BlackRockのiShares Bitcoin Trust (IBIT)は過去2週間で$40億近くの流入を記録し、33日連続の流入を達成しました。 - これは競合する現物BitcoinETFと明確に異なるパフォーマンスです。
IBITへの一貫した資本流入は、ビットコインへの機関投資家の関与が増えていることを 示しています。 一方で、広範な暗号資産市場は依然として不安定で、他のETF発行者は純流出に直面しています。
5月28日、BlackRockのIBIT ETFは481百万ドルの新たな資本を受け取り、33営業日連続の流入を 継続しました。最後の流出は4月9日に発生したと、Farside Investorsからのデータによると 言われています。過去14日間だけで、ファンドは$3.86億の純流入を吸収しており、1日平均 430百万ドルを記録しています。
これらの流入はIBITを、約4,000の米国上場ETFのうち年初来の純流入額で上位5つの 取引所上場ファンドの1つに位置づけます。ETFは、2024年1月のローンチ以来合計で $48.8億の流入を達成し、総資産基盤は約$71億となり、管理下のBTCはおよそ650,000 BTCに 相当します。
一方、同日に競合する現物ビットコインETFは混合したパフォーマンスを示しました。 FidelityのWise Origin Bitcoin Fund (FBTC)は$14万の流出を記録し、Ark 21Sharesは より大きな損失の$34.3万の流出を経験しました。IBITは唯一の5月29日に純流入を記録した ファンドでした。
ビットコイン市場を再構築する機関投資家の需要
IBITの流入の規模と一貫性は、現在のビットコイン市場動向の主要なテーマを強調しています： 機関投資家の支配です。これまでの暗号資産バブルマーケットが主に個人投資家駆動で あったのとは異なり、現在のラリーは特にETFのような規制された手段を通じて、 機関資本によって後押しされているようです。
BloombergのシニアETFアナリストであるEric Balchunas氏は、IBITの資産額$72億が すべての米国ETFの中で23番目の位置を占めていると指摘しました - 結成から1年未満で remarkableなランクです。彼は機関投資波を「Tom HanksがCOVIDになった瞬間」に 比較し、問題を一般の人々にとって現実的にした文化的転換点であると述べました。 大手米国企業が例えばMetaやMicrosoftがビットコインをバランスシートに追加することで、 法人レベルの受容の新たなフェーズを示すことができるかもしれません。
推測に過ぎませんが、この考えはGameStopがビットコインの購入を開示した最近の 発展と一致し、フィンテックやデジタルサービスといった分野の他の企業が同様の 資産分散戦略を模索していることと整合します。
機関ゲートウェイとしてのETFs
IBITの流入の激増は、ETFがビットコインへの機関投資家の露出のために望ましい 手段になっていることを強調しています。直接的なBTC購入とは異なり、 カストディ、コンプライアンス、財務インフラを含むETFは、大口投資家が 伝統的なポートフォリオ内で効率的に資本を配分することを可能にします。
IBITの成功は、ビットコインのセンチメントだけでなく、BlackRockのブランドと オペレーショナルなスケールに対する信頼を反映しており、機関投資家にとって BTC露出を獲得するためのコンプライアントで流動的な、おなじみの方法を提供します。 重要な点は、これらのETFへの流入が、ファンドカストディアンによる現物市場での 実際のビットコイン購入に変換され、価格の上昇圧力に寄与することです。
この構造的変化は、以前の暗号資産市場サイクルとは対照的で、価格の動きが規制 されていない取引所での個人投資家の投機によって駆動されました。ETFダイナミクスは、 資本の流入の一端を示し、流動性、ボラティリティ、価格発見の長期的な影響を伴います。
ビットコインの停滞、イーサリアムの上昇
IBITへの強力な機関の流れにもかかわらず、現物の暗号市場は5月29日にわずかに 下落しました。ビットコインは$108,000のレベルを再び得ることができず、 アジアの取引時間に1%下落し、暗号市場の総額を2%下げて$3.55兆にしました。
しかし、イーサリアムは逆の方向に移動し、その日4%上昇し、$2,750を 上回る価格を記録しました。主要なオルトコインの大部分は横ばいで、広範な トークン全体で著しいモメンタムシフトはありませんでした。
この分岐は、市場の推進力の複雑さが増していることを強調しています。 ETFsを通じたビットコインへの機関の流れがポジティブであったにもかかわらず、 それが現場の価格の即時の上昇に変わらないことがあります。一部のアナリストは、 これがビットコインの年初来の強力なラリー後の市場の疲労やETF蓄積が広範な センチメントに影響を与えるまでの待機期間を反映していると示唆します。
注視すべき重要な指標
IBITの成長が続く中、その市場への影響を評価するために追跡する価値のある 複数の指標があります：
- ETF回転とフロー： BlackRockが競合製品からの流れを吸収し続ける場合、 ビットコインETFの支配的地位をさらに固める可能性があります。しかし、 FidelityやArk 21Sharesへの流入が戻ることは、より広範な機関投資家の 関心が再び高まっていることを示す可能性があります。
- 企業バランスシート： 米国の主要企業がビットコインをバランスシートに 追加するような発表は、機関的なテーマを強化し、新たな割り当ての波を 引き起こす可能性があります。
- マクロ条件： 米国連邦準備銀行の政策、金利、より広範なマクロ経済の センチメントはリスク資産の食欲に影響を与えます。ハト派の転換はビットコインの 消費を個人および機関投資家の両方に加速させる可能性があります。
- ビットコインの供給と流動性の動向： ETFの購入は大規模なBTCを市場から 除去しています。この傾向が続く場合、流動性の制約は今後の価格変動を増幅する かもしれません。
最終的な考え
BlackRockのIBITは、わずか2週間で$40億の流入を集め、33日間連続で流出がない 主要な手段として急速に位置付けられています。
今週の広範な暗号市場のわずかな押し返しにもかかわらず、このETFの勢いは、 ビットコインへの機関投資の割り当てが終わりではないことを示唆している。
資産は$71億、管理下のBTCは65万BTCを超えており、IBITの支配力は、 大手企業が直接のバランスシートへの露出を介して追随し始めた場合、 ETFの風景及び暗号市場の構造自体を再形成するかもしれません。 現時点でメッセージは明確です：機関はただ水をテストしているだけではなく、 本格的に参入しているということです。