**캐시 우드(Cathie Wood)**가 이끄는 ARK Invest는 코인베이스(Coinbase) 주식 2,210만 달러어치를 매도하며, 이틀 연속 매도세를 이어가 암호화폐 거래소 지분 약 4,000만 달러를 처분했다.
동시에 회사는 분기 5억6,360만 달러 순손실을 며칠 전에 발표한 기관용 트레이딩 플랫폼 불리시(Bullish)를 purchased 1,070만 달러 규모로 매수했다.
세 개 ETF에서 총 134,472주의 코인베이스 주식을 매도한 이번 거래는, 목요일에 119,236주(1,740만 달러 상당)를 처분한 데 이은 것이다. 이로써 ARK가 가격 하락 시 코인베이스를 꾸준히 매수해 오던 수개월간의 흐름이 뒤집혔으며, 2025년 8월 이후 첫 매도가 됐다.
Portfolio Reallocation Strategy
ARK는 목요일에 이미 buying 716,030주를 매수한 데 이어, 불리시 주식 393,057주를 추가로 사들였다. 이틀간 불리시 매수 규모는 총 2,850만 달러에 달한다.
이러한 리밸런싱은 불리시가 전년 1억5,850만 달러 순이익을 내던 것과 달리, 4분기 순손실 5억6,360만 달러를 기록했음에도 이뤄졌다.
손실의 주된 원인은 암호화폐 시장 하락기에 디지털 자산 보유분에 대한 시가평가(mark-to-market) 조정이었다. 불리시 주가는 금요일 10% 상승에도 불구하고 연초 이후 27% 하락한 약 27달러에 마감했다.
코인베이스 주가는 금요일에 climbed 13% 상승해 165달러에 마감했지만, 연초 이후 여전히 26% 하락한 상태다. 이 종목은 2025년 10월부터 연말까지 35% 떨어지며, 같은 기간 비트코인(Bitcoin) (BTC)과 이더리움(Ethereum) (ETH) 모두를 하회했다.
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Broader Portfolio Moves
ARK의 최신 분기 보고서는 디지털 자산 기업, 특히 코인베이스의 부진이 주력 펀드 ARKK, ARKW, ARKF 수익률을 끌어내린 주요 요인이라고 지적했다. 10월 청산 이벤트 이후 중앙화 거래소의 거래량은 전 분기 대비 9% 감소했다.
회사는 Alphabet, Recursion Pharmaceuticals, Tempus AI 등에 비중을 늘리는 한편, Roku, The Trade Desk, PagerDuty에 대한 익스포저를 줄였다. 그럼에도 ARK는 펀드 전체로 약 3억1,200만 달러 규모의 코인베이스 보유분을 유지하고 있다.
2025년 8월 뉴욕증권거래소(NYSE)에 상장한 불리시는 조정 매출 9,250만 달러를 기록하고 90억 달러를 넘는 옵션 거래량을 달성했음에도, 상장 첫 거래일 고점 대비 60% 이상 하락한 상태다.
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