테더의 USDT는 스테이블코인 시장의 분명한 왕입니다. 어느 스테이블코인을 사용할지 묻는 것도 심지 않으시겠죠? 잘못입니다. 고려해야 할 많은 요소와 주목할 만한 대안이 있습니다. 가장 눈에 띄는 것은 당연히 서클의 USDC입니다. 하지만 더 유망한 도전자들이 있습니다. 그 중 하나가 홍콩에서 탄생한 FDUSD입니다.
앞서 지적했듯이, 테더는 역사적인 시장 가치 1200억 달러에 도달할 위기에 처해 있습니다.
2024년에 사용할 가치가 있는 스테이블코인을 확인하기 위해 주요 스테이블코인을 직접 비교해 볼 때입니다.
소개: 스테이블코인이란 무엇이며 왜 필요한가?
스테이블코인은 암호화폐 생태계의 필수 구성 요소로 빠르게 발전했습니다. 왜일까요? 이는 변동성 높은 디지털 자산의 세계와 전통적인 법정 통화의 안정성 사이의 격차를 메우기 때문입니다.
스테이블코인의 중요성은 암호화폐 시장 내에서 안정적인 교환 매체 및 가치 저장 수단을 제공할 수 있는 능력에 있습니다. 비트코인과 이더리움 같은 암호화폐의 고유한 가격 변동성을 완화합니다. 전체 암호화폐 시장 변동성과 상관없이 항상 동일한 가치를 유지합니다.
따라서 스테이블코인은 거래자, 투자자 및 기관이 추구할 수 있는 다양한 목적에 완벽합니다. 스테이블코인은 거래, 헤징, 탈중앙화 금융 서비스에 접근하는 데 신뢰할 수 있는 도구입니다.
스테이블코인의 부상은 더 부드러운 거래 경험을 촉진했을 뿐만 아니라 탈중앙화 금융(DeFi)의 확장에도 중요한 역할을 했습니다. 스테이블코인은 암호화폐 거래소에서 유동성의 기초가 되었으며 시장 변동성 기간 동안 안전한 피난처가 되었습니다.
많은 스테이블코인 중 테더(USDT)와 USD 코인(USDC)이 두드러진 플레이어로 부상했으며, 각각 고유한 기능과 안정성, 규정 준수 및 시장 통합 접근 방식을 제공합니다.
신흥 도전자들은 지속적으로 기존 리더들에게 도전하고 있으며, FDUSD는 효과적으로 이를 수행하고 있습니다.
이러한 스테이블코인은 안정적인 가치를 유지하는 공통 목표를 공유하는 동시에 운영 모델, 규정 준수, 투명성 수준 및 기술적 통합에서 차이를 보입니다.
개인 목표에 따라 이러한 차이를 이해하는 것이 최대 결과를 얻기 위해 스테이블코인을 사용하는 데 중요합니다.
스테이블코인 지배력 및 최근 개발
스테이블코인은 상승세에 있습니다.
2024년 9월 현재, 스테이블코인의 전체 시장 가치는 1690억 달러 이상으로 급증했습니다. 이는 2023년 10월의 1220억 달러에서 상당한 38.5% 증가를 나타냅니다.
테더(USDT)는 안정적인 자금 유입과 다양한 거래소 및 플랫폼에서의 광범위한 채택으로 인해 시장 지배력을 계속 유지하고 있으며, 시장 가치가 1200억 달러에 가까워지고 있습니다.
그리고 그들은 이를 활용하여 지속적으로 근육을 키우고 있습니다.
지난 한 달 동안 스마트 체인에서는 추가로 10억 달러, 트론에서는 1억 달러를 발행했습니다.
다른 스테이블코인들도 큰 진전을 보이고 있습니다.
서클의 USDC는 꾸준히 성장하여 대부분의 면에서 USDT를 거의 앞지르고 있습니다.
하지만 가장 주목할만한 성장을 보인 것은 FDUSD라는 새로운 주자입니다.
지난 30일 동안 FDUSD의 시장 가치는 47% 증가하여 29억 4천만 달러에 이르렀습니다. 이러한 급속한 확장은 지역 규제 프레임워크를 준수하거나 다른 기능을 제공하는 대체 스테이블코인에 대한 수요가 높다는 것을 강조합니다(더 자세한 내용은 잠시 후에 설명합니다).
