Grayscale Research는 이번 주 발표된 보고서에서 Solana를 "암호화폐의 금융 바자회"로 지정했습니다. 보고서는 블록체인의 거래량, 사용자 기반 및 온체인 경제 활동이 지속적인 가치 창출의 지표로 언급되었습니다. 이 평가는 네이티브 토큰이 $230에서 조정 후 $195 근처에서 거래되고 있는 가운데 기술 분석가들이 주요 저항 수준이 깨진 경우 $300 까지의 잠재적 움직임을 예상하는 가운데 이루어진 것입니다.
알아야 할 사항:
- Solana는 연간 약 $50억의 거래 수수료를 500개 이상의 탈중앙화 애플리케이션에서 창출하며, 올해 기준으로 Raydium과 Jupiter 같은 플랫폼이 $1.2조 이상의 거래량을 처리했습니다.
- 네트워크는 약 13초 내에 거래 확정이 이루어지며, 매 400밀리세컨드마다 블록을 처리하고 있으며, 평균 거래 수수료는 거래당 약 $0.02입니다.
- SOL의 시가총액은 약 $1,110억으로, Bitcoin과 Ethereum 뒤를 이어 여섯 번째로 큰 암호화폐이며, 다섯 번째로 유동성이 높은 디지털 자산으로 랭킹되며, 스테이커는 약 7%의 명목 보상을 받습니다.
생태계 활동이 경제 논리를 주도
Grayscale의 보고서는 Solana의 다양한 탈중앙화 애플리케이션이 투기적 인프라가 아닌 실질적 온체인 경제의 증거로서의 위치를 강조합니다. 회사는 네트워크를 "수백만 사용자가 매초 수천 건의 거래를 수행하는 보이지 않는 도시"로 묘사했으며, 사용자, 거래량 및 수수료 생성에서의 선도를 블록체인 활동의 가장 관련성 있는 지표로 보았습니다.
생태계에는 탈중앙화 금융 플랫폼, 소비자 애플리케이션 및 물리적 인프라 네트워크가 포함되어 있습니다.
Raydium과 Jupiter, 두 주요 DeFi 플랫폼이 올해 $1.2조의 거래량을 촉진했습니다.
Pump.fun, 소셜 및 밈 코인 플랫폼은 약 200만 월간 사용자로부터 일일 수익 $120만 이상을 창출합니다.
탈중앙화 물리적 인프라 부문에서 Helium은 112,000개 이상의 핫스팟으로 무선 네트워크를 운영하며 AT&T 및 Telefonica와의 파트너십을 확립했습니다.
이러한 애플리케이션의 집단적 활동은 연간 약 $50억의 거래 수수료를 만들어내며, Grayscale은 이것을 온체인 수요의 직접적인 증거로 지적합니다.
Grayscale이 발표한 보고서에 따르면 Solana의 네이티브 토큰은 2023년 이후로 비교 가능한 스마트 계약 플랫폼을 능가했습니다. 현재 스테이커는 명목상 약 7%의 보상을 받고 있으며, 인플레이션 조정 후 약 3%의 실질 수익을 남깁니다. 네트워크는 1,000명 이상의 풀타임 개발자를 호스팅하며, Ethereum 다음으로 두 번째로 큰 스마트 계약 개발자 커뮤니티를 나타냅니다.
기술적 아키텍처와 가격 예측
블록체인의 기술 설계는 Ethereum의 가상 머신 구조와 다릅니다. Solana는 자체 Solana Virtual Machine 아키텍처를 사용하며, 매 400밀리세컨드마다 새로운 블록을 처리하고 거래 확정은 약 13초 안에 이루어집니다. 거래 수수료는 평균 $0.02이며, 이것은 개발자가 "지역적 수수료 시장" 디자인이라고 부르는 것에 의해 지원되며, 높은 활동 기간 동안 네트워크 혼잡을 최소화하려고 합니다.
다가오는 Alpenglow라는 업그레이드는 확정 시간을 150밀리세컨드 미만으로 줄일 것으로 예상됩니다. 이러한 독특한 아키텍처는 한 가상 머신에서 다른 가상 머신으로 쉽게 전환되지 않으므로, Grayscale이 설명한 대로 "끈끈한" 개발자 충성도를 생성할 수 있습니다.
시장 분석가는 SOL의 가격 움직임에 대한 혼합된 단기 전망을 제공했습니다. 기술 트레이더 Crypto Jelle는 토큰이 "대규모 재축적 범위"라고 특징지어진 것에서 돌파했으며, 그 레벨을 테스트하고 있다고 언급했습니다. 분석가 Lark Davis는 $220 저항과 $169 지지 사이의 좁아지는 범위를 식별하며, 상부 경계가 깨지면 $300 이상의 움직임이 가능하다고 제안했습니다.
Davis는 또한 저지선이 실패할 경우 $169, $125 및 $95에서 하락 목표를 제시했습니다.
분석가 Cryptos Batman은 트럼프 행정부에서의 관세 뉴스 이후의 최근 조정이 특히 Solana 상장지수 펀드에 대한 결정이 보류 중인 경우 상당한 바닥을 나타냈을 가능성이 많다고 언급했습니다. 토큰은 $230에서 $195로 조정되었고, 시장 관찰자들이 고래의 선물을 매각하는 것으로 설명했지만, 감정은 대체로 건설적으로 남아있습니다.
네트워크는 초당 100,000건의 거래 용량 주장에 대한 검토를 받았습니다. 개발자는 이 수치가 최종 거래가 아니라 검증자 처리 능력을 나타낸다고 명확히 했으며, 초기 비판이 유포된 후 신뢰를 안정화하는 데 도움이 되었습니다.
주요 용어 설명
시가총액은 현재 가격에 유통량을 곱하여 계산된 암호화폐의 총 가치입니다. 실질 수익은 인플레이션을 차감한 명목상 이익을 고려하여 실제 수익의 더 정확한 그림을 제공합니다. 탈중앙화 물리적 인프라 네트워크(DePIN)는 블록체인 기술을 사용하여 무선 핫스팟이나 센서 네트워크와 같은 물리적 하드웨어를 조정합니다. 거래 확정은 블록체인 거래가 변경할 수 없게 되고 영구적으로 기록되는 시점을 가리킵니다.
결론
Grayscale는 Solana의 다양성과 규모가 암호화폐 부문에서 가장 강력한 기본 투자 중 하나로서의 위치를 공고히 한다고 결론지었습니다. "Solana의 온체인 경제의 깊이와 다양성은 SOL 평가의 견고한 기반을 형성하며, 시간이 지남에 따라 추가 성장에 필요한 조건을 만듭니다"라는 보고서가 밝혔습니다. 이 평가는 거시경제적 불확실성, ETF 투기 및 기술적 가격 신호가 네트워크에 집중되는 상황에서 제시되었습니다.