Aptos (APT)란 무엇인가?

Aptos는 불운했던 Diem 결제 네트워크를 위해 Meta(구 Facebook) 내에서 원래 수행된 수년간의 연구의 결실을 의미하며, 2022년 10월에 출시되었습니다. 규제 압박으로 인해 Meta가 블록체인 야망을 포기한 후, 프로젝트의 주요 엔지니어들은 그들이 개발한 오픈 소스 기술을 독립적인 블록체인 플랫폼으로 구축하기로 결정했습니다. 결과적으로 Aptos는 Move 프로그래밍 언어, Block-STM을 통한 병렬 거래 실행, 그리고 초당 160,000건 이상의 거래를 처리하는 것을 목표로 하는 비잔틴 장애 허용 합의 메커니즘을 포함한 혁신적인 기술을 활용하는 고성능 레이어 1 네트워크입니다.

주요 벤처 캐피털 회사들로부터 약 4억 달러를 모았고, 시장 자본화가 60억 달러를 초과한 토큰을 보유한 Aptos는 빠르게 대체 레이어 1 블록체인의 경쟁적인 풍경에서 진지한 도전자로 자리 잡았습니다. 그러나 놀라운 기술적 사양과 상당한 자금 지원에도 불구하고 플랫폼은 중앙 집중화에 대한 우려, 유사한 프로젝트의 경쟁, 번창하는 생태계를 구축하기 위해 개발자와 사용자를 끌어들이려는 지속적인 필요 등 중요한 도전 과제들에 직면해 있습니다. Aptos를 이해하기 위해서는 기술 혁신뿐만 아니라 이를 만든 사람들, 경제 모델, 블록체인 기술의 광범위한 진화 속에서의 위치도 살펴볼 필요가 있습니다.

Meta의 야망에서 독립 블록체인으로

Aptos의 이야기는 실리콘 밸리 차고에서 시작되지 않고, 세계에서 가장 큰 기술 회사 중 하나의 벽 안에서 시작됩니다. 2019년, Facebook은 Facebook의 소셜 미디어 플랫폼을 사용하는 수십억 명의 사용자를 대상으로 하는 글로벌 디지털 결제 시스템을 만들고자 하는 야심 찬 암호화폐 프로젝트 Libra를 발표했습니다. 이 프로젝트는 글로벌 통화를 민간 기업이 통제하는 것에 대한 우려 때문에 전 세계 규제 당국의 즉각적인 조사를 받았고, 여러 번의 재브랜딩과 수정을 거친 후, Meta는 2021년 초에 결국 이 이니셔티브를 포기했습니다.

그러나 Diem으로 알려진 것으로 개발된 기술적 기초는 전혀 낭비되지 않았습니다. 이 프로젝트는 거래를 전례 없는 규모로 처리하기 위해 설계된 정교한 인프라를 구축하기 위해 수년간 일한 300명 이상의 블록체인 엔지니어, 연구원 및 개발자로 구성된 팀을 모았습니다. 이 팀에는 Aptos Labs의 공동 창립자가 된 Mo Shaikh와 Avery Ching가 포함되어 있습니다. Shaikh는 Meta의 Novi 디지털 월렛에 대한 전략적 파트너십을 이끌었으며, Ching은 Diem 블록체인의 개발을 이끄는 주요 소프트웨어 엔지니어로 활동했습니다. Ching은 Meta의 거대한 데이터 처리 인프라를 구축하는 데 10년 이상의 경험을 가져왔으며, 이는 전 세계적으로 수십억 명의 사용자를 지원합니다.

Diem이 출시되지 않을 것이라는 것이 명확해지면서, Shaikh와 Ching은 기회를 인식했습니다. 그들이 도운 블록체인 기술은 오픈 소스였으며, Diem이 해결하기 위해 설계된 많은 확장성 문제가 블록체인 산업 전반에 걸쳐 해결되지 않았습니다. 2021년 11월, 그들은 Meta의 Menlo Park 사무실에서 Diem 코드 베이스를 독립 프로젝트로 개발할 수 있는 기회로 해석된 승인을 받은 후 회의를 떠나 마이애미 수영장 옆에서 Multicoin Capital의 Kyle Samani에게 그들의 비전을 소개했습니다. 몇 주 안에 그들은 암호화폐 역사상 가장 큰 시드 펀딩 라운드 중 하나가 되기 위한 약속을 확보했습니다.

Aptos Labs는 공식적으로 2021년 12월에 설립되었고, 팀은 Meta의 블록체인 부서의 전 동료들 중 많은 엔지니어들을 모으기 위해 신속히 움직였습니다. 2022년 3월, 그들은 Andreessen Horowitz 주도의 2억 달러 시드 라운드를 발표했으며, Tiger Global, Multicoin Capital 및 다른 주요 투자자들이 참여했습니다. 불과 4개월 후, 그들은 FTX Ventures와 Jump Crypto가 주도한 시리즈 A 라운드에서 추가로 1억 5천만 달러를 모아 네트워크가 출시되기 전까지 총 3억 5천만 달러의 자금을 확보했습니다. 이 자금은 Aptos Labs를 20억 달러 이상의 가치로 평가했으며, 역사상 가장 자본이 많은 블록체인 스타트업 중 하나가 되었습니다.

2024년 12월, 프로젝트는 Mo Shaikh가 CEO 직에서 물러나 다른 관심사를 추구하기 위해 전략적 고문으로 남아 있을 때, 중요한 리더십 전환을 겪었습니다. 당시 최고 기술 책임자로 재직하던 Avery Ching이 CEO 직을 맡아 기업의 성장을 이끄는 다음 단계로 이끌 것입니다. 이 전환은 스타트업에서 개발자와 응용 프로그램의 성장하는 생태계를 가진 확립된 블록체인 플랫폼으로 변화한 프로젝트의 진화를 반영합니다.

