빠르게 성장하는 스테이블코인 시장에서 카르다노의 창립자 찰스 호스킨슨은 최근 모네타가 발행한 새로운 USDM 스테이블코인을 가장 발전된 스테이블코인 중 하나로 주목했습니다. 신참임에도 불구하고, 그는 USDM을 스테이블코인 공간을 지배하는 USD 코인(USDC)과 같은 더 잘 확립된 플레이어에 대한 혁신적인 대안으로 보고 있습니다.
그의 찬사는 토큰의 향상된 프라이버시 기능, 역할 기반 접근 및 기업 급 기능에 기반하며, 이를 암호 및 전통 금융 분야의 잠재적 파괴자로 자리매김시킵니다.
호스킨슨의 USDM 추천은 부에노스아이레스에서 열린 워크샵에 이어 나왔으며, 이 자리에서 차세대 스테이블코인에 대한 논의가 공개되었습니다. 개발자에 따르면 USDM은 진보된 프라이버시 기능과 기업 내 다양한 사용자 유형을 위한 세밀한 퍼미션 기능을 통합하도록 설계되었습니다. W3i의 CTO 앤드류 웨스트버그에 따르면, 이 수준의 정교함은 USDM의 기능 면에서 전통 스테이블코인인 USDC를 훨씬 앞서게 합니다. 웨스트버그는 USDM이 복잡한 급여 시스템과 같은 특정 사례에 대한 요구를 충족할 수 있는 능력을 강조했으며, 이 경우 서로 다른 사용자가 가시성과 권한의 다양한 수준을 필요로 합니다.
USDC와 달리, 대기업 통제를 내장하지 않은 보다 일반화된 스테이블코인으로 운영되는 USDM은 기업이 사용자 역할이나 법적 요구 사항에 따라 거래 가시성을 어떻게 취급할지에 대한 더 많은 유연성을 허용합니다. 웨스트버그는 또한 이 아키텍처가 USDC와는 별개 카테고리에서 USDM을 분류하며, 이를 일반 지불을 위한 일반 디지털 자산이 아닌 특정 기업 응용 프로그램 설정을 염두에 둔 스테이블코인으로 표시했습니다.
이 맥락에서, USDM의 역할 기반 접근은 기업이 급여 및 금융 거래를 보고 상호 작용하는 방법을 정의하여 기업 요구에 맞춰 스테이블코인 사용을 맞춤화할 수 있게 할 수 있습니다. 이러한 수준의 기능은 금융, 의료 또는 정부 부문과 같은 높은 수준의 보안 및 데이터 통제가 필요한 산업에 상당한 용례가 있을 수 있습니다.
USDM과 USDC의 비교: 규모 및 기관 신뢰
혁신적 기능에도 불구하고, USDM은 USDC와 같은 확립된 스테이블코인에 비해 초기 단계에 남아 있습니다. USDC의 시가총액은 636억 8천만 달러에 달하며, 규모 및 기관 신뢰 측면에서 지배적인 스테이블코인 위치를 차지하고 있습니다. USDC는 이더리움, 솔라나 및 베이스를 포함한 여러 블록체인 네트워크 전반에 널리 채택되었으며, 이는 탈중앙화 금융(DeFi) 응용 프로그램 및 기업 블록체인 통합의 핵심 요소로 자리 잡고 있습니다.
USDC의 발행사인 서클도 상장하여 그 신뢰성, 규제 위치, 투명성을 더욱 강화하였습니다. 이는 대규모 기관 투자자 및 스테이블코인 통합을 고려하는 기업에게 중요한 요소입니다.
USDC의 광범위한 채택 및 다양한 금융 생태계로의 통합은 신생 기업인 USDM보다 상당한 이점을 제공합니다. 현재 USDM은 시가총액이 단 357만 달러에 불과하며, 상당히 제한된 358만 토큰의 유통을 보입니다. 추가적으로, 대부분의 배포는 이더리움, 폴리곤 및 아비트럼에 집중되어 있으며, USDC는 다양한 네트워크에서 사용 가능하여 다양한 플랫폼에서 훨씬 더 접근 가능하고 사용 가능한 옵션이 됩니다.
이러한 채택의 차이는 시장에서 USDC의 확립된 위치와 상장된 서클의 규제 명확성을 반영합니다. 상장을 통해 얻은 투명성과 규제 접근성은 서클에 기술 혁신에도 불구하고 현재 USDM이 결여된 기관의 장점을 제공합니다.
