21Shares는 세계적으로 선도적인 암호화폐 거래소 상장 상품(ETP) 발행자로, 온도 파이낸스의 실제 자산(RWA) 토큰화 플랫폼의 네이티브 토큰인 ONDO를 보유할 ETF인 21Shares 온도 트러스트를 출시하기 위해 미국 증권거래위원회(SEC)에 서식 S-1 등록 신고서를 제출했습니다.
2025년 7월 22일에 제출된 이 신청서는 온도 뿐만 아니라 더 넓은 DeFi 및 RWA 부문에 의미 있는 순간을 기록하며, 미국 규제 기관에 의해 승인된 첫 번째 ERC-20 기반 현물 ETF가 될 가능성이 있습니다. Ethereum이나 Solana 같은 레이어-1 네트워크와 달리, ONDO는 토큰화된 국채, 채권 및 기타 이익 창출 금융 상품에 접근하도록 특별히 설계된 애플리케이션 레이어 자산입니다.
신청서에 따르면, 21Shares 온도 트러스트는 레버리지, 파생상품 또는 적극적인 거래 전략을 사용하지 않고 ONDO의 가격 성과를 추적하도록 설계된 수동적 투자 수단으로 기능할 것입니다. ETF는 CME CF Ondo Finance-달러 기준 요율을 가격 벤치마크로 사용할 것이며, Coinbase Custody Trust Company가 자산 관리자로 역할을 하게 됩니다.
제안된 ETF의 디자인은 최근 SEC 승인된 비트코인 스팟 ETF와 유사하게 기본 자산과 ETF 주식 간에 간단한 일대일 구조를 유지합니다. 그러나 비트코인이나 이더리움과 달리, ONDO는 전통 자산 토큰화 및 미국 국채 수익률과 직접적으로 연결된 보다 정교한 DeFi 계층을 나타내며, 이는 기관들 사이에서 인기가 있는 내러티브입니다.
신청서는 ONDO ETF가 어느 거래소에 상장될 것인지 구체적으로 명시하지 않았지만, 이러한 정보는 규제 승인 대기 중에 있는 향후 수정안에서 공개될 것으로 예상됩니다.
시장 신호: ONDO 가격 및 시가 총액 급등
신청서 제출 시점은 주목할 만하며, 최근 몇 주 동안 ONDO의 가격과 시가 총액이 크게 상승했습니다. BeInCrypto와 CoinGecko의 데이터에 따르면, ONDO는 지난 달 동안 64.7% 상승했으며, 6.47%의 일일 상승으로 현재 거래 가격이 $1.12에 도달했습니다.
토큰의 시가 총액은 20억 달러에서 35억 달러 이상으로 증가하여 소매 및 기관의 관심이 증가하고 있음을 보여줍니다. ONDO의 성장은 같은 기간 동안 더 넓은 암호화폐 시장을 능가하며 두드러진 성과를 보였습니다.
이 가격 행동은 투기적 모멘텀 뿐만 아니라 DeFi와 전통 금융 간의 실현 가능한 다리로서 토큰화된 RWA 플랫폼에 대한 신뢰 증가를 반영하는 것으로 보입니다. 온도 파이낸스는 이익을 내는 스테이블코인 및 토큰화된 미국 국채를 발행하는 혁신적인 접근 방식으로 주목받고 있으며 종종 "온체인 금융 시스템"의 초기 구성 요소로 언급됩니다.
21Shares의 ETF 신청서의 중요성은 ONDO의 잠재적 상장뿐만 아니라 토큰화된 실제 자산의 더 넓은 의미에도 있습니다. ONDO는 범용 레이어-1 토큰이나 밈코인이 아닙니다. 대신 전통 고정 수익 상품에 대한 토큰화된 접근을 제공하는 프로토콜의 성과와 직접적으로 연결되어 있습니다. 온도 파이낸스의 주력 제품에는 다음이 포함됩니다:
- OUSG: 미국 국채 증권의 토큰화 붕대
- USDY: 단기 미국 국채로 담보된 이익 창출 스테이블코인
- Flux Finance: RWA 담보에 집중하는 탈중앙화 대출 프로토콜
이러한 이니셔티브는 저위험, 이익 창출 전통 금융 상품에 대한 온체인 노출에 대한 수요 증가와 일치하며, 특히 탈중앙화 금융이 투기를 넘어서 그 유효성을 입증하려는 시도 속에 필요합니다.