스테이블코인의 강력한 성장은 여러 요인의 영향을 받습니다.
글로벌 인플레이션 우려로 인해 개인 및 기관은 전통적인 암호화폐의 변동성에 노출 없이 가치를 보존할 수 있는 자산을 찾고 있습니다. 아르헨티나나 남아프리카 같은 국가에서는 정부와 그들의 재정 정책에 대한 신뢰가 약해져 사람들이 스테이블코인을 신뢰하는 법을 빠르게 배웁니다.
따라서 약해진 법정 통화는 부를 보호하고 전통적인 은행 시스템의 제한 없이 국제 거래를 용이하게 하기 위한 수단으로 스테이블코인의 수용을 증가시켰습니다.
한편, 스테이블코인은 탈중앙화 금융 플랫폼에서 숙련된 트레이더에게 다기능 도구가 되었습니다. 사용자들은 이제 스테이블코인 보유량을 대출하고, 차용하고, 이자를 얻을 수 있으며, 이러한 자산을 디지털 금융의 구조에 더욱 깊이 끌어들일 수 있습니다.
두 주요 스테이블코인 - USDT와 USDC - 가 서로 비교되는 방식과 빠르게 성장하는 경쟁자인 FDUSD와 비교되는 방식을 살펴보겠습니다.
테더(USDT) - 역사와 재무 데이터
2014년에 출시된 테더(USDT)는 미국 달러와 1:1로 연동된 디지털 토큰을 도입하여 스테이블코인의 개념을 개척했습니다.
당시에는 이 아이디어가 꽤 이상하게 보였습니다. 사람들이 회의적으로 물었습니다: "누가 단순한 미국 달러의 디지털 버전을 필요로 하겠는가?"
그러나 시간이 지나면서 상황이 바뀌었습니다.
테더의 혁신은 암호화폐 거래에서 변동성 문제에 대한 해결책을 제공했습니다. 사용자가 법정 통화로 되돌아가지 않고 암호화폐 포지션을 이동할 수 있게 하여 시간을 절약하고 거래 비용을 줄였습니다.
USDT의 시장 가치는 놀라운 성장을 보였으며, 현재 약 1190억 달러에 달합니다. 이 성장은 암호화폐 커뮤니티가 테더에 대한 신뢰를 반영하며, 지속적인 논란에도 불구하고 널리 수용되었습니다. 다양한 거래소에서의 유동성을 제공하는 테더의 능력은 암호화폐 시장에서 중요한 인프라 구성 요소로서의 위치를 강화했습니다. 일부 사용자에게 USDT는 비트코인이나 이더리움이 아닌 암호화폐 시장의 진정한 혈액입니다.
<u>USDT Market Cap, Last 12 Month / CoinMarketCap</u>
더욱 놀라운 것은 최근 테더가 비자의 거래 가치를 넘어섰다는 사실입니다. 대부분의 성공은 다양한 블록체인에서 USDT를 발행하는 현명한 결정 덕분입니다. 시간이 지남에 따라 트론은 USDT 거래에 있어 이더리움보다 빠르고 수수료가 훨씬 낮다는 점이 입증되었습니다.
그러나 장미에도 가시가 있는 법입니다. USDT도 마찬가지입니다.
테더는 투명성과 보유 자산의 성격에 대한 엄격한 검토를 받았습니다.
비평가와 규제 당국은 테더가 유통 중인 모든 USDT 토큰을 완전히 뒷받침할 충분한 자산을 보유하고 있는지 의문을 제기해왔습니다.
과거 테더는 USDT가 전적으로 예비에 보유된 미국 달러로 뒷받침된다고 주장했습니다. 후속 공개에서는 예비금이 현금, 현금 등가물 및 기타 자산(상업 어음 및 대출 포함)의 혼합으로 구성되어 있음을 밝혔습니다.
2024년 테더는 미국 국채 및 기타 자산에 대한 투자를 통해 첫 반기 동안 52억 달러의 순이익을 기록했습니다. 수익성에도 불구하고 예비 투명성에 대한 질문은 계속되고 있습니다.