기술 아키텍처: Move, Block-STM 및 합의

Aptos의 핵심에는 Ethereum 같은 오래된 블록체인 및 Solana 같은 새로운 경쟁과 비교되는 복잡한 기술 아키텍처가 있습니다. 플랫폼의 설계 철학은 Meta에서 개발할 때도 정보가 된 세 가지 핵심 원칙에 중점을 두며, 이는 Aptos로 이어졌습니다: 안전성, 확장성 및 업그레이드 가능성. 이러한 원칙은 네트워크의 고성능을 가능하게 하는 몇 가지 주요 기술 혁신에 나타납니다.

Aptos의 가장 독특한 특징은 스마트 계약에 Move 프로그래밍 언어를 사용하는 것입니다. Move는 Meta의 엔지니어들이 Diem 블록체인을 위해 처음으로 만들어졌으며, 보안 취약점에 대한 기존의 스마트 계약 플랫폼 문제를 해결하기 위해 기본적으로 설계되었습니다. Ethereum에서 사용하는 Solidity와 같은 기존 블록체인 프로그래밍 언어는 디지털 자산을 복사되거나 프로그래밍 오류로 인해 실수로 파괴될 수 있는 데이터베이스의 항목으로 취급합니다. 반대로 Move는 디지털 자산을 복사하거나 실수로 버리지 않는 리소스 중심 프로그래밍을 구현합니다. 프로토콜이 논쟁적인 하드 포크 없이 진화할 수 있게 합니다. Aptos의 스마트 계약은 개발자가 업그레이드할 수 있도록 설계될 수 있으며, 블록체인의 핵심 프로토콜 자체는 거버넌스 제안을 통해 수정될 수 있어 네트워크가 기술이 발전하고 새로운 요구 사항이 나타남에 따라 적응할 수 있게 합니다.

Aptos 네트워크 운영 방식

Aptos의 작동 방식을 이해하려면 네트워크의 구조와 그것을 유지하고 보안하는 데 기여하는 다양한 참가자의 역할을 살펴보아야 합니다. 대부분의 현대 블록체인과 마찬가지로 Aptos는 검증자가 합의에 참여하기 위해 담보로 토큰을 잠그는 지분 증명 모델을 사용합니다. 그러나 이러한 작동 방식과 거래가 시스템을 통해 흐르는 방식의 구체적인 내용을 살펴보면 네트워크의 설계 및 운영에 대한 중요한 세부 사항을 알 수 있습니다.

Aptos 네트워크는 각각 다른 기능을 수행하는 여러 유형의 노드로 구성됩니다. 검증자 노드는 네트워크의 중추를 이루며 거래를 실행하고, 합의에 참여하며, 새로운 블록을 생성하는 책임이 있습니다. 검증자가 되려면 운영자는 최소 APT 토큰을 스테이킹하고 여러 CPU 코어, 상당한 RAM 및 고속 네트워크 연결을 포함한 하드웨어 요구 사항을 충족해야 합니다. 이러한 요구 사항은 Solana와 같은 일부 경쟁 블록체인보다 덜 까다롭지만, 평균 사용자에게 검증자 운영이 간단하지 않다는 점에서는 여전히 중요합니다.

사용자가 Aptos에 거래를 제출하면 먼저 메모리 풀에 들어가 블록에 포함될 때까지 기다립니다. 현재 리더 검증자는 메모리 풀에서 거래를 선택하여 네트워크에 새로운 블록으로 제안합니다. 이것이 Aptos의 아키텍처가 전통적인 블록체인과 차별화되는 지점입니다. 합의가 블록 순서를 확정한 후 거래를 실행하는 것을 기다리는 대신, Aptos 검증자는 블록이 제안되자마자 Block-STM을 사용해 거래를 병렬로 실행하기 시작합니다. 이 낙관적 실행은 합의가 여전히 진행 중인 동안 사전 실행되며, 이를 통해 네트워크는 합의 라운드 동안 시간을 더 효율적으로 활용할 수 있게 합니다.

거래가 여러 스레드를 통해 병렬로 실행됨에 따라 Block-STM은 모든 메모리 읽기 및 쓰기를 추적하여 겹치는 상태를 액세스 한 거래를 식별하는 종속성 그래프를 구축합니다. 한 거래가 다른 거래가 수정한 상태를 읽을 때 충돌이 발생하면 영향을 받은 거래는 올바른 순서로 다시 실행됩니다. 이 과정은 모든 거래가 충돌 없이 성공적으로 실행될 때까지 계속되며, 이 시점에서 검증자는 블록체인의 새로운 상태를 나타내는 결정론적 결과를 생성합니다. 모든 검증자는 동일한 결정론적 실행 엔진을 사용해 동일한 순서의 블록을 실행하므로 모두 동일한 결과에 도달합니다.

실행이 완료되면 검증자는 AptosBFT 합의 프로토콜을 사용하여 제안된 블록에 대한 투표를 합니다. 시가 중량 기준으로 3분의 2 이상의 검증자가 블록을 승인하기로 투표하면 블록이 확정되고 그 상태 변경이 블록체인에 영구적으로 커밋됩니다. 거래 제출부터 확정까지의 전체 과정은 일반적으로 1초 미만으로 완료되며, 이는 주요 블록체인 중에서 Aptos가 가장 빠른 확인 시간을 제공하는 이유 중 일부입니다. Aptos의 거래 수수료는 검증자에게 지불되지 않고 소각되며, 검증자는 대신 새로 발행된 토큰으로 스테이킹 보상으로 보상받습니다.