21Shares Ondo Trust가 승인된다면, 기관이 은퇴 계좌, 뮤추얼 펀드 및 연금 포트폴리오를 포함한 전통적 투자 채널을 통해 RWA 토큰에 접근할 수 있는 문를 열 것입니다.
업계 반응: "다음 기관의 애정?"
시장 논평자들은 신청서에 빠르게 반응하며, 많은 이들이 ONDO 생태계에 새로운 기관 자본의 물결이 들어올 수 있다고 제안했습니다.
"IMO: 이것은 첫 번째 ERC-20 기반 현물 ETF 신청서이며, 더 많은 비-L1 블록체인 자산이 ETF로 상장되도록 길을 열 것입니다,"라고 분석가 Marty Party는 썼습니다.
"ONDO는 다음 기관의 애정이다,"라고 거래자 및 전략가 Jeff Cook은 주장하며 "스마트 머니"가 이미 ETF 잠재적 승인을 앞두고 ONDO를 수집하기 시작했다고 언급했습니다.
블룸버그의 수석 ETF 분석가 Eric Balchunas는 유머러스하게 대체코인 ETF 신청서 제출 속도에 대해 코멘트하며 다음과 같이 말했습니다:
"구글링해야 했습니다. Injective 것도 마찬가지였습니다. 제출이 인간 인식을 앞서 나가고 있습니다."
그의 발언은 얼마나 빠르게 ETF 파이프라인이 확장되고 있는지를 강조합니다. ONDO 외에도 21Shares는 폴카닷, XRP, 솔라나 및 수이와 같은 다른 대체코인에 대한 ETF를 신청했습니다. 각자는 진화하는 암호화폐 환경 - 스마트 계약 인프라에서 토큰화된 금융까지 그리고 그 너머 - 의 독특한 측면을 대표합니다.
규제 환경: SEC의 암호화폐 ETF에 대한 증가하는 개방성
ONDO ETF 신청서는 2025년 1월에 비트코인 현물 ETF에 대한 SEC 승인 물결과 이후 5월과 6월의 이더리움 ETF에 대한 모멘텀을 따릅니다. 이전 SEC 행정부가 암호화폐에 대해 전투적인 접근을 취했던 것과 달리, 현 규제 환경은 점차 대체 자산 구조, 특히 명확한 유틸리티와 준수 프레임워크를 갖춘 구조에 대해 더 개방적으로 보입니다.
온도 파이낸스는 투자자에게 증명 보고서, 자산 지원 정보 및 실시간 자산 백업 정보를 제공하여 투명성을 우선시했습니다. 이는 규제 기관이 ONDO ETF의 구조 및 준수 이력을 검토할 때 유리하게 작용할 수 있습니다.
승인되면 ONDO ETF는 ERC-20 애플리케이션 레이어 토큰에 대한 첫 번째 현물 ETF를 표시할 뿐만 아니라 전통 금융 시장에 대한 온체인 접근을 정당화하는 데 있어서 미국 규제 기관이 얼마나 멀리 갈 준비가 되어 있는지를 시험할 것입니다.
ONDO와 21Shares의 다음 단계는 무엇일까요?
21Shares Ondo Trust의 승인은 ONDO 가격과 채택에 대한 대규모 촉매 역할을 할 수 있으며, 이는 BlackRock의 iShares 비트코인 트러스트가 BTC에 새로운 유입과 정당성을 제공했던 것처럼 작용할 것입니다.
그러나 즉각적인 SEC 승인의 부재에서도, 신청서는 ONDO - 그리고 확장하여 실제 자산 토큰화 - 가 공식적으로 기관 투자자와 규제된 금융 상품 제공자의 레이더에 진입했음을 신호합니다.
21Shares는 유럽에서 이미 수십 개의 제품이 출시되었고 이제 미국 시장에 심각한 진출을 하고 있으며, 글로벌적으로 가장 공격적인 암호화폐 ETP발행자로 자리매김을 계속하고 있습니다. 이 회사는 또한 수익 창출 암호화폐 토큰을 규제된 투자 상품으로 포장하는 타당성을 테스트하는 첫 번째 회사 중 하나입니다.
현재로서는 투자자들이 SEC가 ONDO 신청서를 검토하는 것을 주의 깊게 지켜볼 것입니다. 단기 승인을 받지 못하더라도, 모멘텀은 다음과 같은 것을 시사합니다: RWA 토큰은 더 이상 외곽 개념이 아닙니다 - 그것들은 암호화폐 ETF의 다음 전선입니다.