당국은 테더가 보유 자산에 대한 자세한 감사를 공개하도록 지속적으로 압박하여 규제 긴장이 발생하고 있습니다. 완전히 투명하고 독립적인 감사를 거친 재무제표의 부족은 테더의 운영 및 장기적인 사용자 신뢰에 영향을 미칠 수 있는 논란의 여지가 있는 문제로 남아 있습니다.
테더에 자산과 재산을 신뢰하려 한다면 신중한 고려가 필요합니다.
USD 코인(USDC) - 역사와 재무 데이터
USD 코인(USDC)은 암호화폐 산업에서 저명한 서클과 코인베이스의 협력을 통해 2018년에 도입되었습니다.
처음부터 USDC는 규정 준수 및 투명성에 중점을 두어 신뢰할 수 있는 대안으로 자리 잡았습니다. 그리고 "다른"으로 의미를 두고 있는 것은 물론 당시에는 이미 주요 암호화폐로 자리 잡은 테더의 USDT 입니다.
서클은 많은 것을 완전히 다르게 하고 있습니다.
USDC는 엄격한 예비 정책을 통해 미국 달러와 1:1로 연동되며, 규제된 금융 기관의 격리 계정에 보관된 미국 달러로 각각의 USDC 토큰을 뒷받침합니다. 신뢰성을 강화하기 위해 USDC는 글로벌 회계 법인인 그랜트 쏜턴 LLP(Grant Thornton LLP)의 월별 증명을 제공하여 예비금의 적절성을 검증합니다.
2024년 기준, USDC의 시장 가치는 약 358억 8천만 달러에 달하여 테더에 이어 두 번째로 큰 스테이블코인입니다. USDC는 특히 규정 준수와 투명성이 높은 평가를 받는 탈중앙화 금융 생태계 내에서 기관 투자자들 사이에서 상당한 영향력을 얻었습니다.
<u>USDC Market Cap, Last 12 Month / CoinMarketCap</u>
간단히 말해, 많은 사용자에게 USDC는 끊임없이 스캔들과 당국 및 입법자와의 힘겨루기로 둘러싸인 USDT보다 투명하고 신뢰할 수 있는 옵션입니다.
USDC의 글로벌 금융 시스템 통합은 주요 금융 기관 및 기술 기업과의 전략적 파트너십에 의해 촉진되고 있습니다. 유럽에서 Markets in Crypto-Assets(MiCA) 규정을 준수한다는 것은 USDC가 진화하는 규제 기준에 맞추기 위한 약속을 보여줍니다. 이는 USDT의 진화와 극명하게 대조됩니다.
이러한 적극적인 접근 방식은 사용자 기반을 확장하는 것 외에도 규제된 디지털 자산의 미래에 대한 논의에서 USDC를 유리한 위치에 서게 했습니다.
가장 큰 적과 마찬가지로 USDC는 이더리움을 넘어 알고랜드, 솔라나 및 스텔라를 포함한 여러 블록체인 네트워크를 지원하여 기술 혁신의 최전선에 서 있습니다.
퍼스트 디지털 USD (FDUSD) - 역사 및 금융 데이터
퍼스트 디지털 USD (FDUSD)는 스테이블코인 시장에 새로 추가된 코인 중 하나입니다. FDUSD는 홍콩에 본사를 둔 퍼스트 디지털 트러스트(First Digital Trust)가 출시했습니다. 금융 기관은 보관 및 자산 서비스 솔루션을 전문으로 합니다. FDUSD는 아시아 시장을 특히 겨냥하여 안전하고 규정 준수하는 스테이블코인 옵션을 제공하는 것을 목표로 하고 있습니다.
FDUSD는 상대적으로 최근에 등장했음에도 불구하고 이미 상당한 성장을 이루었습니다.
지난 30일 동안 시장 자본화가 47% 증가하여 29억 4000만 달러에 도달했습니다.
이 급속한 상승은 여러 요인에 기인합니다.
FDUSD는 지역 규정을 완전히 준수하며, 규정 감독이 엄격한 관할 구역의 사용자와 기관에 호소력을 발휘합니다. 이 점에서 USDC와 더 가깝습니다.
완전한 자산 담보도 여기서 중요한 요소입니다. FDUSD는 전액 준비금을 유지하는 데 전념하여 각 토큰이 미 달러와 동일한 가치를 상환할 수 있다는 자신감을 사용자에게 제공합니다. 이는 신뢰를 구축하는 데 큰 역할을 합니다.
