트럼프 행정부의 인수 과도기에 암호화폐 시장 광기를 타고 비트코인이 사상 최고치를 기록할 때, 우리는 이 디지털 자산이 어떻게 행동하는지 알아봅니다. 비트코인은 그 자체의 리듬으로 가득 찬 독특한 가격 움직임을 따르며, 이는 다양한 단계를 통해 해독될 수 있습니다. 이를 암호화폐 시장 분석가들은 비트코인 시장 주기라고 부릅니다.
비트코인 시장 주기란 무엇인가?
이 주기는 단순한 오르내림의 소음이 아니라, 기술적 이정표, 시장 감정, 경제적 힘의 복잡한 표현입니다. 비트코인 시장 주기의 핵심에는 채굴 보상이 4년마다 줄어들도록 설계된 반감기 이벤트가 있습니다. 2024년 4월 19일에 있었던 최근 반감기는 블록 보상을 6.25 비트코인에서 3.125 비트코인으로 줄였습니다. 다음 반감기는 2028년 4월에 있을 예정입니다.
이러한 주기적 이벤트에 대한 시장의 반응은 극적이었습니다. 2025년 1월 20일 기준, 비트코인은 도널드 트럼프의 47대 미 대통령 취임과 맞물려 전례 없는 사상 최고가인 $110,000에 도달했습니다. 이 이정표는 정치적 사건과 시장 주기가 암호화폐 공간에서 강력한 시너지를 창출할 수 있음을 입증합니다.
비트코인 시장 주기의 네 가지 단계
비트코인의 시장 주기는 네 막의 연극처럼 펼쳐지며, 각 단계마다 고유한 특성과 기회를 제공합니다.
- 축적 단계에서는 이 재정적 드라마의 첫 번째 막으로, 전향적인 투자자들이 조용히 그들의 위치를 구축하는 동안 가격이 주기적 저점 근처에 머무릅니다. 이 단계는 하락세의 감정과 낮은 거래량이 특징이며, 장기적인 비전을 가진 사람들에게 이상적인 진입점을 제공합니다.
- 성장 단계가 시작되면, 우리는 이전 최고가를 향해 꾸준한 상승을 목격합니다. 이 시기는 종종 반감기 이벤트와 맞물리며, 공급 감소와 수요 증가의 완벽한 폭풍을 만듭니다. 구매자들이 미래 가격 상승을 기대하여 비트코인을 적극적으로 축적함에 따라 이 단계에서는 일반적으로 거래소 준비금이 감소합니다.
- 버블 단계는 극적인 세 번째 막을 나타내며, 가격이 이전 기록을 초월하여 기하급수적인 모멘텀으로 급증합니다. 이 시기는 극심한 변동성과 이익을 취하는 매도자들과 낙관적인 구매자들 사이의 미묘한 균형이 특징입니다. 이 단계 동안 시장 심리는 종종 극단적인 탐욕을 반영하여 마지막 막을 위한 무대를 설정합니다.
- 충돌 단계는 극적인 결말을 제공하며, 최고 가격에서 약 80%의 하락을 초래한 대규모 수정으로 이어집니다. 가장 최근의 예로는 2021년 11월 비트코인이 $69,000에서 2022년 11월 $15,476로 급락한 경우가 있습니다. 이는 이러한 조정의 규모를 보여줍니다.
전통 시장 및 정치적 바람과의 춤
특히 S&P 500과의 전통 시장과의 비트코인의 관계는 상당히 발전했습니다. 2024년, 상관계수는 평균 0.51로, 비트코인 가격이 10% 움직일 때마다 S&P 500이 약 5.1% 움직였음을 시사합니다. 그러나 이 관계는 정적이지 않으며, 다양한 시장 단계 전반에 걸쳐 상이한 정도의 상관관계를 보여줬습니다.
트럼프 행정부의 복귀가 이미 암호화폐 시장에 미친 영향을 보여줬으며, TRUMP와 MELANIA 밈 코인의 출시가 추가적인 시장 동력을 창출했습니다. 시장 분석가들은 2025년 말까지 OFFICIAL TRUMP가 $98.05에 도달할 수 있으며, 약 190억 달러의 시가총액을 차지할 것으로 예상합니다. 밈 코인 열풍은 이미 2025년 1월 20일 트럼프 취임식 날 비트코인이 $110,000의 새로운 사상 최고치를 기록하도록 만들었습니다.
주류로의 포용
비트코인의 주류 채택에 대한 여정은 극적으로 가속화되어, Binance와 같은 주요 거래소에서의 거래량이 2018년 1월 110억 달러에서 2024년 3월 1조 달러 이상으로 급증했습니다. 기관 채택은 새로운 차원에 도달했으며, 공개 기업들이 총 공급량의 1.5% 이상을 보유하고 있습니다. 주요 보유자에는 439,000 비트코인을 보유한 MicroStrategy와 상당한 포지션을 유지한 Tesla가 포함됩니다.
암호화 자산 클래스는 2024년 초 비트코인과 이더리움 현물 ETF가 승인받으면서 추가으로 합법성을 얻었으며, 이는 광범위한 투자자와 거래자들을 이들 코인으로 유인했습니다. 증가세는 눈부실 정도로, SEC는 솔라나, 라이트코인, XRP와 같은 다른 ETF 승인을 받았습니다. 규제 프레임워크가 전 세계적으로 진화하는 동안, 2021년에 엘살바도르가 법정통화로 비트코인을 채택하는 것과 같은 선구적인 움직임은 더 광범위한 기관과 정부의 수용 가능성을 보여줍니다. 이러한 채택 동향이 계속되고 규제 명확성이 향상됨에 따라, 비트코인의 시장 주기는 진화하여 이 동적인 디지털 자산 환경을 탐색하는 투자자들에게 새로운 기회와 도전을 제공할 수 있습니다.