ZEROBASE

ZEROBASE란 무엇인가?

ZEROBASE는 검증 가능한 오프체인 연산을 위한 탈중앙 암호 인프라 네트워크로, 영지식 증명과 신뢰 실행 환경(TEE)을 활용해 사용자·애플리케이션·기관이 기저 입력값을 공개하지 않고도, 특정 연산이나 전략이 사전에 정의된 조건을 충족했다는 사실을 입증할 수 있게 해준다.

이 네트워크가 풀고자 하는 핵심 문제는 프라이버시와 감사 가능성 사이의 트레이드오프다. 금융 전략, 신원 증명, 거래소 잔고, 오프체인 리스크 관리 등은 종종 기밀성이 요구되지만, 사용자와 카운터파티는 여전히 검증 가능한 보증을 필요로 한다. ZEROBASE의 핵심 차별점은 범용 블록체인이 되는 것이 아니라, 프루버 라우팅 네트워크, TEE 보호 실행 환경, 온체인 증명 검증, 그리고 zkStaking, zkLogin, zkDarkPool, zkCEX, ProofYield 같은 애플리케이션 모듈을 결합한 규제/컴플라이언스 지향형 증명 스택이라는 점이다. 이는 프로젝트의 공식 문서와 MiCA 스타일의 암호자산 백서에 설명되어 있다.

ZEROBASE는 베이스 레이어 결제 네트워크라기보다는 틈새 인프라이자 구조화 수익(스트럭처드 일드) 프로토콜로 이해하는 것이 적절하다.

이더리움이나 솔라나처럼 글로벌 컨센서스를 두고 경쟁하지 않으며, 토큰 결제와 증명 앵커링에는 이더리움 및 기타 EVM 호환 체인에 의존한다. 시장 규모는 메이저 L1 및 대형 DeFi 프로토콜에 비해 여전히 작지만, CoinMarketCap과 DefiLlama 같은 데이터 제공처에서 추적될 정도의 가시성은 확보했다. 2026년 8월 7일 기준, 퍼블릭 마켓 데이터 제공업체들은 ZBT의 시가총액 순위를 중위권(수백위권)으로 제시했으며, DefiLlama는 ZEROBASE CeDeFi를 광범위한 L1/L2 카테고리가 아니라 “Basis Trading(현·선물 베이시스 트레이딩)” 카테고리로 분류했는데, 이는 경제적 채택도를 평가할 때 더 적절한 비교군이다.

TVL(총 예치 자산) 수치는 일관되지 않다. DefiLlama의 방법론은 2026년 8월 초 기준으로 수천만 달러 규모의 볼트 잔고를 집계한 반면, ZEROBASE 스테이킹 앱은 더 큰 “Total Stake(총 스테이킹)” 수치를 보여준다. 또한 프로젝트의 2025년 MiCA 백서는 zkStaking 관련 TVL을 훨씬 더 큰 규모로 주장하고 있어, 투자자들은 단일 TVL 숫자를 정답으로 받아들이기 전에 정의를 비교해 볼 필요가 있다.

ZEROBASE는 누가 언제 설립했는가?

ZEROBASE는 2024년에 등장했으며, 당시 시장은 2022–2023년 디레버리징 이후 영지식 인프라, 증명 아웃소싱, 구조화 스테이블코인 수익 상품에 대한 벤처 투자 관심이 재점화되던 시기였다. 공개 자료에서 ZEROBASE는 “Salus가 롤아웃한” 실시간 ZK 프루버 네트워크로 설명되며, 2024년 10월의 스폰서 발표는 Binance Labs, Lightspeed Faction, dao5, Matrix Partners, IDG, Symbolic Capital 등으로부터 500만 달러를 조달했다고 보도했다. 이는 CoinDesk의 보도자료 채널을 통해 공개되었다.