또한, FDUSD의 주요 해외 거래소 통합은 유동성과 접근성을 강화하여 USDT와 같은 기존 스테이블코인에 대한 유효한 대안으로 만듭니다.
<u>FDUSD Market Cap, Last 12 Month / CoinMarketCap</u>
FDUSD의 핵심 기능은 국경 간 거래에 중점을 둔 것입니다. 신생 아시아 태생의 스테이블코인은 특히 전통적인 은행 서비스가 제한적이거나 비용이 많이 드는 지역에서 글로벌 금융의 중요한 요구 사항을 해결하고 효율적인 국경 간 결제를 촉진하도록 설계되었습니다.
FDUSD의 시장 점유율은 USDT와 USDC에 비해 아직 작지만, 성장 궤적과 전략적 위치는 FDUSD가 스테이블코인 분야에서 중요한 플레이어가 될 가능성을 시사합니다. 특히 특정 지역 시장 내에서, 그러나 전 세계적으로 인기를 얻고 있습니다.
USDT, USDC 및 FDUSD: 비교 분석 - 회복력, 지속 가능성 및 평판
스테이블코인 USDT, USDC 및 FDUSD는 모두 미 달러와의 가치 고정을 유지하려는 기본 목표를 공유하고 있지만, 운영 투명성, 규제 준수, 기술적 통합 및 시장 전략에 있어 크게 다릅니다.
이러한 차이점을 깊이 분석하는 것은 시장에서의 각자의 위치와 잠재적인 미래 발전을 이해하는 데 필수적입니다. 이는 어디에 돈을 투자해야 할지를 정의하는 방법입니다.
운영 투명성과 준비금 관리
위에서 언급했듯이, USDT는 준비금 보유에 대한 투명성이 덜하다는 점에서 역사적으로 비판을 받아왔습니다.
Tether는 주기적인 인증 보고서를 제공했지만, 이는 항상 규제 당국이나 평판 있는 제3자가 수행하는 완전한 감사를 요구하는 비평가들을 만족시키지 못했습니다. USDT의 준비금 구성은 상업어음 및 기타 자산에 상당 부분이 포함되어 있어 현금 등가물보다는 이와 관련된 우려의 초점이 되었습니다. 이러한 투명성 부족은 높은 시장 스트레스 기간 동안 상환 수요를 충족할 수 있는 Tether의 능력에 의문을 제기합니다. 더 많은 사람들이 자산을 인출할수록 Tether가 경험할 압력은 커집니다.
반대로, USDC는 운영 투명성에 대한 평판을 쌓아왔습니다.
Circle, USDC의 발행자는 Grant Thornton LLP에 의해 수행된 정기적이고 자세한 준비금 인증을 제공합니다. 이러한 보고서는 보유 자산의 유형에 대한 정보를 제공하며 준비금이 별도의 계좌에 보관되고 있음을 확인합니다. USDC의 투명성에 대한 약속은 고객 알기 제도(KYC) 및 자금 세탁 방지(AML) 규정 준수로 확장되며, 이는 규제 당국과 기관 사용자 사이에서 신뢰도를 높입니다.
FDUSD도 완전한 자산 지원과 규제 준수를 강조합니다.
그러나 신생 스테이블코인으로서, FDUSD는 투명성에 대한 장기적인 트랙 기록을 아직 확립하지 못했습니다. 규제된 기관인 First Digital Trust와의 연관성은 신뢰도를 더합니다. 그러나 FDUSD는 일관된 투명한 보고 및 독립적인 감사를 통해 신뢰를 구축하여 평판을 공고히 해야 할 필요가 있습니다. 의심스러운 순간 없이 계속 전진해 나간다면, USDC의 뒤를 따를 것입니다. 이는 USDT와 확연한 대조를 이룰 것이며 경쟁을 더욱 치열하게 만들 것입니다.
규제 준수 및 글로벌 통합
당신의 저축이나 운영 자산을 100% 합법적인 기관에 맡기고 싶은지, 아니면 규제 당국과 항상 싸우는 기관에 맡기고 싶은지 선택해야 한다면, 답은 명백할 것입니다.
