5억 달러 규모의 온체인 펀드가 The Open Network (TON)에 출시되어 텔레그램의 회사 채권을 토큰화하였습니다. 이는 현재까지의 탈중앙화 금융(DeFi) 분야에서 가장 큰 실제 자산(RWA) 배치 중 하나를 나타냅니다. 이 혁신적인 이니셔티브는 전통 금융과 블록체인 기술을 연결하며, 기관 자본 시장의 미래를 엿볼 수 있게 합니다.
리브레는 BlackRock, Brevan Howard 같은 글로벌 자산 관리자들과 함께 일한 경력을 보유한 규제된 RWA 플랫폼으로, TON 재단과 협력하여 펀드를 관리합니다. 이 이니셔티브는 공인 및 기관 투자자들에게 블록체인 기반으로 텔레그램의 24억 달러 상당의 미상환 회사 부채에 접근할 수 있는 기회를 제공하고 있으며, 탈중앙화 금융의 기관화에서 중요한 이정표를 나타냅니다.
텔레그램 본드 펀드라 불리는 이 차량은 투자자들이 TON 원주 지갑을 통해 직접 이자수익이 발생하는 텔레그램 본드에 가입할 수 있도록 합니다. 리브레의 종합 인프라는 규제 준수를 유지하면서 여러 관할 구역에서의 법정 화폐와 스테이블코인 구독, 상환 및 2차 거래를 지원합니다.
"이것은 자본 시장 인프라의 자연스러운 진화를 나타냅니다,"라고 Nomura의 Laser Digital의 CEO이자 Libre의 회장인 Dr. Jez Mohideen은 설명했습니다. "우리는 기관 등급의 인프라를 대중 시장 블록체인 기술의 사용성과 결합하여 부분보다 큰 무언가를 창출하고 있습니다."
펀드 문서에 따르면 토큰화된 채권은 7~9% 범위의 경쟁력 있는 수익률을 제안하며, 전통적인 고정소득 상품을 상당히 초과합니다. 투자자들은 100,000달러에서 시작하는 최소 금액으로 참여할 수 있으며, 이는 전통적인 채권 구매의 일반적인 100만 달러 최소 금액보다 크게 낮습니다.
이 펀드는 직접적인 투자 외에도 두 가지 목적을 수행할 것입니다: 차후 텔레그램 본드 발행에 참여하고 TON 생태계 전반에 걸친 대출 및 이자 발생을 위한 온체인 담보로서의 역할을 합니다. 이는 DeFi 프로토콜 내에서 토큰화된 채권이 실제 세계 가치를 유지하면서 활용될 수 있는 일환입니다.
"우리가 목격하고 있는 것은 자본 시장이 운영되는 방식에서의 근본적인 변화의 시작임을 나타냅니다,"라고 TON 재단의 전략 고문 Alex Filatov는 말했습니다. "우리가 텔레그램의 채권을 온체인화하여 블록체인의 효율성, 투명성, 프로그래머블성의 혜택을 받는 것은 덜 공정하고 큰 규모의 금융상품조차도 방해할 수 있는 대안임을 보여줍니다." Here's the translated content formatted as requested:
Content: Hashnote의 인수, $1.25B USYC 기금의 관리자, 토큰화된 채권을 USDC 스테이블코인 생태계와 통합하여, 스테이블코인 보유자에게 새로운 수익 창출 기회를 제공.
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DAMAC 그룹의 Mantra와의 $1B 파트너십, 중동 전역의 부동산 및 인프라 자산을 토큰화하기 위한 것으로, 글로벌 투자자 기반에 프리미엄 부동산의 부분 소유권을 개방.
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TON의 Libre의 더 넓은 범위의 토큰화된 금융 상품 온보딩을 위한 전략적 계획, 여기에는 Hamilton Lane의 사모펀드, Brevan Howard의 헤지펀드 제품, Nomura의 구조화된 제품 포함.
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Franklin Templeton의 토큰화된 머니 마켓 펀드 제공 확대, 현재 블록체인 기반 자산에서 $7억 이상 관리 중.
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JPMorgan의 Project Guardian 진전, $3억 이상의 토큰화된 무역 금융 거래 촉진.
DeFiLlama에 따르면, RWA 섹터는 지난 1년 동안 TVL이 두 배 이상 증가하여 현재 $11.14억을 초과 - 가속화된 기관 채택의 뚜렷한 신호. 분석가들은 더 많은 전통 자산이 온체인으로 이동함에 따라 이 수치가 2025년 말까지 $20억에 도달할 수 있다고 예상.
시장 영향 및 미래 로드맵
Telegram 채권 펀드의 출시는 전통 금융과 암호화폐 시장에 물결을 일으킴. TON의 네이티브 암호화폐는 발표 후 14%의 가격 상승을 보였으며, Telegram 관련 자산의 거래량은 다양한 플랫폼에서 급등.
기관 채택은 강력해 보이며, 초기 $5억 할당은 수익 대안을 찾고 있는 패밀리 오피스, 헤지펀드, 기업 재무부의 조합에 의해 이미 70%가 인수된 것으로 보고됨.
미래를 내다보며, Libre와 TON Foundation 파트너십은 야심 찬 로드맵을 제시:
- 2025년 3분기: 토큰화된 채권 단위의 원활한 거래를 위한 2차 시장 인프라 출시
- 2025년 4분기: 토큰화된 채권을 담보로 사용하는 대출 프로토콜 도입
- 2026년 1분기: 주요 기관 거래 플랫폼 및 프라임 브로커리지와의 통합
- 2026년 2분기: Telegram 외 추가 기업 채권 발행사로 확장
"우리가 구축하고 있는 것은 차세대 자본 시장의 기초 그 이상이다," TON Foundation의 기관 전략 책임자 Anton Napolsky는 말했다. "Telegram의 채권에 초점을 맞춘 이번 초기 펀드는 실제 금융 자산을 온체인으로 가져오는 훨씬 더 넓은 비전을 위한 시작일 뿐이다."
토큰화가 국채, 기업 부채 및 물리적 자산 전반에서 계속해서 추진력을 얻으면서, Telegram 채권 펀드는 Web2 대기업, 기관 투자자, 및 준수 블록체인 인프라가 모여 탈중앙 금융을 주류로 가져오는 중요한 사례 연구를 나타냄.
이 이니셔티브는 블록체인 기반의 금융 옵션을 활용하려는 다른 기술 회사들에게 청사진으로도 작용할 수 있음. 여러 유니콘 스타트업은 유사한 토큰화 전략을 그들의 부채 수단에 대해 탐색 중인 것으로 알려짐, 잠재적으로 DeFi 프로토콜을 통해 액세스할 수 있는 기술 회사 채권의 완전히 새로운 자산 클래스를 창출할 수도.
"앞으로 5년 후, 우리는 이 순간을 근본적인 변형의 시작으로 회고할 것이다," Mohideen 박사는 결론지음. "전통 금융과 DeFi 사이의 벽이 무너지고 있으며, 그 결과 모든 사람에게 더 효율적이고 투명하며 접근 가능한 금융 시스템이 될 것이다."