마이클 세일러가 미국 은행들에 비트코인 (BTC)을 수탁 자산으로 받아 보관하고, 이를 담보로 대출을 공급해 디지털 자산 시장을 최대 100조달러 규모로 키우자고 촉구했다.
핵심 내용
- 은행이 고객 대신 비트코인을 안전하게 보관하고, 이를 담보로 신용을 공급하는 모델을 도입하자는 제안이다.
- 규제당국이 ‘수탁’, ‘담보대출’, ‘은행 자체 보유 포지션’을 각각 다른 활동으로 구분해 감독해야 한다고 주장한다.
- 100조달러 규모 디지털 자산 비전의 상당 부분은, AI 에이전트가 24시간 돌아가는 시장에서 디지털 머니를 활용한다는 전제에 기반한다.
비트코인 뱅킹 구상
세일러는 비즈니스 인텔리전스 기업 스트래티지(구 마이크로스트래티지)의 이사회 의장으로, 지난주 비트코인 폴리시 인스티튜트가 워싱턴DC에서 연 ‘프리덤 테크’ 서밋에 참석한 뒤, 자신의 비트코인-은행 연계 방안을 공개했다. 핵심은 은행이 비트코인을 전통 자산과 마찬가지로 수탁하고, 이를 담보로 대출을 내주는 구조다.
그의 논지는 바젤 은행 규제체계를 정면으로 겨냥한다. 현재 바젤 기준은 2b 그룹에 속하는 암호자산 익스포저에 1,250%의 위험가중치를 부여해 사실상 자기자본을 거의 전액 적립해야 하는 수준으로 보고 있다. 세일러는 규제당국이 고객 자산 수탁, 비트코인 담보대출, 은행 자기매매·보유분을 서로 구분해 다뤄야 하며, 이들을 일괄적으로 고위험으로 묶어서는 안 된다고 강조한다.
그는 은행 간 경쟁이 곧 새로운 수요를 만들어낼 것이라고 본다. 스트래티지의 ‘비트코인 뱅킹 도입 지수’에 따르면, 올해 7월 기준 주요 은행의 비트코인 채택도는 32% 수준이다. 다만 대형 금융기관들은 비트코인에 대해 여전히 상반된 공식 입장을 내놓고 있다. 세일러는 규칙이 명확해지면 비트코인 보유자가 자산을 매도하지 않고도 자본을 조달할 수 있는 경로가 늘고, 은행 간 경쟁도 촉진될 것이라고 주장한다.
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AI와 100조달러 디지털 자산 논리
세일러가 제시한 100조달러 규모 디지털 자산 시나리오의 배경에는 인공지능(AI)이 있다. 그는 향후 자율 소프트웨어·AI 에이전트가 상품을 조사하고, 거래를 협상하며, 직접 결제를 수행하는 비중이 커질 것이라고 본다. 이러한 시스템에는 사람의 근무시간·오프라인 절차에 묶인 기존 금융 인프라가 아니라, 24시간 작동하는 디지털 머니와 상시 개장하는 글로벌 시장이 필요하다는 설명이다.
그는 “디지털 자산과 디지털 인텔리전스의 시대에는 ‘제한의 선언’이 아니라 ‘디지털 권리장전’이 필요하다”고 말했다. 의회 입법을 기다리기보다, 규제당국이 현행 법체계 안에서 해석과 가이드라인을 적극 마련해야 한다는 입장이다.
이런 기조는 지난 9월 15일 상원이 ‘클래리티(CLARITY) 법안’ 처리에 실패한 이후 강화됐다. 이 법안은 찬성 50, 반대 49로 과반을 얻었지만 필리버스터를 넘기 위한 60표 문턱에는 미달했다. 세일러는 속도 면에서 의회보다 규제기관이 더 현실적인 통로라고 본다.
은행권의 비트코인 시각은 여전히 갈라져 있다. JP모건의 제이미 다이먼 최고경영자는 비트코인을 “애완용 돌(pet rock)”에 비유하며 회의적인 발언을 이어왔다. 반면 스트래티지의 퐁 레 CEO는 “다이먼이 비공식적으로는 비트코인에 훨씬 우호적”이라고 말한 바 있다.
9월 16일, 클래리티 법안이 상원 표결에서 제동이 걸린 직후, 세일러는 증권거래위원회(SEC), 상품선물거래위원회(CFTC), 재무부가 기존 법을 토대로 규정을 보완하는 한편, 은행들은 비트코인 수탁·대출 비즈니스를 확대해 나갈 것으로 예상한다고 밝혔다. 7월 지수는 주요 은행의 비트코인 도입도를 다시 한 번 32%로 집계했다.