네트워크는 사용자 경험을 개선하기 위해 설계된 다양한 유형의 계정 및 거래 모델도 지원합니다. Aptos는 리소스 계정이라는 개념을 도입했으며, 이는 개인 키 없이 프로그래머블한 계정으로 스마트 계약 논리만으로 제어할 수 있습니다. 이를 통해 정교한 다중 서명 스키마, 탈중앙화 자율조직 구조 및 기타 복잡한 접근 제어 패턴을 구현할 수 있습니다. 플랫폼은 또한 여러 개의 독립적인 당사자가 서명할 수 있는 다중 에이전트 거래를 지원하여, 이전에는 여러 개의 별도 거래가 필요했던 아토믹 스왑 및 기타 상호작용을 가능하게 합니다.

Aptos에서 애플리케이션을 구축하는 개발자를 위해 플랫폼은 포괄적인 Move 모듈 표준 라이브러리인 Aptos 프레임워크를 제공합니다. 여기에는 대체 가능 자산 및 대체 불가능 자산에 대한 토큰 표준, 새로운 암호화폐를 생성하기 위한 코인 표준, 탈중앙화 자율 조직 표준 및 데이터 컬렉션 관리를 위한 유틸리티가 포함됩니다. 이러한 표준화된 구성 요소 덕분에 개발자는 다양한 프로젝트가 생태계 내에서 상호 운용성을 유지하면서 복잡한 애플리케이션을 더 빨리 만들 수 있습니다.

생태계 및 사용 사례

2022년 10월에 비교적 최근에 출시된 Aptos는 여러 카테고리에 걸쳐 분산 애플리케이션 생태계를 성장시키고 있습니다. 플랫폼의 기술적 능력은 특히 높은 거래량 처리 성능, 낮은 지연 시간 또는 복잡한 스마트 계약 상호작용이 필요한 애플리케이션에 적합하게 만듭니다. 생태계는 이더리움이나 Solana와 같은 새로운 경쟁자들과 비교하여 성숙해지고 있지만, DeFi, NFT, 게임, 인프라 분야에 걸쳐 수백 개의 프로젝트가 Aptos에서 출시되었거나 개발 중입니다.

분산 금융 분야에서 Aptos는 여러 주목할만한 프로토콜을 유치했습니다. Liquidswap과 PancakeSwap은 사용자가 중개자 없이 토큰을 거래할 수 있는 분산형 거래소로 운영됩니다. Thala Labs는 스테이블코인, 자동화된 마켓 메이커, 유동성 풀을 포함한 서비스를 제공하는 포괄적인 DeFi 허브를 Aptos에 구축했습니다. 플랫폼의 빠른 결론성과 낮은 거래 비용은 작은 지연조차 사용자 경험에 영향을 미칠 수 있는 거래 애플리케이션에 적합하게 만듭니다. Aries Markets는 Aave 또는 Compound와 유사한 머니 마켓 기능을 제공하여 사용자가 디지털 자산을 빌리거나 대여할 수 있도록 합니다. 이더리움의 주요 DeFi 프로토콜 중 하나인 Aave가 2024년에 Aptos로 확장되어 이더리움 가상 머신 호환 체인을 넘어서는 최초의 확장을 이룬 것은 플랫폼의 중요한 검증입니다.

병렬 실행에 대한 Aptos의 접근 방식은 연속 실행 블록체인에서 성능에 어려움을 겪었던 온체인 주문서 분산형 거래소에 특유의 이점을 제공합니다. Econia는 병렬 실행 기능 및 동적 메모리 할당을 이유로 Aptos가 아닌 다른 블록체인에서는 시스템을 구축할 수 없다고 명시하였습니다. 이러한 종류의 고빈도, 상태 집약적 애플리케이션은 전통적인 블록체인이 경쟁할 수 없는 카테고리에서 Aptos가 제품 시장에 어울릴 수 있음을 암시합니다.

Aptos의 NFT 생태계에는 NFT 컬렉션과 마켓플레이스 인프라가 모두 포함됩니다. Aptos Monkeys, GUI Gang, Painted Pandaz와 같은 프로필 사진 컬렉션이 플랫폼에서 커뮤니티를 구축하며 출시되었습니다. Aptos Art Museum은 디지털 아트를 전시하는 메타버스 갤러리로 운영됩니다. 인프라 측면에서는 Aptos Improvement Proposals에 정의된 토큰 객체 표준을 구현하여 개발자가 광범위한 스마트 계약 코드를 작성하지 않고도 NFT를 생성하는 것을 간편하게 만듭니다. 이러한 표준은 다른 애플리케이션이 동일한 NFT 자산과 표준화된 방법으로 상호작용할 수 있는 구성 가능성을 제공합니다.

게임은 Aptos의 또 다른 중요 영역을 나타내며, 플랫폼의 기술적 특징이 블록체인 게임의 지속적인 문제를 해결합니다. DeFi Cattos는 플레이어가 캐릭터를 이끌고 몬스터 전투를 통해 온체인 보상을 획득하는 배틀 RPG 경험을 제공합니다. Tapos는 완전 온체인 밈 게임 유니버스를 제공합니다. Unreal Engine 5로 구축된 Last Salvation과 Undying City와 같은 더 야심찬 타이틀은 블록체인에 더 높은 제작 가치의 게임 경험을 제공하기 위한 노력을 보여줍니다. 또한 플랫폼은 Netmarble의 Marblex와 같은 기존 게임 회사들로부터 주목을 받았으며, Meta World: My City를 포함한 블록체인 통합 게임의 확장성과 성능을 향상시키기 위해 틀 Ap neug jeog hyang yaeg jal reacaps iv fazue sebyang gayan yun be s a metagame y fo platteryneck을 douyondi 두 ty p

Content: 사용자 채택, 모두 시간이 걸리는 과정입니다. 향후 몇 년은 Aptos가 기술적 이점을 지속 가능한 생태계 성장으로 전환할 수 있을지 결정할 것입니다.

