ドルで、現在の未実現利益は45万5千ドルです。同じ投資家は先の10月11日のクラッシュ時にビットコインをショートし、1億6千万ドルを稼ぎ出しました。
Andrew Kangに関連するウォレットは、新たなショートポジションを開き、包括的には6,800万ドルの合計、10,275イーサリアムに25倍のレバレッジ、269ビットコインに40倍のレバレッジをかけました。
主要暗号通貨での弱気の傾きにもかかわらず、KangはEthenaのロングポジションを維持し、過去一週間で約560万ドルの利益を報告しています。
0x579fとして特定されたクジラは、232ビットコイン（2,500万ドル）、5,810イーサリアム（2,270万ドル）、44.79百万Ethena（2,130万ドル）のショートポジションを含む、総額7千万ドル相当のミックスポジションを維持しました。
Ethenaについて楽観的ではなかったトレーダーもいます。新しく作成されたウォレットは、2日間にわたってCoinbaseから400万ドル相当のUSDCを引き出し、15倍のレバレッジでイーサリアム、10倍のレバレッジでEthenaのショートポジションを開き、現在、1.44百万ドルの浮動損失に直面しています。
スポット市場、機関の蓄積を反映
スポット市場では、価格下落を機会として活用してポジションを築く目的で大幅な流入が発生しました。Ethereumのトレジャリー企業BitMineが記録に残る最大の購入を行い、その保有物に15億ドル相当のEthereumを追加しました。この買収は、市場の最近の波乱にもかかわらず、Ethereumの基礎への機関の信頼を示しています。
エルサルバドルは先週にわたって8コインのビットコインを追加し、合計6,355.18ビットコインとなりました。取引所のデータでは、市場全体での安定した累積パターンが示されています。
主要な中央集権型取引所は今週に約21,000ビットコインの純流出を記録しました。
Coinbase Proは15,000ビットコインの引き出しをリードし、Binanceは12,000ビットコインと続きました。
取引は最大の2つの暗号通貨を超えて拡大しました。Chainlinkのエコシステムでは、新しく作成されたウォレットがBinanceから約240万ドル相当の142,428 LINKトークンを引き出しました。12時間以内に、約1,500万ドル相当の892,460 LINKトークンが取引所から流出しました。1週間にわたり、Binanceからの合計233.1万トークンのLINK引き出しが行われ、約4,076万ドル相当となりました。
重要な市場用語の理解
レバレッジポジションにより、トレーダーは借入資金を使用して初期投資以上の仮想通貨をコントロールできます。15倍のロングポジションは、トレーダーが資本の15倍をコントロールし、潜在的な利益と損失の両方が大きくなることを意味します。ショートポジションは価格が下落した際に利益を上げ、ロングポジションは価格が上昇するにつれて価値が増します。未実現利益や損失は、まだクローズされていないオープンポジションの紙上の利益や赤字を指します。
スポット市場は、即時の引き渡しのための仮想通貨の直接購入を含み、デリバティブ市場では将来の価格に基づく契約を使用しています。取引所からの純流出は通常、投資家が資産を個人のウォレットに移して、アクティブな取引よりも長期保有に備えることを示します。オンチェーンアナリストは、クジラと呼ばれる大口保有者間のパターンを特定するために、これらの動きをブロックチェーン取引データを調べることで追跡します。
最後の考え
デリバティブでの積極的なレバレッジポジショニングとスポット市場での安定した蓄積の組み合わせは、短期価格方向性の不確実性を反映しています。一部のクジラが大規模なショートポジションで更なる価格下落を見込んでいる一方で、他のクジラは静かにホールディングを築いており、10月の変動がピークに達したと示唆しています。