USDM의 니치: 기업 응용 프로그램을 위한 프라이버시 지원 솔루션
규모 및 채택 측면에서 현재 USDM은 USDC보다 훨씬 뒤처져 있지만, 보다 높은 수준의 기밀성과 금융 데이터 통제 요구 대한 솔루션으로 자리 잡으며 광범위한 스테이블코인 생태계에서 자신의 공간을 찾아 나갈 수 있습니다.
예를 들어, 조직 내부의 역할에 기반한 거래 데이터 액세스를 제한하는 능력은 민감한 금융 정보가 분리되어야 하는 부문에서 게임 체인저가 될 수 있습니다. 이러한 기능은 특히 금융, 의료 서비스 또는 대규모 정부 프로젝트와 같은 데이터 프라이버시 및 규제 프레임워크 준수 여부가 중요한 산업에 어필할 수 있습니다.
USDM이 이러한 특정 요구를 충족할 수 있는 잠재력은 보다 견고한 통제가 필요한 기업들에게 귀중한 도구가 될 수 있지만, USDM의 제한된 채택 및 작은 시가총액은 광범위한 사용을 달성하기 전에 상당한 장애물을 제공합니다.
더하여, 정부 수준 통합이 없는 것은 USDM이 현재 형태로 어떻게 전통 금융 시스템에 통합될 수 있을지에 대한 의문을 제기합니다 - 이는 USDC가 누리고 있는 것입니다.
스테이블 코인 채택에서 정부 규정의 역할
시장 점유율을 두고 경쟁하는 USDM 및 기타 신규 스테이블코인 프로젝트와 함께, 정부 규제의 중요성은 스테이블코인 산업의 중심 주제로 남아 있습니다. 규제 프레임워크는 스테이블코인이 기관 사용자 및 대규모 기업에서 입지를 다지는데 중요한 역할을 할 것입니다. 호스킨슨은 그의 고향 국가의 규제 환경에 대해 낙관적인 입장을 내비쳤으며, 미국 정부가 곧 USDM과 같은 프라이버시 지원 스테이블코인의 성장을 지원하는 보다 현실적이고 명확한 규정을 도입할 수 있음을 시사했습니다.
이러한 긍정적인 견해에도 불구하고, 현재 규제 불확실성은 새로운 스테이블코인의 보다 넓은 채택에 대한 상당한 장애물로 남아 있습니다. 특히 기존 금융 규정 준수 여부에 관한 프라이버시 중심 스테이블코인을 정부가 어떻게 다룰 것인지에 대한 명확성 부족은 USDM과 같은 프로젝트가 광범위한 사용을 달성하는 데 지연을 겪을 가능성이 높음을 의미합니다.
반면 USDC는 이미 이러한 규제 장애물을 뛰어넘었으며, 규제 당국과의 명확한 지위를 누리며, 제도적 신뢰를 얻고 있습니다. 이러한 제도적 우위는 특히 법적 및 규제 표준을 준수하고 다양한 관할지역에서 안정적인 코인의 표준을 충족시킬 때 실험적 제공물인 USDM에 대해 USDC에 대한 상당한 이점을 제공합니다.
최종 의견
USDM의 혁신적 기능은 스테이블코인 진화의 다음 단계로 이를 수 있지만, 채택 확장 및 USDC와 같은 산업 거대 기업과 경쟁하는 데 큰 도전에 직면해 있습니다.
스테이블코인 시장은 여전히 매우 경쟁력이 있으며, USDC의 제도적 신뢰, 규제 명확성, 막대한 시가총액이 강력한 기반을 제공합니다. USDM의 프라이버시 및 기업 급 기능성에 대한 초점은 특정 부문에 니치를 만들 수 있지만, 정부 수준 통합 및 규모와 관련한 문제를 극복해야 USDC의 지배적 위치에 경쟁할 수 있습니다.
규제 환경이 계속해서 발전함에 따라, USDM의 미래 성공은 주로 기존 금융 시스템과의 통합, 기업 요구 충족, 암호화폐 생태계 내 넓은 신뢰 획득 능력에 크게 의존할 것입니다. 그동안 USDC의 확립된 위치와 광범위한 채택은 도전하기 어렵습니다.