週明け7日の米株式市場で、ナスダック総合指数が終値ベースの史上最高値を更新した。 生成AI関連の中核銘柄である**エヌビディア（Nvidia）**の時価総額が5.76兆ドルに達し、 **マイクロソフト（Microsoft）**も上昇。10月の米連邦準備制度理事会（FRB）による 追加利上げ観測が後退したことも、相場全体の追い風となった。
注目ポイント
- ナスダック総合指数は1.1％高の2万7,477.31で引け、9月22日以来となる終値ベースの最高値を更新。
- エヌビディアは2.1％高となり、時価総額は5.76兆ドルに拡大。マイクロソフトも1.5％上昇。
- 10月利上げの確率は、1週間前の約70％から足元では20〜24％程度へ大きく低下。
エヌビディアがナスダックを押し上げ
ナスダック総合指数は、1.1％高の2万7,477.31と、 2営業日連続の堅調な値動きで9月22日の過去最高終値を上回った。
S&P500種株価指数は0.7％高で、史上最高値まで残り0.3％程度に接近。 ダウ工業株30種平均も0.2％高の5万1,267.90ドルと続伸した。 相場を主導したのはエヌビディアで、株価は2.1％高の238.90ドルと、 5月以来となる終値ベースの最高値を更新した。
**メタ・プラットフォームズ（Meta Platforms）とテスラ（Tesla）**もそれぞれ約2％上昇。 S&P500の11セクターのうち10セクターが上昇し、素材と通信サービスが相場をけん引した。 一方、原油市場では、中東の輸出増加や先進7カ国（G7）による供給拡大の方針を受け、 原油価格が軟調に推移した。
こうしたリスク資産の買い戻しが本格化したきっかけは、先週金曜日に公表された 米雇用統計だった。
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FRB利上げ観測をめぐる見方
米雇用統計によれば、9月の非農業部門雇用者数の増加幅は2万9,000人と、 市場予想の9万人を大きく下回った。7〜8月分も下方修正されており、労働市場の減速感が 意識されている。
金利先物市場では、FRBが10月会合で利上げに踏み切る確率は20〜24％程度と織り込まれており、 1週間前の約70％から急低下した。来週からは米主要銀行を皮切りに7〜9月期決算発表が本格化する。 LSEGのデータによれば、S&P500構成企業の利益は前年同期比で3割超の増益が予想されている。
B. Riley Wealthのチーフ・マーケット・ストラテジストである**アート・ホーガン（Art Hogan）**氏は、 経済指標の発表が少ない週のなかで、投資家はポジティブ材料を 探し続けており、足元ではエネルギー価格の低下がそれにあたるとの見方を示した。
また、All Star Chartsのオプション・ストラテジスト、**ショーン・マクローリン（Sean McLaughlin）**氏は 7日の取引開始前、「売り材料はいくらでもあったのに、相場は崩れていない」と指摘。 「目先の相場の『抵抗の少ない方向』は上方向だ」と述べ、上昇バイアスの継続を示唆した。
ビットコインと長期金利
利上げ観測の後退は、暗号資産（仮想通貨）などリスク感応度の高い資産にも追い風となっている。 代表的な暗号資産であるビットコイン（BTC、銘柄ページ）は、 7日には一時8万7,000ドル近辺まで上昇。その後は8万6,000ドル前後で推移した。 雇用統計発表後はこの水準を維持できていなかったが、足元では買いが戻りつつある。
一方で、金利水準の高さは株式と暗号資産の双方にとって依然として重しとなっている。 米10年国債利回りは3ベーシスポイント上昇の5.31％と、2002年以来の高水準圏を維持している。
7日のナスダック最高値更新は、約2週間ぶりの記録更新となる。この間、米長期金利は 20年以上ぶりの高水準に上昇し、イラン情勢を背景に原油価格も高止まりしていた。 それでも株式市場は高値圏を維持しており、S&P500は週明け前の時点で8月の最高値から わずか1％程度下にとどまっていた。金曜日の弱い雇用統計をきっかけに2日続伸となり、 ナスダックは新たな高値圏に押し上げられた格好だ。
