스위프트가 월요일에 블록체인 기반 거래 원장을 30개 이상의 글로벌 은행과 블록체인 회사 ConsenSys와 함께 배포할 것이라고 발표하여 3천억 달러의 스테이블코인 시장에 대한 결제 협동조합의 가장 직접적인 도전이 될 것입니다. 이 시스템은 자동 스마트 계약을 사용하여 24시간 국경 간 결제를 가능하게 하여 현재 지침을 처리하지만 전송을 실행하지 않는 스위프트의 수십 년 된 메시징 인프라에서 전환됩니다.
알아야 할 사항:
- 스위프트의 블록체인 원장은 ISO 20022 준수 표준을 사용하여 거래를 기록하고 검증하며, 은행이 기존 결제 시스템과 토큰화된 시스템 중에서 선택할 때 기존 결제 레일과 병행하여 운영됩니다.
- ConsenSys는 거래를 배치하여 속도와 프라이버시를 향상시키기 위해 영지식 암호화를 사용하는 이더리움 레이어-2 네트워크인 Linea에서 프로토타입을 개발할 것입니다.
- 유럽 은행들은 2026년까지 유로로 표시된 스테이블코인을 출시할 계획이며, 이는 전통적인 결제 네트워크에 현대화하거나 탈중앙화된 대안으로 인해 시장 점유율을 잃을 위험에 처할 압력을 가중시킵니다.
기술 프레임워크는 규제 준수를 목표로 합니다
공유 원장은 ISO 20022를 통해 거래를 배열하고 규제 준수 데이터를 삽입하며, 스위프트가 국경 간 결제를 위해 채택한 글로벌 메시징 표준입니다. 스위프트는 블록체인 프로그래머블성과 금융 기관에 대한 규제 요구 사항을 결합하도록 아키텍처를 설계했습니다. 이 접근 방식은 중개자 감독 없이 P2P 전송을 허용하는 스테이블코인과는 다릅니다.
ConsenSys는 영지식 증명을 통해 여러 거래를 단일 배치로 압축할 수 있는 이더리움 호환 네트워크인 Linea를 사용하여 초기 버전을 설계할 것입니다.
스위프트와 참여 은행들은 이전에 분산 원장 결제가 규제 기준을 충족할 수 있는지 평가하기 위해 Linea에서 블록체인 메시징을 테스트했습니다. 이러한 시험은 현재 수작업으로 확인해야 하는 규정 준수 검사를 스마트 계약이 자동화할 수 있는 방법을 조사했습니다.
이 이니셔티브는 전통적 법정 화폐 결제 채널의 현대화와 함께 진행됩니다. 은행들은 스위프트가 블록체인 레일에 적합한 거래 유형을 테스트함에 따라 두 시스템 모두에 접근할 수 있을 것입니다. 스위프트 경영진은 이중 트랙 전략이 기관이 토큰화된 인프라에 완전히 전념하기 전에 운영 위험을 평가할 시간을 준다고 밝혔습니다.
은행들은 비용을 스테이블코인 경쟁과 저울질하다
스테이블코인은 주로 민간 기업에 의해 발행된 달러에 고정된 토큰으로, 은행 중개자 없이 즉각적인 결제를 가능하게 하여 상당한 거래량을 차지했습니다. 이 시장은 총 가치가 3천억 달러에 달하며, 미국 및 유럽에서 규제 후보에 올랐습니다. 유럽의 은행 그룹들은 2026년까지 유로 스테이블코인 출시 계획을 발표하며, 이는 디지털 자산 감독을 위한 새로운 유럽연합 규칙과 시간표가 일치합니다.
"우리는 이제 실험 단계를 넘어섰습니다. 어떤 도구가 토큰화된 예금인지, CBDC인지, 스테이블코인인지, 또는 토큰화된 펀드인지 여부에 관계없이 확장할 방법이 문제입니다. 연결되는 것이 무엇이며, 가치가 어디에 나타나는지가 중요합니다." 스위프트 경영진인 Tom Zschach는 발표와 함께 한 발언에서 말했습니다.
한편, 블록체인 인프라 제공업체인 Chainlink는 스위프트와의 협력을 통해 UBS 및 Euroclear와 함께 토큰화된 펀드 구독을 시연했습니다. 이 프로젝트는 공유 원장과 독립적으로 운영되지만, 공공 및 민간 블록체인 네트워크를 표준화된 프로토콜로 연결하려는 스위프트의 광범위한 노력을 시사합니다. 이 시범 프로젝트는 기관 투자자들이 기존의 스위프트 연결성을 사용하여 토큰화된 자산에 구독할 수 있는지 여부를 테스트했습니다.
법적 및 운영적 장벽이 남다
원장 프로젝트의 지지자들은 조정 비용을 줄이고, 감사를 강화하며, 사전 설정된 조건이 충족될 때 프로그래머블 정산을 가능하게 할 것이라고 주장합니다.
비평가들은 은행들이 통합 비용을 감수하고, 새로운 운영 취약성을 관리하며, 블록체인 거래가 되돌릴 수 없다는 사법적 인정을 의미하는 법적 결정을 확보해야 한다고 반박합니다. 스위프트 경영진은 이러한 도전을 인정했지만, 광범위한 채택은 블록체인 거래 확인을 기존 법적 프레임워크와 조화시키는 데 달려 있다고 말했습니다.
금융 기관들은 또한 스마트 계약이 오작동하거나 자동화된 정산에 대한 분쟁이 발생할 때 책임에 대한 질문에 직면합니다.
전통적인 결제 시스템은 확립된 법원 판례를 통해 명확한 법적 대응책을 제공합니다. 블록체인 기반 시스템은 그러한 사법 역사를 결여하고 있어 분쟁이 어떻게 해결될 것인지에 대한 불확실성을 창출합니다.
스위프트는 은행 파트너와 함께 어떤 통화와 결제 통로가 우선시되어야 하는지를 식별하기 위해 단계적 배치를 계획하고 있습니다. 조직은 전체 배포에 대한 일정이나 초기 단계에 참여할 관할권을 공개하지 않았습니다. 성공은 원장이 스테이블코인의 속도와 비용 장점을 충족하면서도 은행들이 요구하는 규제 준수 및 법적 보호를 유지할 수 있는지에 달려 있습니다.