Tokenomics: 공급, 분배 및 유틸리티

APT 토큰은 Aptos 블록체인의 네이티브 통화로 작동하여 거래 수수료의 교환 매체, 스테이킹을 통한 보안 메커니즘, 프로토콜 결정에 대한 거버넌스 도구로 동시에 기능합니다. APT의 경제를 이해하려면 공급 일정, 분배 모델 및 그 가치를 지배하는 다양한 인센티브 메커니즘을 조사해야 합니다.

Aptos는 2022년 10월 메인넷에서 초기 총 공급량 10억 APT 토큰으로 시작했습니다. 비트코인이나 이더리움과 달리 작업 증명 마이닝을 사용하지 않고, 모든 APT 토큰은 프로토콜 자체를 통해 생성되었습니다. 초기 분배는 생태계의 다양한 이해 관계자 그룹을 반영하는 네 가지 주요 카테고리로 이 토큰을 할당했습니다. 커뮤니티는 개발자에 대한 보조금, Aptos에서 프로젝트를 구축하기 위한 인센티브 및 커뮤니티 이니셔티브를 포함한 생태계 성장을 위해 총 공급량의 51.02퍼센트를 받았습니다. 블록체인을 구축한 핵심 기여자들은 19퍼센트의 토큰을 받았습니다. 네트워크 개발을 지원하는 비영리 조직인 Aptos 재단은 16.5퍼센트를 받았습니다. 마지막으로, Aptos Labs의 개발에 자금을 지원한 투자자들은 초기 공급의 13.48퍼센트를 받았습니다.

이러한 할당에는 초기 이해 관계자가 대량의 토큰을 즉시 판매하지 못하도록 하는 상당한 잠금 일정이 포함되어 있습니다. 투자자들과 핵심 기여자들은 메인넷 출시 이후 4년의 베스팅 일정에 직면해 있습니다. 출시 후 첫 1년 동안 이 토큰들은 완전히 잠겨 있습니다. 13개월부터 18개월까지 매월 할당량의 3/48이 해제됩니다. 19개월째부터 4주년까지는 매달 1/48이 해제됩니다. 이 점진적인 출시 방식은 초기 이해 관계자의 인센티브를 네트워크의 장기적 성공과 일치시키기 위한 것입니다. 그러나 이는 또한 시간이 지남에 따라 토큰이 해제되면서 상당한 판매 압박이 계속될 것임을 의미합니다.

커뮤니티 할당은 다른 일정에 따라 진행되며, Aptos 재단이 4억 1천만 토큰을, Aptos Labs가 1억 토큰을 보유합니다. 초기에는 1억 2천 5백만 APT가 생태계 프로젝트 및 보조금을 지원하기 위해 즉시 제공되었습니다. 나머지 커뮤니티 토큰은 10년에 걸쳐 매월 1/100씩 해제됩니다. 이 장기적인 분배 기간은 생태계 개발을 위한 자원이 장기적으로 유지될 수 있도록 보장하지만 수년 동안 상당한 토큰 인플레이션이 계속될 것임을 의미하기도 합니다.

초기 공급 외에도 APT는 스테이킹 보상으로 신규 토큰이 지속적으로 발행되는 인플레이션 통화 정책을 가지고 있습니다. 네트워크를 안전하게 하고자 APT를 스테이킹하는 검증자는 신규 생성된 토큰을 보상으로 받습니다. 현재 보상율은 스테이킹된 금액의 연간 7%로 시작하여 매년 1.5%씩 감소하여, 최종적으로 3.25%에 도달할 때까지 약 50년 이상이 소요될 것으로 예상됩니다. 이 보상은 인프라를 운영하는 검증자 운영자와 검증자와 함께 스테이킹하는 토큰 보유자 간에 나뉘어집니다. 중요한 점은 스테이킹 보상은 초기 할당에 적용되는 베스팅 제한을 받지 않기 때문에 스테이킹된 토큰은 즉시 보상을 청구하고 판매할 수 있다는 것입니다.

Aptos의 거래 수수료는 영구적으로 소각되어 순환 공급에서 제거됩니다. 이는 인플레이션 스테이킹 보상을 부분적으로 상쇄하는 디플레이션 압력을 생성합니다. 그러나 Aptos의 거래당 약 0.00005달러의 매우 낮은 수수료 구조 덕분에 수수료 소각은 현재 전체 공급량에 미치는 영향이 미미합니다. 네트워크 사용량이 매우 높은 시기에는 소각된 수수료가 스테이킹 보상을 초과하여 APT가 디플레이션이 될 수 있지만, 아직 그러한 시나리오는 발생하지 않았습니다. 수수료를 검증자에게 배분하는 대신 소각하기로 결정한 것은 경제를 단순화하고 검증자가 가변 거래 수수료 수입이 아닌 프로토콜로 정의된 보상을 통해 주로 보상을 받도록 보장하기 위한 것입니다.

토큰 보유자에게 APT는 여러 유틸리티 기능을 제공합니다. 가장 기본적으로, 사용자는 블록체인과 상호 작용할 때 APT로 거래 수수료를 지불해야 하므로 거래소에서 토큰에 대한 기본 수요를 창출합니다. 토큰 보유자는 자신의 검증자 노드를 운영하거나 기존 검증자에게 위임하여 네트워크 스테이킹 보상의 일부를 얻고 네트워크를 보호하는 데 기여할 수 있습니다. 이 토큰은 거버넌스 기능도 수행하며, 스테이킹 파워는 프로토콜 업그레이드 제안에 대한 투표 가중치로 전환됩니다. 토큰 보유자는 보상율 변경, 핵심 프로토콜 수정, 네트워크 운영 방식에 영향을 미치는 기타 매개 변수에 대한 투표를 할 수 있습니다. 이 거버넌스 메커니즘은 온체인에서 시행되며, 승인된 제안은 수동 개입 없이 자동으로 실행됩니다.

