US 뱅크캠퍼스는 화요일에 3년 이상 제한적인 연방 규제로 인해 중단되었던 비트코인 보관 서비스를 기관 고객에게 다시 제공할 것이라고 발표했습니다. 미니애폴리스에 본사를 둔 이 은행의 결정은 전통적인 금융 기관에 비트코인 보관 서비스를 지나치게 비용이 많이 들게 했던 증권거래위원회 가이던스가 트럼프 행정부에 의해 폐지됨에 따라 이루어졌습니다.
알아야 할 사항:
- US 뱅크캠퍼스는 암호화폐 회사인 NYDIG와 협력하여 주로 기관 투자 관리자와 비트코인 상장지수펀드 제공업체를 대상으로 비트코인 보관 서비스를 제공합니다.
- 은행은 원래 2021년에 비트코인 보관 서비스를 시작했지만, SEC의 회계 가이던스가 암호화폐 보관을 은행에 너무 자본 집약적으로 만들어 프로그램을 중단했습니다.
- 이번 부활은 스팟 비트코인 ETF가 큰 인기를 얻고 있는 시점에 발생했으며, 블랙록의 비트코인 펀드만으로도 800억 달러 이상의 시가총액을 보유하고 있습니다.
은행이 암호화폐 보관 시장으로 다시 돌아옴
은행의 새롭게 부활한 비트코인 보관 프로그램은 등록된 또는 사모펀드를 보유한 기관 투자 관리자를 대상으로 하여, 처음으로 비트코인 상장지수펀드 제공업체도 수용할 것입니다. NYDIG는 하위 보관인으로 기능하여 자산 관리를 처리하고, US 뱅크가 고객과의 관계를 관리하고 주요 인터페이스로 역할을 합니다.
"은행 소유의 공급자로서의 강점, 안정성 및 연속성을 가짐으로써 고객에게 많은 안락함을 제공한다고 생각합니다,"라고 US 뱅크의 재산, 기업, 상업 및 기관 금융 부문 책임자인 스티븐 필립슨은 말했습니다. 파트너십 구조는 은행이 직접 디지털 자산을 보유하지 않고도 보관 서비스를 제공할 수 있도록 해줍니다.
비트코인 보관은 고객을 대신하여 자금을 보호하는 금융 기관의 기관 투자자로서 규제 준수와 보안 보증을 제공합니다. 미국 뱅크캠퍼스는 초기 암호화폐 붐 당시인 2021년에 처음 비트코인 보관 제공을 시작하였으나 SEC가 은행의 대차대조표에 크립토 자산을 부채로 기록하도록 요구한 2022년 초의 회계 공지 이후 프로그램이 경제적으로 불가능하게 됨에 따라 서비스를 중단했습니다.
규제 환경은 트럼프 대통령이 1월에 취임하면서 크게 변화했습니다. 새 행정부는 문제의 SEC 가이던스를 폐지하여 은행들이 암호화폐 서비스에서 멀어지게 했던 자본 요구 사항을 제거했습니다.
성장하는 ETF 시장이 전통 은행을 끌어들임
여러 주요 금융 기관들이 규제 변화에 따라 암호화폐 서비스에 대한 관심을 다시 표명했습니다. Citi 그룹 임원들은 지난달 로이터 통신에 은행이 크립토 관련 투자 제품에 대한 디지털 자산의 보관 서비스를 탐색하고 있다고 언급하며 암호화폐 제공을 향한 더 넓은 산업 움직임을 시사했습니다.
시점은 기관 투자자로서의 수요에 가장 큰 동력이 된 스팟 비트코인 ETF의 폭발적인 성장과 일치합니다. SEC가 스팟 비트코인 ETF를 승인한 2024년 1월 이후, 약 12개의 자산 관리 회사가 직접 비트코인 가격을 추적하는 제품들을 출시했습니다.
블랙록의 iShares 비트코인 트러스트는 시가총액이 800억 달러를 초과하는 가장 큰 이런 펀드입니다. 이 펀드의 성공은 전통적인 투자 수단을 통한 비트코인 노출에 대한 기관 투자자들의 강한 수요를 보여줍니다.
은행들은 ETF 제공업체를 기존 증권 구조에서 운영되고 친숙한 금융 기관 프레임워크에 대한 규제 구조와 자산 기반의 성장 덕분에 매력적인 보관 고객으로 봅니다. 전통적인 암호화폐의 직접 소유와 달리, ETF 기반의 비트코인 보유는 제도적인 금융 프레임워크 내에서 운영됩니다.
현재 암호화폐 거래소 Coinbase는 스팟 비트코인 ETF 보관 시장을 주도하고 있습니다. 회사는 이전에 크립토 ETF 발행자의 80% 이상에 대한 보관 역할을 한다고 밝혀, 전문 보관 부문 내의 높은 집중도를 강조한 바 있습니다.
암호화폐 보관 및 ETF 구조의 이해
암호화폐 보관은 기초 자산의 디지털 몇 성격으로 인해 전통적인 자산 보관과 다릅니다. 비트코인은 물리적인 인증서 대신 암호화 키로 존재하며, 손실이나 도난을 방지하기 위한 전문적인 보안 인프라가 필요합니다. 전문 보관 서비스는 다중 서명 지갑, 오프라인 저장 시스템 및 포괄적인 보험 적용 범위를 포함한 기관 등급 보안 조치를 제공합니다.
비트코인을 추적하는 상장지수펀드는 파생상품이나 선물 계약 대신 실제 비트코인을 보유함으로써 운영됩니다. ETF 구조는 투자자들이 직접 암호화폐 지갑이나 프라이빗 키를 관리하지 않고 전통적인 중개 계좌를 통해 비트코인 노출을 가질 수 있게 합니다.
하위 보관인 약정, 예를 들어 US 뱅크-NYDIG 파트너십 구조는 고객 관계 관리를 기술적 자산 저장에서 분리합니다. 이러한 구조는 전통적인 은행들이 암호화폐 서비스를 제공하는 동시에 기술 전문성과 기존 인프라를 활용할 수 있게 합니다.
시장 전망
전통적인 금융 기관의 새롭게 부는 관심은 암호화폐 보관 서비스의 주류 채택 가능성을 시사합니다. 은행들의 시장 진입은 기존의 암호화폐 중심 보관 제공업체에 대한 추가 경쟁을 제공할 수 있으며, 고객에게 친숙한 규제 프레임워크와 확립된 은행 관계를 제공할 수 있습니다.
미국 뱅크캠퍼스의 비트코인 보관 서비스 복귀는 현재 규제 환경에 대한 업계의 확신과 암호화폐 서비스에 대한 기관 수요의 성장을 반영합니다.