규제 준수는 스테이블코인 간의 중요한 차별화 요소로, 글로벌 금융 시스템으로의 채택과 통합에 영향을 미칩니다.
다시 한 번, USDT는 준비금 공개 및 운영과 관련된 조사 및 벌금을 포함한 규제 문제에 직면해왔습니다. 이러한 문제는 특정 관할 구역에서의 제한을 초래했으며 일부 기관은 규정 준수 문제로 인해 USDT 사용을 제한하거나 피하도록 촉구했습니다.
예를 들어 MICA의 시행과 함께, 많은 유럽 서비스 및 플랫폼은 USDT를 제거할 예정입니다. 여기에는 EU의 많은 국가에서의 Binance도 포함됩니다.
당신이 세계 다른 지역 출신이라면 이는 별 의미가 없을지도 모르지만, 유럽에서는 USDT의 선두 위치를 상실할 위기에 처해 있습니다.
USDC는 규제 당국과 적극적으로 협력하고 주요 시장의 규제 요구 사항을 충족시키기 위해 설계된 운영을 가지고 있습니다. 유럽에서 MICA 규정을 준수하고 미국의 금융 규정을 준수한다는 점에서, USDC는 엄격한 규제 환경에서 운영되는 기관과 기업이 자신 있게 사용할 수 있는 스테이블코인으로 자리 잡았습니다.
비즈니스 파트너에게 USDT 대신 USDC를 선택하는 이유를 설명해야 할 수도 있지만, 법적 장애물 측면에서 USDC는 더 명백한 선택으로 보입니다.
FDUSD는 홍콩 및 기타 아시아 관할 구역의 규제 프레임워크 내에서 운영됩니다. 이 지역에서의 규정 준수에 중점을 둔 FDUSD는 아시아에서 운영되는 사용자와 기업에 매력적인 옵션입니다. 글로벌 규제 환경이 진화함에 따라 FDUSD의 국제 규제 준수 능력은 확장에 중요한 요소가 될 것입니다. 전문가들은 FDUSD가 광범위한 채택이 증가함에 따라 모든 종류의 법적 요구 사항을 준수할 것이라고 의심하지 않습니다. 이는 USDT에 또 다른 강력한 경쟁자가 될 것입니다.
기술적 통합 및 생태계 참여
USDT, USDC 및 FDUSD의 거래 속도와 수수료를 직접 비교하는 것은 이들이 다른 블록체인에서 운영되기 때문에 어렵지만, 그래도 알아두어야 할 정보가 있습니다.
USDT (Tether)는 Ethereum (ERC-20), Tron (TRC-20) 및 Solana와 Binance Smart Chain과 같은 다른 여러 블록체인에서 사용할 수 있습니다.
Ethereum 네트워크에서 USDT 거래는 네트워크 혼잡과 높은 가스 요금으로 인해 느린 속도와 높은 수수료를 경험할 수 있습니다 (100달러 송금 시 때때로 몇 달러까지 도달할 수 있음). 반면, Tron 네트워크의 USDT는 빠른 거래 속도와 상당히 낮은 수수료를 제공하여 비용 효율성과 빠른 전송을 우선시하는 사용자에게 인기 있는 선택이 됩니다.
USDC (USD Coin)도 Ethereum, Algorand, Solana, 그리고 Stellar와 같은 여러 블록체인에서 운영됩니다. USDT와 유사하게, Ethereum에서의 USDC 거래는 네트워크 혼잡으로 인해 비용이 많이 들고 느릴 수 있습니다.
그러나 Solana와 Algorand와 같은 네트워크에서는 USDC 거래가 훨씬 빠르고, 수수료도 일반적으로 센트의 일부에 불과해, 이 네트워크들의 높은 처리량과 확장성 덕분에 저렴합니다.
어쨌든 대부분의 경우, USDT의 넓은 네트워크는 USDC보다 더 저렴한 수수료를 제공합니다 (Tron vs Solana 블록체인 비교 시). 그러나 작은 거래의 경우, 차이는 미미합니다. 따라서 대부분의 일반 사용자에게는 두 스테이블코인이 적절하게 동일하게 보일 것입니다.
FDUSD (First Digital USD)는 신생 스테이블코인으로, 거래 속도와 수수료에 대한 구체적인 데이터가 아직 다소 제한적입니다.