비평가들은 APT의 토크노믹스에 대한 여러 우려를 제기했습니다. 초기 투자자와 핵심 기여자 사이의 토큰 집중도는 베스팅 일정이 있음에도 불구하고 비교적 소수의 그룹이 공급량의 큰 부분을 제어하고 있다는 것을 의미합니다. 일부 분석가는 스테이킹 보상과 인플레이션 일정을 감안했을 때, 토큰 보유자의 실질 수익률은 인플레이션을 조정한 후에 상당히 부정적일 수 있다고 계산했습니다. 초기 평가액이 낮은 내부자에 대한 막대한 할당은 창립자 및 벤처 캐피털 회사가 소매 참가자보다 유리했던 이전 ICO 시대의 프로젝트와 비교되었습니다. 이러한 우려로 일부 평론가들은 Aptos를 주로 초기 투자자에게 출구 기회를 제공하는 것으로 특징지었습니다.

시장 성과 및 거래소 진출

APT 토큰의 가격 역사는 고성능 블록체인에 대한 열정과 크립토의 변동성 있는 시장에서 잘 자금이 조달된 프로젝트가 직면하는 도전에 대한 반영합니다. Aptos는 초기 테스트넷 참가자에게 2000만 토큰을 에어드롭함으로써 2022년 10월에 유통에 들어갔으며, FTX, Binance, Coinbase 및 Kraken을 포함한 주요 거래소에 신속하게 상장되었습니다. 신규 블록체인으로서는 이례적인 이 즉각적인 상위 거래소 접근은 Aptos의 고윤리적인 벤처 후원과 거래소 플랫폼과의 사전 관계 구축을 반영했습니다.

이 토큰의 초기 거래 성과는 논란을 일으켰습니다. APT는 2022년 10월 중순 다양한 거래소에서 약 7에서 13 달러의 가격으로 거래를 시작했으며, 시장이 초기 가격 수준을 발견함에 따라 상당한 가격 변동성을 보였습니다. 일부 유명한 크립토 해설가들은 토큰이 주요 거래소에 즉시 등장했음을 지적하며, Aptos가 이전 블록체인 출시를 특징지은 공개 판매나 공정한 분배 메커니즘 없이 거래소에 상장된 것을 비판했습니다. 즉각적인 거래소 접근 및 내부자를 크게 편향한 토큰 배분의 조합은 Aptos가 보다 공평한 분배 모델에서 후퇴한 것으로 비난을 받았습니다.

이러한 비판에도 불구하고, APT의 가격은 출시 후 몇 달 동안 상당히 상승했습니다. 2023년 1월까지 이 토큰은 19.90 달러의 사상 최고치를 기록하여, Aptos의 완전 희석 시 총액이 200억 달러를 초과하게 되었습니다. 이 정점은 크립토 시장의 전반적인 낙관론과 Aptos와 경쟁사 Sui의 출시 후 Move 기반 블록체인에 대한 열광과 일치했습니다. 그러나 2023년과 2024년 초에 걸쳐 크립토 시장이 장기간 침체에 접어들면서 이러한 평가 수준을 유지하기가 어려웠습니다.

2023년 대부분과 2024년까지 APT는 더 억눌린 크립토 시장 정서 속에서 5~10달러 범위 내에서 거래되었습니다. 이 토큰은 많은 토큰이 매달 유동화됨에 따라 지속적인 잠금 해제 일정의 추가 압력을 받았습니다. APT가 처음 상장되었던 Aptos의 주요 투자자 중 하나인 FTX는 2022년 11월 붕괴했으며, FTX의 토큰 보유량의 강제 매각 가능성에 대한 불확실성을 초래했지만, FTX 파산 절차가 계속됨에 따라 전체 영향은 불분명합니다.

2024년 말과 2025년 초 현재 APT는 4에서 5달러 사이에서 거래되며, 사상 최고치에서 크게 하락했지만 순환 공급을 기반으로 시장 자본을 30억~40억 달러 범위 내에서 유지하고 있습니다. 이 토큰은 World Liberty Financial의 스테이블코인 통합 뉴스에 이어 2024년 10월 5달러 이상으로 급등하는 등 상당한 변동성을 경험했습니다. 다양한 분석가들의 가격 예측은 2025년까지 3~10달러 범위 내에서 계속되는 집합을 예상하는 것부터 플랫폼이 상당한 채택을 달성할 경우 훨씬 높은 평가를 예측하는 것까지 다양합니다.

이 토큰의 거래량은 상당하여 일반적으로 4억에서 7억 달러 사이의 일일 거래 회전률을 기록합니다. APT는 Binance, Coinbase, OKX, Kraken, KuCoin, Huobi를 포함하여 모든 주요 중앙화 플랫폼에 상장을 유지하고 있습니다. 이 토큰은 Aptos 생태계 내의 탈중앙화 거래소 및 다른 블록체인에서 크로스체인 브리지를 통해서도 이용할 수 있습니다. 이러한 광범위한 가용성은 거래자 및 투자자에게 충분한 유동성을 보장하는 동시에 잠금 해제된 토큰의 판매 압박을 용이하게 합니다.