프로젝트의 MiCA 백서에 따르면, 2024년 7월에 설립된 케이맨 제도 법인 Vortex Tech Ltd.가 운영사이며, Xueyan Tang이 CEO, Koppany Smith가 COO, Li Chen이 CMO로 기재되어 있다. 다른 공개 프로필에서는 Xueyan “Mirror” Tang을 CEO로, Shawn Chong을 Salus Security 운영 경험을 보유한 공동 창업자로 언급한다. 이는 CoinDesk의 자산 프로필에 나와 있다.

프로젝트의 내러티브는 기술 중심의 프루버 네트워크에서, ZK 인프라와 수익 검증을 결합한 하이브리드 논리로 진화해 왔다.

초기 피치는 ZK 애플리케이션을 위한 빠르고 프라이빗한 증명 생성에 초점을 맞추었으나, 이후 자료에서는 점점 zkStaking, 리스크 중립 스테이블코인 전략, 증명 브라우저, 기관 대상 DeFi 검증을 중심으로 ZEROBASE를 설명한다. 이러한 변화는 프로젝트의 V1→V2 스테이킹 문서에도 드러난다. 해당 문서는 기본적인 스테이블코인 스테이킹에서 LP 토큰 영수증, 담보화 유동성, 자동 출금, 증명 브라우저, 전략 검증을 위한 ZK 인터벌 증명으로 나아가는 과정을 다룬다. 이는 스테이킹 업그레이드 문서에 정리되어 있다. 이러한 진화는 추상적인 증명 인프라보다 구조화 수익 상품이 상업화하기 더 수월하다는 점에서 단기적인 수익화 가능성을 높일 수 있지만, 동시에 리스크 프로필도 바꾼다. ZEROBASE는 순수 암호 인프라 수요 외에, 운용사(펀드 매니저)의 실행력, 거래소 연동, 커스터디 구조, 스테이블코인 전략 리스크 등에 부분적으로 노출되기 때문이다.

ZEROBASE 네트워크는 어떻게 작동하는가?

ZEROBASE는 L1 블록체인이 아니며, 독립적인 PoW, PoS, DAG 합의 메커니즘을 운영하지 않는다. ZBT는 이더리움 및 기타 EVM 호환 네트워크에서 ERC-20 호환 토큰으로 발행되며, 결제·전송 최종성·스마트컨트랙트 실행은 이더리움의 지분증명 검증인 세트와 해당 EVM 체인이 제공한다.

ZEROBASE 레이어 자체는 탈중앙 프루버 조정 네트워크다. 클라이언트는 증명 생성 작업을 제출하고, 허브(Hub)는 이 작업을 라우팅하며, 프루버 노드(Prover Node)는 ZK-SNARK 증명을 계산하고, 검증 결과는 온체인 컨트랙트에 앵커링되거나 직접 소비될 수 있다. 프로젝트의 MiCA 백서는 ZEROBASE가 “합의 레이어를 유지하지 않는다”고 명시하며, 대신 오프체인 증명 조정을 위해 암호학적 서명, zk 범위 증명(range proof), 커밋/리빌(Commit/Reveal) 스킴을 사용한다고 설명한다. 이는 기술 섹션에 정리되어 있다.

기술적으로는 허브–프루버(Hub-Prover) 모델 구조다. 허브는 활성 노드 리스트를 유지하고, 증명 작업 등록을 수신하며, 하트비트 패킷을 처리하고, 사용 가능한 프루버 노드를 선택하며, 결제 워크플로를 처리하고, 클라이언트에게 노드 연결 정보를 반환한다. 프루버 노드는 할당된 회로 연산을 실행하고 ZEROBASE API를 통해 증명을 반환한다. 이는 워크플로 문서에 설명되어 있다. ZEROBASE는 허브 간 합류·장애 시의 부하 불균형을 줄이기 위해 일관 해싱(consistent hashing)과 가상 노드 할당을 활용해 노드를 허브에 분산시킨다. 이는 네트워크 아키텍처 문서에 따른 것이다.