FDUSD는 현재 Ethereum과 BNB Chain에서 운영되며, 이는 글로벌 결제를 위해 빠른 거래 시간과 비교적 낮은 수수료를 강조합니다.
어쨌든 Tron의 USDT와 Solana의 USDC에 비해, 일반적으로 거래 속도와 수수료가 여기서 개선될 필요가 있을 것입니다.
시장 전략과 사용자 기반
이 스테이블코인의 시장 전략은 채택과 사용자 기반의 인구 통계에 영향을 미칩니다.
USDT는 소매 거래자부터 대형 기관에 이르기까지 폭넓은 사용자 기반을 대상으로 하며, 높은 유동성과 다양한 거래소에서의 가용성을 제공합니다. Tron과 같은 특정 네트워크에서의 낮은 거래 수수료는 대량 거래자와 비용 효율적인 거래를 추구하는 사용자에게 매력적으로 다가갑니다.
USDC는 기관 채택과 규제된 금융 서비스로의 통합에 중점을 둡니다. 기존 금융 기관 및 핀테크 회사와의 파트너십은 신뢰를 구축하고 대규모 금융 운영을 촉진하려는 전략을 반영합니다.
FDUSD는 아시아 시장 내에서 전략적으로 위치를 잡고 있으며, 효율적인 국경 간 결제 솔루션과 지역 규정 준수를 요구하는 사용자에게 서비스를 제공합니다. 이 시장에서의 성장 주기는 대상 사용자 기반의 요구와 성공적으로 일치하고 있음을 나타냅니다.
위험 평가 및 지속 가능성
각 스테이블코인은 지속 가능성과 시장 위치에 영향을 미칠 수있는 위험에 직면해 있습니다.
USDT의 주요 위험은 규제 심사와 운영 제한을 초래할 수 있는 법적 조치에서 비롯됩니다. 또한, 준비금 투명성 문제로 인한 신뢰 손실은 시장 자본화와 유동성의 급격한 감소로 이어질 수 있습니다.
USDC의 위험은 스테이블코인에 새로운 요구 또는 제한을 부과 할 수 있는 규제 변경과 관련이 있습니다. USDC의 규정 준수 입장은 강점이지만, 이는 또한 진화하는 규제의 불확실성에 노출됩니다.
FDUSD는 경쟁 환경에서 시장 점유율을 구축하고 장기적인 신뢰를 확립하는 과제를 안고 있습니다. 규제 변경은 또한 영향을 미칠 수 있습니다.in its operating regions or broader geopolitical shifts could also impact its growth.
Conclusion
결론적으로 USDT, USDC 및 FDUSD는 모두 암호화폐 시장 내에서 안정성을 제공하는 근본적인 목적을 갖추고 있지만, 투명성, 준수, 기술 통합 및 시장 전략 측면에서 차이가 있어 시장의 다른 세그먼트를 대상으로 합니다.
USDT의 지배력은 그 유동성과 광범위한 채택에서 비롯되며, 이는 많은 거래자와 거래소에 필수적입니다. 그러나 투명성과 규제 준수에 대한 지속적인 우려는 잠재적 위험을 제공합니다. 지구상 어디서나 널리 인기가 있으며 받아들여지는 코인에 자산을 두고 싶다면 USDT가 최선의 선택입니다.
USDC의 투명성 및 규제 준수에 대한 헌신은 보안과 준수를 우선시하는 기관 및 사용자에게 매력적입니다. 기술 통합 및 혁신 지원은 규제된 시장 및 고급 금융 응용 프로그램에서의 성장을 위해 잘 자리잡고 있습니다. 법을 준수하는 시민이라면(특히 유럽에 거주하는 경우) USDC가 가장 안전하고 확고한 선택입니다.
FDUSD는 신흥 스테이블 코인으로서, 지역 기회를 활용하고 있으며, 크로스보더 거래의 준수와 효율성에 중점을 두고 있습니다. 그 성공은 글로벌 금융 시스템 내에서 신뢰를 구축하고 통합을 확장하는 능력에 달려 있습니다. 그러나 현재 FDUSD는 아시아에서 이미 현지 USDC와 같은 흥미로운 선택이 되고 있으며, 이 지역 사용자들에게 매력적인 옵션입니다.