자금 조달, 투자자 및 그들의 전략적 역할

Aptos가 확보한 수준의 금융 지원을 받은 블록체인 프로젝트는 거의 없습니다. 이 플랫폼은 메인넷 출시 전 두 번의 자금 조달 라운드에서 총 약 4억 달러를 모았으며, 이는 역대 가장 많은 자금이 조달된 크립토 스타트업 중 하나로, 인재를 고용하고 기술을 구축하며 생태계를 성장시키기 위해 상당한 자원을 제공했습니다. Aptos에 투자한 사람들이 누구인지, 그리고 그 이유를 이해하는 것은 플랫폼의 전략적 위치와 블록체인 내에서 벤처 캐피털의 광범위한 흐름에 대한 통찰력을 제공합니다.

2022년 3월에 발표된 2억 달러의 시드 라운드는 Andreessen Horowitz가 주도했습니다.Andreessen Horowitz, 흔히 a16z로 약칭되는 이 회사는 이전에 Coinbase, OpenSea, Solana 등 주요 블록체인 프로젝트에 투자하여 블록체인 플랫폼 평가에 깊은 경험을 쌓았다. 이들이 Aptos의 시드 라운드를 이끄는 결정은 팀의 족보와 기술 잠재력에 대한 강한 확신을 나타냈다. 시드 라운드에는 Multicoin Capital, Tiger Global, Katie Haun의 Haun Ventures, FTX Ventures, Coinbase Ventures 등이 참가했다.

불과 4개월 후인 2022년 7월, Aptos는 시리즈 A 자금으로 1억 5천만 달러를 추가로 조달했다. 이 라운드는 FTX Ventures와 Jump Crypto가 주도했으며, Apollo Global Management, Franklin Templeton, Circle Ventures, 그리고 싱가포르 국가 투자 회사 Temasek의 투자 차량인 Superscrypt가 추가로 참가했다. 시리즈 A는 총 자금을 3억 5천만 달러로 늘렸고, Aptos Labs의 가치를 출시 전 20억 달러 이상으로 평가받았다고 전해졌다.

이 투자자들은 Aptos에 자본 외에도 많은 것을 제공했다. Andreessen Horowitz는 프로토콜 설계부터 시장 접근 전략에 이르기까지 전략적 가이드를 제공했으며, Multicoin Capital의 참여는 암호화폐 거래 및 시장 조성 생태계 내 연결을 가져왔다. Jump Crypto는 고주파 거래 및 블록체인 인프라에 대한 전문 지식을 제공했으며, 이전에 여러 네트워크의 검증자 성능 최적화 작업을 수행했다.

Apollo 및 Franklin Templeton과 같은 기관 투자자의 참여는 전통 금융 채택 가능성을 시사했다. 이러한 기업의 관심은 Aptos가 실물 자산 토큰화, 기업 블록체인 응용 프로그램 또는 기타 기관 사용 사례를 위한 잠재적 플랫폼이라고 생각했음을 암시했다. Circle Ventures는 스테이블코인 발행 회사 Circle의 투자 부문으로서, 결제 시스템에 대한 전문지식 및 암호화 자산 중 가장 널리 사용되는 스테이블코인 중 하나인 USDC와의 더 긴밀한 통합 가능성을 가져왔다.

그러나 VC 집중 지원은 비판을 낳기도 했다. 일부 관찰자들은 거대한 사전 발행 평가와 내부자 중심의 토큰 배분이 점점 지배적인 블록체인 자금 조달 모델에서 잘못된 모든 것을 대표한다고 주장했다.

개별 투자자와의 이러한 좌절에도 불구하고, Aptos의 자금 기반의 전반적인 강점은 프로젝트에게 로드맵을 실행할 상당한 여유를 제공했다. 자금은 Aptos에서 프로젝트를 구축하는 프로젝트에 재정 지원 및 기술 지원을 제공하는 생태계 보조금에 할당되었다. 2024년과 2025년에는 Aptos가 투자자 관계를 활용하여 생태계를 성장시켰다.

기타 Layer 1과의 경쟁 포지셔닝

Aptos는 성능, 탈중앙화, 보안, 생태계 성숙도 사이에서 서로 다른 절충을 제공하는 Layer 1 블록체인 플랫폼을 위한 치열하고 경쟁적인 시장에 진입한다. Aptos의 위치를 이해하려면 여러 측면에서 확립된 선두 기업 및 신흥 경쟁업체와의 비교를 검토해야 한다.

Ethereum은 가장 큰 개발자 커뮤니티, 가장 광범위한 탈중앙화된 금융 생태계, 가장 강력한 네트워크 효과를 가진 지배적인 스마트 계약 플랫폼으로 남아 있다. Solana는 소비자 규모의 애플리케이션을 지원할 수 있는 고성능 블록체인으로 자리매김하며 Aptos와 가장 직접적인 비교 지점을 나타낸다. Solana는 2020년에 출시되어 이론적으로 초당 65,000건의 거래 속도를 달성했다.

Sui는 Aptos에 가장 가까운 경쟁 위협을 제기한다. Avalanche는 각자 고유한 합의 세트와 규칙을 가진 맞춤형 블록체인을 생성할 수 있는 서브넷 아키텍처로 구별되는 또 다른 고성능 대안을 제공한다.

Aptos는 주요 메트릭에서 강력한 기술 역량을 보여주지만 채택 조치 면에서는 뒤처진다. Aptos는 거래 최종성을 1초 이내에 달성하며 대부분의 경쟁업체보다 빠르다.

그러나 실제 사용 및 생태계 활력을 반영하는 메트릭에서 Aptos는 여러 경쟁업체보다 뒤처져 있다. 이는 Aptos가 직면한 근본적인 과제를 나타낸다: 플랫폼 구축은 자본과 재능이 충분하다면 상대적으로 간단하지만, 사용자와 개발자를 유치하는 것은 단순한 좋은 기술 이상의 것을 필요로 한다.