ZEROBASE가 제시하는 차별적 보안 주장은, 민감한 입력값을 TEE 내부에서 처리한다는 점이다. 문서는 AMD SEV-SNP 스타일의 컨피덴셜 컴퓨팅, 메모리 암호화, 증명(Attestation) 리포트, 샌드박스 실행 등에 초점을 둔다. 이는 TEE 문서에 기술되어 있다.

이는 이상적인 ‘완전 무신뢰’ 모델보다는 실용주의적 모델에 가깝다. TEE는 데이터가 노드 운영자에게 노출되는 위험을 줄여주지만, 하드웨어 벤더에 대한 신뢰, 복잡한 인증·증명 절차, 사이드 채널 리스크, 순수 암호 시스템이 피하고자 하는 운영상 중앙화 우려 등을 함께 도입한다.

ZBT 토크노믹스는 어떻게 되어 있는가?

ZBT는 프로젝트의 경제 모델과 MiCA 백서에 따르면 최대 발행량이 10억 개로 고정되어 있다. 이는 무제한 발행형 인플레이션 토큰이 아니라는 의미지만, 실제 유통량은 베스팅, 생태계 배분, 노드 리워드, 언락 등을 통해 상당폭 확대될 수 있다. 공개된 할당 구조는 팀·어드바이저 20%, 투자자 11.25%, 유동성 2%, 생태(성장) 펀드 15%, 에어드롭 및 초기 마이닝 8%, 노드 스테이킹 보상 43.75%다. 이는 경제 모델 문서에 기재돼 있다. 팀·어드바이저 물량은 1년 클리프 후 48개월 선형 베스팅, 투자자 물량은 1년 클리프 후 24개월 선형 베스팅, 노드 스테이킹 보상은 TGE 이후 기간 동안 선형으로 배분된다. 2026년 8월 기준, 시장 데이터 제공처들은 완전히 일치하는 유통량 수치를 제시하지 못하고 있어, 보다 안전한 해석은 “완전 희석 시 상한(cap)은 고정되어 있으나, 유통 유동량(flotation)은 여전히 변동 중”이라는 것이다.

ZBT의 유틸리티는 현금 흐름에 대한 법적 청구권보다는 접근(access), 인센티브, 거버넌스 시그널링에 초점을 둔다. 토큰은 증명 서비스와 대역폭 비용 지불, 프루버·허브 운영자 인센티브, 프로토콜 레벨 거버넌스 시그널링, zkStaking 관련 기능 참여 등에 사용된다. 이는 Binance Academy 요약에 정리되어 있다. ZEROBASE는 또한 DAO가 관리하는 바이백·소각 메커니즘을 설명하는데, 라우팅·증명 생성·대역폭 공유·담보 전략에서 발생하는 프로토콜 수익을 트레저리 의사결정에 활용할 수 있다고 서술한다. 다만 문서는 ZBT가 지분, 배당, 수익 권리, 소유권을 부여하지 않는다고 명확히 하고 있다. 이는 프로젝트 경제 모델에 나온 내용이다. 그 결과, 토큰 가치 포착은 실제 증명 생성 수요, 스테이킹 볼트 사용량, 대역폭 마켓, 거버넌스 주도 소각 등에 의존하게 된다. 만약 사용이 토큰 인센티브나 프로모션성 수익에 머무르고, 수수료를 지불하는 암호 서비스 수요가 충분하지 않다면, 토큰과 네트워크 간 경제적 연결고리는 약할 수 있다.

누가 ZEROBASE를 사용하고 있는가?

