Circle, 세계에서 두 번째로 큰 스테이블코인 발행사가 디지털 화폐 운영을 위한 가역적인 거래 기능 도입 계획을 발표했습니다. USDC 이체 등을 포함합니다. 회사는 목표를 기만이나 분쟁 시 환불 메커니즘을 구축하는 것으로 설정하여 블록체인의 전통적 불변성 원칙과의 큰 변화를 예고했습니다. Circle의 회장 Heath Tarbert는 최근 미디어 인터뷰에서 이러한 개발을 공개하며 거래 최종성과 가역성 요구 간의 내재적 긴장을 인정했습니다.
알아야 할 사항:
- Circle은 전통 금융 기관을 유치하기 위해 새로운 Arc 블록체인을 통해 가역적인 결제 시스템 도입 계획을 세우고 있습니다
- 이는 암호화폐의 핵심 원칙인 거래 불변성을 도전하며 암호화폐 커뮤니티 내에 분단을 초래하고 있습니다
- 골드만 삭스는 규제 지원 속에서 Circle의 USDC 시장 가치가 2027년까지 770억 달러 성장할 수 있다고 예측합니다
암호화폐 정통성 파괴
이 발표는 암호화폐 철학에 근본적인 변화를 나타냅니다. 블록체인 기술은 역사적으로 거래 불변성을 통해 차별화되었습니다. 이는 디지털 장부에 기록된 거래가 확인되면 되돌릴 수 없는 특성입니다. 이런 특징은 전통 금융 시스템에 비해 주된 이점으로 여겨져 왔습니다.
Tarbert 전 U.S. Commodity Futures Trading Commission 의장은 블록체인 기술이 수많은 이점을 제공하지만, 현재의 암호화폐 생태계에서는 기존 금융 시스템의 몇몇 이점이 결여되어 있다고 설명했습니다. 소프트웨어 개발자들은 특정 블록체인에서 사기 거래가 모든 당사자의 동의 하에 제한된 가역성을 가질 수 있는지를 검토하고 있습니다.
이 제안은 암호화폐 커뮤니티 내에 긴장을 초래했습니다.
일부 업계 베테랑들은 Circle의 탐구를 블록체인 원칙에 대한 이단적 행동으로 간주했습니다. 한 저명한 벤처 캐피탈리스트는 이 개념을 "모욕적"이라 표현하며 그 결과 시스템이 여전히 블록체인으로 분류될 수 있을지 의문을 제기했습니다.
기술적 구현 및 기관 중심
Circle의 가역적인 거래 개념은 주로 금융 기관을 위한 새로운 Arc 블록체인을 통해 운영될 예정입니다. 회사는 이 메커니즘이 블록체인 거래를 직접 취소하거나 되돌리지 않을 것이라고 명확히 했습니다.
대신, Arc 체인 결제는 프로토콜 수준에서 직접적으로 되돌릴 수 없습니다. Circle은 신용 카드 환불 프로세스처럼 거래 당사자들이 합의하여 "되돌리기 결제"를 시작할 수 있는 프로토콜 레이어를 추가할 계획입니다. 이 접근 방식은 거래 최종성과 오류 수정 능력 간의 균형을 맞추는 것을 목표로 하고 있습니다.
Arc 체인은 테스트 단계에 있으며, 회사, 은행, 자산 관리 회사들이 외환 거래 등 결제 활동에 스테이블코인을 사용할 수 있도록 설계되었습니다.
비평가들은 Arc 설계가 지나치게 중앙 집중화되어 블록체인 기술의 원래 목표인 전통적 중개자(은행 등)를 우회하는 목적과 모순된다고 주장했습니다.
Circle의 전략은 세계 최대의 스테이블코인 발행사인 Tether와 극적으로 대조됩니다. Tether는 고빈도 암호화폐 거래와 신흥 시장의 달러 대체를 통해 시장 지배력을 구축한 반면, Circle은 기관 투자자와 전통 금융 기관을 유치하는 데 주력하고 있습니다.
프라이버시 기능 및 규제 환경
기관 고객의 금융 정보 기밀 요구를 충족시키기 위해 Circle은 사용자 제어형 거래 투명성 옵션을 탐구하고 있습니다. Arc 체인에서는 클라이언트 지갑 주소가 보이지만 이체 금액은 암호화됩니다.
"금융 기관이거나 고객을 대하는 경우 자금을 보낼 때 전 세계가 모든 거래를 보기를 원하지 않을 수도 있기 때문에 금액을 숨기기 위한 기밀 레이어를 만들었습니다."라고 Tarbert가 설명했습니다.
이러한 변화는 우호적인 규제 환경 속에서 이루어지고 있습니다. 의회는 7월에 중대한 스테이블코인 산업 규제를 통과시켰고, 보고서에 따르면 트럼프 행정부는 달러 영향력을 새로운 시장에 확장하기 위해 스테이블코인 개발을 강력히 지지하고 있습니다. 금융 서비스 회사들은 스테이블코인 기술을 이용해 더 빠르고 저비용의 국경 간 결제를 실현하려고 점점 더 많이 보고 있습니다. 글로벌 스테이블코인 유통은 현재 약 2800억 달러에 달합니다.
시장 전망 및 자본 흐름 역학
골드만 삭스는 8월에 이 산업이 "스테이블코인 골드 러시"의 초기에 서 있다고 예측했습니다. 투자 은행은 Circle의 USDC 시장 가치만으로도 2027년까지 770억 달러로 성장할 수 있다고 추정했습니다.
Tarbert는 자본 유입원에 대한 불확실성을 인정했지만, 예금 출구에 대한 은행의 우려를 해소하려 했습니다. 그는 사람들이 수요 예금을 스테이블코인으로 전환할 수 있지만, 다른 자산 종류에서 자금이 유입되거나 완전히 새로운 부의 창출을 나타낼 수 있다고 제안했습니다.
스테이블코인 기술 이해하기
스테이블코인은 일반적으로 미국 달러 등 참조 자산에 상대적으로 안정적인 가치를 유지하도록 설계된 디지털 화폐입니다. 이 토큰은 암호화폐의 기술적 이점을 기존 통화의 안정성과 결합하여 기관 채택에 유리하게 만듭니다.
Circle의 주요 스테이블코인 제품인 USDC는 현금 및 현금 등가물로 완전히 뒷받침되는 달러 동등성을 유지합니다. 회사는 적절한 뒷받침을 입증하기 위해 정기적인 확증 보고서를 제공하여 안정성과 상환 능력에 대한 규제 우려를 풀어가고 있습니다. 거래 최종성은 암호화폐 거래가 되돌릴 수 없고 수정되거나 취소될 수 없는 시점을 나타냅니다. 이 특성은 전통적으로 무단 거래 변경이나 사기성 되돌리기를 방지하는 보안 기능으로 간주되었습니다.
마무리 생각
Circle의 가역적인 스테이블코인 거래 탐구는 암호화폐 업계 내에서 철학적 큰 변화를 나타내며 전통적인 블록체인 원칙 보다 기관 채택을 우선시 하고자 합니다. 이러한 접근 방식의 성공은 아마도 주류 금융 통합을 향한 더 넓은 스테이블코인 시장의 진화를 확대시키는 데 영향을 미칠 것입니다.