강점, 약점 및 비판적 평가

Aptos에 대한 공정한 평가를 위해서는 Content: 진정한 혁신과 심각한 도전 과제. 플랫폼의 강점은 상당하다. Move 프로그래밍 언어는 리소스 지향 설계를 통해 다른 블록체인을 괴롭히는 취약성의 전체 범주를 방지하여 스마트 계약 안전성에서 의미 있는 진전을 나타낸다. Block-STM의 낙관적 병렬성은 개발자가 수동으로 종속성을 지정할 필요 없이 진정한 병렬 실행을 달성하여 경쟁 접근 방식에 비해 사용자 경험상의 이점을 제공한다. AptosBFT 합의 메커니즘은 강력한 보안 보장을 통해 신속한 확정을 제공한다. 플랫폼의 모듈식 설계와 업그레이드 가능성에 중점을 둠으로써 분쟁이 있는 하드 포크 없이도 프로토콜이 발전할 수 있어, 보다 엄격한 아키텍처를 가진 블록체인보다 미래의 혁신을 용이하게 통합할 수 있을 가능성이 있다.

팀의 혈통도 상당한 강점을 나타낸다. Core 엔지니어링 팀은 Aptos를 출시하기 전에 Meta에서 수년 동안 Diem의 기술을 구축하고 테스트하여 다른 블록체인 프로젝트에서 경험할 수 없는 경험을 쌓았다. 많은 엔지니어들은 이전에 수십억 명의 사용자에게 서비스를 제공하는 대규모 분산 시스템을 Meta에서 작업하면서 신뢰할 수 있는 인프라 구축에 대한 전문 지식을 블록체인 작업에 가져왔다. 상당한 벤처 자금은 암호화폐 시장의 장기적인 침체에서도 개발 및 생태계 성장을 지속할 수 있는 자원을 제공한다.

그러나 Aptos는 심각한 약점과 도전 과제에 직면해 있다. 플랫폼은 여러 차원에서 중앙 집중화 문제를 겪고 있다. 검증자 노드를 실행하기 위한 상대적으로 높은 하드웨어 요구 사항은 일부 체인보다 덜 요구되더라도 여전히 상당한 자원을 보유한 기관에 의미 있는 참여를 제한한다. 초기 투자자와 내부 이해 관계자들에게 편향된 토큰 배급은 사용자에게 널리 배포되지 않고 재단에 의해 통제되는 커뮤니티 할당을 갖고 있다. 네트워크는 현재 비교적 적은 수의 검증자 세트로 운영되고 있어 검열 저항성과 보안성에 대한 의문을 제기한다.

토크노믹스는 또 다른 취약점을 드러낸다. 스테이킹 보상으로부터 오는 높은 인플레이션과 지속적인 토큰 해제가 지속적인 판매 압력을 만든다. 스테이킹하는 토큰 보유자는 네트워크의 비례 소유권을 유지하기 위해 인플레이션율을 초과하는 수익을 얻어야 하며, 총 공급량이 연간 7% 증가하는 상황에서 이를 달성하기는 어려운 일이 된다. VC들은 토큰 당 페니를 지불했으나 공개 시장 구매자들이 달러를 지불하여 인센티브가 불일치하고 투자 일정을 마칠 때 주요한 판매의 잠재성을 가지게 된다.

경쟁은 아마도 가장 본질적인 도전 과제일 것이다. Aptos는 이더리움이 놀라운 선도적인 이점을 가지고 있고, Solana가 고성능 대안으로 자리 잡았으며, Sui가 병렬 팀으로부터 거의 동일한 기술을 제공하는 시장에 들어온다. 블록체인 플랫폼의 네트워크 효과는 강력하며, 개발자들은 일반적으로 사용자와 유동성이 이미 존재하는 곳에서 구축하는 것이 기술적인 차이를 뒷쫓는 것이 아닌 경우가 많다. 개발자들이 경쟁 기술 대신 이 플랫폼을 선택하도록 설득할 수 있는 명확한 이유를 제시하지 않는 한, Aptos는 충분한 채택을 통해 그 가치를 정당화할 수 없는 기술적으로 발전된 기반 구조가 될 위험이 있다.

플랫폼은 또한 시장 자본화와 실제 사용 간의 차이에 대한 비판에 직면해 있다. 수십억 달러 규모의 토큰 평가와 비교적 적은 거래량과 락 된 총 가치로, 일부 분석가들은 Aptos가 기본 요소에 비해 과대 평가되었다고 주장한다. 사용이 토큰 인플레이션 및 해제와 비례하여 성장하지 않으면 하향 가격 압박이 심각해질 수 있다는 우려가 있다.

미래 전망 및 전략적 위치

앞으로 Aptos의 궤도는 여러 차원에서의 실행에 달려 있다. 기술 로드맵은 성능과 기능을 개선하기 위한 몇 가지 중요한 업그레이드를 포함한다. 하드웨어가 계속 발전함에 따라 실행 레이어를 미래 지향적으로 만드는 노력을 나타내는 Block-STM 버전 2는 256코어 기계에 효율적으로 확장하도록 설계되었다. 2024년 말과 2025년 초에 Move 컴파일러 개선이 가스 효율성을 향상시키고 새로운 언어 기능을 추가하여 개발을 더욱 생산적으로 만들었다. 플랫폼은 경쟁 플랫폼보다 이점을 제공할 수 있는 무작위성 생성, 상태 저장 및 기타 인프라 구성 요소에서의 혁신 작업을 계속하고 있다.

에코시스템 개발은 가장 중요한 집중 영역을 나타낸다. Aptos Foundation과 Aptos Labs는 플랫폼 위에 구축할 프로젝트를 유치하기 위한 보조금, 해커톤 및 개발자 지원 프로그램에 상당한 자원을 투입했다. HashPalette 인수는 블록체인 게임 및 NFT 채택이 서구 시장보다 강력한 아시아 시장에서의 지리적 확장 야망을 시사한다. Google Cloud, Microsoft 및 주요 금융 기관을 포함한 기업과의 파트너십은 이러한 관계가 주로 마케팅 발표 대신 실제 사용으로 전환될 경우 기회일 수 있다.