관측 가능한 사용자 기반은 게임이나 소비자 소셜 애플리케이션보다는 DeFi, CeDeFi, 스테이블코인 스테이킹, 프라이버시 보존 연산에 집중되어 있다. DefiLlama는 ZEROBASE CeDeFi를 2026년 8월 초 기준 9개 수익 풀을 가진 베이시스 트레이딩 프로토콜로 추적하며, 프로토콜이 BSC, Ethereum, Arbitrum, OP Mainnet, Polygon, Base, Avalanche에서 운영된다고 보고한다. 이는 프로토콜 페이지에 기록되어 있다. 이는 의미 있는 온체인 풋프린트이지만, 이를 광범위한 활성 사용자 채택과 동일시해서는 안 된다. 퍼블릭 인덱싱 소스는 메이저 L1이나 대형 DeFi 프로토콜에서 볼 수 있는 수준의, ZEROBASE에 대한 일별·월별 활성 지갑(DAW/MAW) 시계열을 충분히 견고하고 지속적으로 제공하지 않는다. KuCoin은 이더리움과 BNB 스마트체인에서 15만 개 이상의 주소를 대상으로 한 에어드롭 배분을 보고했지만, 에어드롭 도달 범위는 여전히 … acquisition or distribution metric으로는 반복적인 제품 사용을 입증할 수 없다는 점이 ZEROBASE의 에어드롭 공지에 명시되어 있다. 따라서 이용 가능한 데이터는 보수적인 결론을 뒷받침한다. 즉, ZEROBASE에는 측정 가능한 자본 예치 및 거래 활동이 존재하지만, 지속적인 활성 사용자 추세에 대한 공개 증거는 아직 불완전하다.

기관 및 엔터프라이즈 채택과 관련해서 ZEROBASE가 내세우는 강한 주장들은, 블루칩급 엔터프라이즈의 실제 프로덕션 도입이라기보다 투자자, 거래소/커스터디 레일, 인프라 통합에 가깝다. 프로젝트 자료에는 Binance Labs/ YZi Labs, Lightspeed Faction, dao5, Matrix Partners, IDG 등으로부터의 지원이 언급되며, 스테이킹 문서에서는 거래소 연계 펀딩레이트 전략을 위한 Ceffu MirrorX 유사 구조를 참조하고 있다 스테이킹 업그레이드 설명서에서. 또한 프로젝트는 스테이킹 전략의 리스크 중립성에 대한 증명이 ZEROBASE Prover Network에 의해 생성되고 zkVerify 및 Nebra를 통해 검증된다고 명시한다 리스크 관리 문서에서. 이는 평가할 만한 타당한 인프라 관계들이지만, 명시된 금융기관으로부터의 감사된 반복 엔터프라이즈 매출과 동일한 것은 아니다. 백서에 적시된 2025년 ARR 및 재무 규모는 참고 문맥으로 유용할 수 있으나, 이는 상장기업의 감사 보고가 아닌 발행인이 제공한 공시이므로 그에 맞게 가중치를 두어야 한다.

ZEROBASE의 리스크와 과제는 무엇인가?

주요 규제 리스크는 알려진 집행 조치라기보다 관할권별 분류의 불확실성이다. ZEROBASE의 MiCA 백서는 ZBT를 EU 법률상 EMT, ART, 금융상품, 예금, 보험상품, 연금상품, 소유권 청구권이 아닌 유틸리티 토큰으로 분류하며, 이 백서가 EEA 공모 및 거래소 상장 투명성을 위한 것이라고 명시한다 MiCA 신고서에서. 또한 EEA 회원국의 어떠한 적격 기관으로부터도 승인을 받지 않았으며, ZBT는 투자자 보상 또는 예금 보장 제도의 적용을 받지 않고, 발행인은 제출 시점에 CASP 라이선스를 보유하지 않는다고 밝히고 있다. 검색 결과 기준, 2026년 8월 7일 현재 ZBT에 특화된 신뢰할 만한 SEC 소송, ETF 신청 또는 ETF 승인은 확인되지 않았으나, 소송 부재가 곧 규제 안전성을 의미하는 것은 아니다. 보다 직접적인 중앙집중화 벡터는 운영 측면에 있다. Prover Node는 상당한 스테이블코인 담보를 요구하고, Hub는 라우팅을 조정하며, TEE 인프라는 신뢰할 수 있는 하드웨어와 인증에 의존하고, zkStaking 전략은 온체인이 아닌 자금 운용을 포함한다. 프로젝트의 리스크 섹션 역시 스마트 컨트랙트, 규제, 상호운용성, 인프라 중앙집중화, 사이버보안 리스크를 인정하고 있다 백서의 리스크 공시에서.

