Solana's 네이티브 토큰은 더 넓은 암호화폐 시장의 변동에도 불구하고 중요한 가격 문턱에서 회복력을 보여주며, 새로 출시된 상장지수펀드가 비트코인과 이더리움 제품의 자산 감소에도 불구하고 계속해서 기관 자본을 끌어들이고 있습니다.
시가 총액 기준으로 다섯 번째로 큰 암호화폐는 11월 6일 기준 약 $157에서 거래되었습니다, 기술 분석가들이 단기 가격 방향에 중요하다고 보는 $145 주변의 중요한 지지 구역을 방어하고 있습니다. 이 수준은 최근 랠리에서 토큰의 0.618 피보나치 되돌림과 일치하며, 수요 영역으로 변모한 이전의 투항 저점 수준을 나타냅니다.
Solana 중심의 투자 상품은 11월 5일 디지털 자산 시장의 전반적인 추세를 벗어나면서 $9.7백만의 순유입을 기록했으며, 비트코인과 이더리움 ETF는 $255.6백만의 총 유출을 기록하며 여섯 번째 연속 세션 동안 손실을 보았습니다. Solana 노출에 대한 지속적인 수요는 10월 말 펀드 데뷔 이후 7일 연속 긍정적인 흐름을 기록했습니다.
Bitwise의 BSOL 스테이킹 ETF는 하루 총액의 $7.5백만을 끌어들였으며, Grayscale의 GSOL 제품은 $2.2백만을 차지했습니다. 출시 이후 누적 유입은 약 $294백만에 도달했으며, 총 순자산 관리는 $531백만으로 증가했습니다. 이는 출시된 지 불과 2주 된 제품으로서는 놀라운 성과입니다.
Solana와 기존 암호자산 간의 차이는 선택적인 기관 확신을 나타냅니다. BlackRock의 비트코인 ETF가 BTC 유출을 주도하며 $375.5백만을 차지했으며, 이더리움 펀드는 $118.6백만의 환매를 기록했지만, Solana는 완벽한 긍정적 흐름을 유지하며, 고처리량 블록체인이 차별화된 가치 제안을 제공한다고 기관 투자자들이 보고 있음을 시사합니다.
기술적 구조는 누적 단계 암시
기술적 관점에서 Solana의 가격 행동은 분배보다는 바닥 형성과 일치하는 특성을 보여줍니다. $145 지역으로 가격을 밀어낸 항복 이벤트 이후, 낮은 가격에 대한 거부가 여러 차례 발생했으며, 각각 긴 하락 심지가 이 수준에서의 공격적인 매수 복귀를 나타냅니다.
시장 분석가들은 현재 지지 구역이 여러 기술적 수렴과 일치한다는 점을 주목합니다. 이 지역은 0.618 피보나치 되돌림 수준과 이전에 저항이었던 고시간 프레임 지지를 나타내며, 다시 얻었습니다. 여러 일일 촛대가 이 임계값 위에서 닫히며, 최근의 약세 이후 구매자가 점진적으로 통제권을 주장할 가능성을 강화합니다.
상대 강도 지수는 30.34에 위치합니다, 초과판매 구역 근처에서 부양적 차이를 보이지는 않습니다. 이동 평균 수렴 발산 지표는 -2.37에서 부정적 상태지만, 10월 급락 이후 모멘텀이 안정화되는 것으로 보입니다.
즉각적인 저항은 50일 이동 평균과 가치 구역 고점이 교차하는 $180-$200에 위치합니다. 이 범위를 결정적으로 되찾고 지속적인 거래량과 지속적인 ETF 유입이 뒷받침된다면, $220-$230 주변의 더 높은 저항 수준으로 모멘텀에 의한 구매를 촉발할 수 있습니다.
반대로 $145 지지 상실은 건설적인 기술적 설정을 무효화할 것이며, $120-$130을 다음 하방 목표로 노출할 수 있습니다 그리고 초기 회복 서사를 의문시할 수 있습니다.
ETF 출시가 규제의 주요 이정표를 설정하다
지속적인 기관 수요는 중요한 규제 개발의 배경을 배경으로 발생합니다. 2025년 7월 REX-Osprey Solana + Staking ETF가 미국 상장 Solana 펀드로 거래를 시작한 최초의 형태가 되었으며, 가격 노출과 스테이킹 수익률을 결합하는 구조로 기존의 순수 현물 제품과 차별화됩니다.
1940년 투자회사법에 따른 펀드의 승인으로 자동 그린 라이트가 제공되어 증권거래위원회(SEC)가 행동하게끔 강요되었습니다. 이 개발이 유사한 제품을 찾는 다른 발행자에게 긴급성을 부여했으며, SEC가 여러 신청자로부터 수정된 신청을 요청하기 늦은 7월까지 가속화된 검토 일정을 신호했습니다.
