JPMorgan Chase의 2분기 수익은 $149억으로, 전년 대비 17% 감소에도 불구하고 분석가의 기대치를 초과했습니다. 미국 최대 은행인 이 은행은 고정 수입 거래와 투자 은행에서 예상치를 초과하며 $45.68억의 수익에 대해 주당 $5.24의 수익을 기록했습니다.
알아야 할 사항:
- JPMorgan은 주당 $5.24를 벌어들였으며, 이는 $4.48의 예상을 초과하며, 수익 $45.68억은 $44.06억의 예상보다 높습니다.
- 고정수입 거래 수익은 14% 증가한 $57억으로, 예측보다 약 $5억 높았고, 투자은행 수수료는 7% 증가하여 $25억이 되었습니다.
- CEO 제이미 다이몬은 견조한 미국 경제를 칭찬하면서도 관세, 지정학적 긴장, 재정 적자로 인한 지속적인 경제 위험을 경고했습니다.
거래 운영이 분기 성과를 주도
은행의 거래 부문은 분기 동안 시장 변동성에 맞춰 프레지던트 도널드 트럼프의 무역 정책이 세계 시장 전반에 불안한 상태를 유지하면서 고정수입 거래 수익이 14% 상승하여 $57억을 기록했습니다. 이는 StreetAccount 예측을 약 $5억 초과했습니다. 통화, 금리, 상품 거래 활동이 이러한 성과의 대부분을 주도했습니다.
주식 거래 수익은 15% 증가한 $32억으로 분석가의 기대치를 충족했습니다. 거래 결과는 다른 사업 부문의 도전을 상쇄하고 은행이 전체 수익 예상을 초과할 수 있게 크게 기여했습니다.
강력한 거래 성과에도 불구하고 총 수익은 작년 같은 기간 대비 10% 감소한 $45.68억을 기록했습니다. 이 비교는 은행의 이전 Visa 지분에 영향을 받았으며, 이는 전년 기간에 상당한 이익을 제공했습니다.
투자 은행이 느린 시작 이후 회복을 보여줌
투자 은행 수수료는 7% 증가하여 $25억이 되었으며, StreetAccount 예측을 약 $4.5억 초과했습니다. 더 높은 부채 언더라이팅 및 자문 활동이 이 개선을 이끌었으며, 이는 초기 기대치에서의 큰 반전을 나타냅니다.
제이미 다이몬 CEO는 트럼프 대통령의 4월 2일 무역 발표 이후 시장 혼란으로 인해 분기 초에 투자 은행 활동이 "느린 출발"을 보였음을 언급했습니다. 그러나 분기 진행과 시장 안정화로 활동은 가속화되었습니다. 이는 투자 은행 결과가 5월 투자자 회의에서 관리팀이 예상한 "중반" 비율 감소 전망에서 어떻게 극적으로 개선되었는지 설명합니다.
투자 은행의 반등은 고객들이 새로운 무역 정책에 적응하고 거래 활동을 재개하면서 시장 전반의 조건을 반영했습니다. 자문 수수료와 부채 언더라이팅은 예상보다 강력한 성과에 모두 기여했습니다.
신용 채무 및 순이자수익 전망
JPMorgan의 분기별 결과는 $28억의 신용 손실 대비 충당금의 혜택을 받았으며, 이는 분석가들이 예상한 $31.4억 대비 낮았습니다. 이 낮은 충당금률은 은행이 경제 불확실성에도 불구하고 대출 포트폴리오 품질에 대한 신뢰를 유지함을 시사합니다.
은행은 순이자수익 가이던스를 약 $955억으로 상향 조정했으며, 이는 이전 예측보다 약 $10억 더 높습니다. 순이자수익은 예금 비용과 투자 수익 간의 차이를 나타내는 중요한 수익성 측정지표로, 은행 성과를 모니터링하는 투자자들에게 주요 초점이 되고 있습니다.
이러한 신용 및 이자 수익 지표는 거래 및 투자 은행 부문을 넘어선 JPMorgan의 기본적인 은행 운영에 대한 통찰을 제공합니다.
CEO의 지속적인 경제 위험 경고
분기별 결과를 축하하면서도, 다이몬은 미국이 직면한 다양한 경제 위험에 대한 경고를 자주 반복했습니다. "미국 경제는 분기 동안 견조하게 유지되었습니다," 다이몬은 이익 발표에서 밝혔습니다. "세제 개혁의 최종화와 잠재적 규제 완화는 경제 전망에 긍정적입니다."
그러나 다이몬은 "관세와 무역 불확실성, 악화되는 지정학적 조건, 높은 재정 적자 및 높은 자산 가격을 포함한 중요한 위험이 여전히 존재합니다,"라고 강조했습니다. 그의 발언은 미래 성과에 영향을 미칠 수 있는 정책 불확실성과 세계 경제 조건에 대한 지속적인 우려를 반영합니다.
CEO의 경고는 강력한 분기 성과와 대조를 이루며, 경영진이 앞서 있을 수 있는 잠재적인 도전에 대한 경계 상태를 유지함을 시사합니다. 다이몬은 최근의 이익 통화와 공개 성명에서 지속적으로 이러한 위험 요소를 강조했습니다.
광범위한 은행업계 성과
JPMorgan의 실적 보고는 다른 주요 금융 기관의 결과와 함께 이루어졌으며, Citigroup과 Wells Fargo도 화요일에 분석가 예상을 초과했습니다. Goldman Sachs, Bank of America, Morgan Stanley는 수요일에 분기 실적 발표가 예정되어 있습니다.
배당금 인상 및 주식 매입 능력과 함께 강력한 자본 수준을 유지함으로써 은행의 재정 안정성을 보여줍니다. 이러한 성과는 광범위한 은행 부문이 도전해왔던 규제 변경과 시장 변동성 배경에서 발생하였습니다.
마무리 생각
JPMorgan Chase의 2분기 실적은 변동성 시장 조건을 성공적으로 탐색하고 주요 사업 부문에서 분석가 기대치를 초과하는 은행의 능력을 보여줍니다. 강력한 거래와 투자 은행 성과, 개선된 신용 충당금 및 상향된 순이자수익 가이던스는 CEO가 지속적인 경제 위험을 경고함에도 불구하고 은행을 유리하게 위치시켰습니다.