경쟁 압력은 두 측면에서 온다. 암호학적 인프라 측면에서 ZEROBASE는 Succinct, Boundless/RISC Zero, Gevulot, Lagrange, NEBRA, zkVerify와 같은 특화된 prover 및 proof-aggregation 네트워크와 경쟁한다. 이들 중 상당수는 스테이킹 상품보다 오픈 프로프 마켓, zkVM 개발자 도구, 저비용 프로프 집계를 주요 초점으로 삼는다 Boundless 사례, Succinct, Gevulot을 통해 확인 가능하다. 수익 측면에서 ZEROBASE는 Ethena, Falcon Finance, Solv, BounceBit, Avant, Aster 및 기타 구조화 수익 상품과 경쟁하며, 이들은 DefiLlama의 베이시스 트레이딩 카테고리에서 ZEROBASE와 함께 추적된다 ZEROBASE와 함께. 이런 이중 시장 포지셔닝은 전략적으로 유용하지만 위험하기도 하다. ZEROBASE가 ZK 인프라로 평가받는 반면 실제 사용이 주로 수익 예치에 의해 좌우되거나, 반대로 수익 인프라로 평가받는데 그 암호학적 차별화가 경제적으로 필수적이지 않다면, 프로토콜은 마진 방어에 어려움을 겪을 수 있다.

ZEROBASE의 향후 전망은 어떠한가?

ZEROBASE의 전망은 토큰 가격 성과보다는, 기술적으로 개연성 있는 아키텍처를 지속적인 수수료 지불 수요로 전환할 수 있는지 여부에 더 크게 좌우된다.

검증된 로드맵과 최근 업그레이드 경로는 zkStaking V2의 확장, 프로프 브라우저, 리스크 중립 ZK 검증, 크로스체인 스테이킹 및 프로빙 보상, DAO 거버넌스 모듈, ProofYield와 같은 소비자용 프로프 또는 대역폭 애플리케이션으로의 지속적 확장을 가리킨다 프로젝트의 MiCA 백서에 명시됨. API 문서에는 이미 회로 배포 수수료, 월별 리소스 요금, 프로프당 가격 구간을 포함한 상업적 프로빙 서비스 모델이 제시되어 있어, 단순 토큰 인센티브를 넘어 수익화를 시도하고 있음을 시사한다 API 가격표.

구조적 난제는 실행에 대한 신뢰성이다. ZEROBASE는 TEE와 ZKP가 대규모 환경에서 프라이버시, 감사 가능성, 가동시간, 비용 경쟁력을 제공할 수 있다는 점을 증명해야 한다. 또한 zkStaking의 오프체인 전략이 사용자 신뢰를 정당화할 만큼 충분히 투명하게 유지된다는 점, 그리고 ZBT 토큰이 스테이블코인 수익 상품에 부착된 단순 보조금 레이어 이상이라는 점도 입증해야 한다.

네트워크가 지속적인 프로프 처리량, 다변화된 수수료 원천, 검증 가능한 노드 탈중앙화, 활성 사용자 및 TVL 정의에 대한 더 명확한 서드파티 분석을 보여줄 수 있다면, 프라이버시 보호형 DeFi 인프라에서 의미 있는 미들웨어 제공자가 될 수 있다. 그렇지 못할 경우, 인센티브, 거래소 펀딩레이트, 투기적 토큰 수요에 따라 채택이 순환하는 CeDeFi 수익 상품 군에 속하는 프로젝트로 분류될 위험이 있다.