Bloomberg ETF 분석가 James Seyffart는 SEC가 Grayscale의 순수 현물 Solana ETF 신청에 대해 결정적인 마감을 10월 11일경으로 둔다고 밝혔으며, 추가 연장 가능성도 남아 있습니다. 현재 Polymarket의 예측 시장은 2025년 Solana ETF 승인에 대한 85%의 확률을 부여하여, 궁극적인 규제 승인에 대한 거래자의 신뢰를 반영합니다.
국제적으로 규제 모멘텀은 계속 구축되고 있습니다. 홍콩은 첫 순수 현물 Solana ETF를 2025년 10월 ChinaAMC를 통해 승인하였으며, 캐나다는 4개의 순수 현물 Solana 제품을 4월에 출시했습니다. Solana 투자 차량에 대한 글로벌 수용은 미국 승인의 신뢰성을 더하고, 블록체인의 성숙도에 대한 기관적 안심을 보여줍니다.
기초는 장기적 명제를 지원하다
가격 행동과 펀드 흐름을 넘어, Solana의 기본 네트워크 메트릭은 강화되고 있습니다. 이 블록체인은 2025년 6월 약 2.98억 거래를 처리하였으며, $146백만의 어플리케이션 수입을 생성했습니다. Solana DeFi 프로토콜에 잠긴 총 가치는 $17.5억을 초과하며, 이는 주요 스마트 계약 플랫폼으로서의 위치를 제공합니다.
개발자 활동도 활발하게 진행되고 있으며, Electric Capital 보고서에 따르면 Solana는 2025년 이더리움 다음으로 두 번째로 높은 신규 개발자 유입을 기록하여 11,500명 이상의 신규 기여자를 끌어들이며, 29.1%의 연간 성장률을 기록했습니다. 이 인재 유입은 지속적인 혁신과 네트워크 효과를 구동할 수 있는 응용 프로그램 개발을 시사합니다.
기업 재무가치도 크게 증가했습니다. 디지털 자산 국고 기업들은 9월에만 Solana 보유량을 약 $2억 이상 증가시켰으며, 국고 잔액이 230% 증가했습니다. Forward Industries와 Helius를 비롯한 기업들의 이러한 기관 수집은 세련된 시장 참가자들의 확신을 보여줍니다.
연간 7%의 ETF 제품을 통한 스테이킹 수익률, 낮은 거래 비용, 높은 처리량은 Solana를 탈중앙화 애플리케이션, 탈중앙화 금융 프로토콜, 실제 자산 토큰화를 위한 매력적인 기반 계층으로 배치하여, 기본 토큰에 대한 지속적인 수요를 끌어올릴 수 있는 사용 사례를 제공합니다.
마지막 생각
Solana가 $145 지지 수준을 방어하는 동시에 현재 속도로 ETF 유입이 계속된다면, 분석가들은 향후 몇 주 동안 $180-$200로의 단기 회복 랠리가 나타날 수 있을 것으로 제안합니다. 거의 $300백만에 가까운 기관 순유입의 7일 연속 기록은 특히 더 넓은 암호화폐 시장의 심리가 개선될 경우에 그러한 움직임에 연료를 제공합니다.
그러나 투자자들은 하향 위험을 알고 있어야 합니다. 암호화폐 시장은 여전히 미약한 상태에 있으며, 11월 4-5일 동안 $1.6억 이상이 청산되었습니다. Solana는 비트코인과 약 30일 동안 약 0.89의 상관관계를 보이므로, 선도 암호화폐의 지속적인 약세가 Solana 고유의 긍정적 촉매를 압도할 수 있습니다.
기술적 그림은 $160 이상에서의 지속적인 마감이 바닥 형성을 위한 확신을 높인다고 시사하며, $145의 유지 실패는 $120-$130으로 추가 하방을 촉발할 가능성이 높습니다. 거래자와 투자자들은 ETF 흐름 데이터를 면밀히 모니터링해야 하며, 긍정적인 기관 수요 동향의 반전은 판매 압박을 다시 촉발할 수 있습니다.
장기 보유자를 위해, 스팟 ETF 승인에 대한 규제로의 진전, 지속적인 기관 유입, 견고한 네트워크 기본 요소, 역사적으로 중요한 수준에서의 기술적 지원과 같은 요소들의 조합은 주의 깊은 긍정적 전망을 제시합니다. 다가오는 몇 주는 Solana가 최근 회복성을 기반으로 구축할 수 있는지, 아니면 더 넓은 시장 세력이 자산 특유의 긍정적 역학을 압도하는지를 결정하는 데 중요할 것입니다.