플랫폼은 사용자 경험 및 처리량에서의 기술적 이점에 따라 게임 및 소비자 응용 애플리케이션을 주요 사용 사례로 선택하고 있는 전략은 타당하다. 블록체인 게임이 주류로 채택되면, Aptos의 기능이 이 시장을 잘 포착할 수 있게 할 수 있다. 그러나 이는 성공적인 게임 개발과 블록체인 게이밍에 대한 광범위한 소비자 수용이 필요하며, 이는 보장되지 않는다. 규제 복잡성과 닭과 달걀과 같은 채택 과제를 안고 있는 현물 자산 토큰화 및 결제와 같은 다른 채택 운전 요인도 유사한 불확실성을 겪고 있다.

거버넌스 및 탈중앙화는 주목이 필요한 또 다른 영역이다. 플랫폼이 성숙해짐에 따라 검증자 세트를 확장하고 토큰을 더 널리 배포하며 중앙집중화된 재단에 대한 의존도를 줄이는 것이 신뢰성과 안전성에 중요할 것이다. 도전 과제는 중앙 집중화된 기업 및 더욱 확립된 블록체인들과 경쟁하고 있는 조직으로서의 실용적인 필요성과 탈중앙화 간 균형을 맞추는 것이다.

Aptos는 또한 더 넓은 암호화폐 시장 역학과 규제 불확실성을 탐색해야 한다. 주요 관할지에서의 블록체인 플랫폼에 대한 잠재적 규제 프레임워크는 Aptos의 운영 방식과 추구할 수 있는 사용 사례에 상당한 영향을 미칠 수 있다. 플랫폼의 상당한 벤처 자본 백업 및 상대적으로 중앙 집중화된 구조는 이는 더 탈중앙화된 대안에 비해 규제 감시에 특히 취약하게 만들 수 있다.

경쟁 환경은 계속 진화할 것이다. 개선 로드맵을 통한 이더리움의 지속적 업그레이드, 두 번째 검증자 클라이언트로서의 Firedancer를 개발하고 있는 Solana, 병렬 에코시스템 성장을 보여주는 Sui 및 완전히 새로운 플랫폼의 잠재적 출현은 모두 Aptos의 입지에 위협을 가한다. 플랫폼은 잘 실행해야 할 뿐만 아니라 많은 블록체인이 유사한 가치 제안을 제공하는 시장에서 의미 있는 차별화를 해야 한다.

결론

Aptos는 주류 애플리케이션을 서비스할 수 있는 확장 가능한 블록체인 플랫폼을 구축하기 위한 기술적으로 가장 세련되고 자원이 풍부한 시도 중 하나를 나타낸다. 플랫폼은 Move 언어를 통한 스마트 계약 안전에서의 진정한 혁신, Block-STM을 통한 병렬 실행 및 AptosBFT 합의를 통한 빠른 최종성을 결합하여 이전 블록체인 세대의 많은 제한사항을 해결하는 아키텍처를 제공한다. 수십억 사용자를 위해 Meta에서 기술을 구축한 경험과 상당한 벤처 자본 지원에서 팀의 경험은 장기 개발을 위한 강력한 기초를 제공한다.

그러나 기술적 역량만으로는 경쟁 블록체인 환경에서 성공을 보장하지 않는다. Aptos는 중앙 집중화에 대한 우려, 공공 참여자보다 내부자에게 유리한 토크노믹스, 확립된 플랫폼과 유사하게 등장하는 프로젝트들 간의 치열한 경쟁 등 중대한 도전에 직면해 있다. 플랫폼의 평가와 현재 사용 수준 간의 격차는 투자자 기대를 정당화하기 위해 실질적인 미래 성장을 시장이 이미 가격에 반영하고 있다는 것을 시사한다.

Aptos가 세계에서 가장 생산 준비된 블록체인이 되겠다는 야망을 달성할 것인지 여부는 불확실하다. 플랫폼은 특히 높은 처리량, 낮은 대기 시간 또는 정교한 스마트 계약 기능을 요구하는 애플리케이션에 특정 사용 사례에 대해 실제 이점을 제공한다. 그러나 성공적인 블록체인을 구축하기 위해서는 좋은 기술 이상의 것이 필요하다. 그것은 커뮤니티 구축, 개발자 전도, 전략적 파트너십, 그리고 아마도 타이밍에 따른 이점을 요구하여 사용자와 자본이 다른 대안보다 플랫폼으로 모이게 한다.

Aptos는 신중한 엔지니어링, 상당한 자원 및 기업 친화적인 입지가 선도적인 기업의 네트워크 효과와 커뮤니티 이점을 극복할 수 있다고 내기하고 있다. 플랫폼을 평가하는 투자자, 개발자 및 사용자의 경우 질문은 Aptos가 인상적인 기술을 구축했는지 여부가 아니라—그것은 분명히 그렇다—그 기술이 실제 채택과 가치 창출로 변환되는지 여부이다. 앞으로 몇 년 동안 Aptos가 잠재력을 실현하거나 임계질량 달성을 해내지 못한 기술적으로 유능한 블록체인 프로젝트의 긴 목록에 합류할지에 대한 해답을 줄 것이다. 초기 진입자의 이점과 네트워크 효과가 엄청나게 중요한 산업에서, Aptos의 도전 과제는 단순히 잘 실행하는 것이 아니라 뛰어나게 실행하여 진화하는 블록체인 생태계에서 지속적인 관련성을 확보하는 것이다.