암호화폐 시장에서는 투기적 랠리가 부족하지 않았으나, 최근 코인베이스의 Base 네트워크에 구축된 Virtuals Protocol의 네이티브 토큰인 VIRTUAL의 급등과 맞먹는 사건은 드뭅니다.
지난 30일 동안 VIRTUAL은 주목할 만한 207%의 상승세를 보이며 Bitcoin 등 주요 자산을 성능으로 넘어섰고, 상당한 스마트 머니 지갑 유입과 새로운 AI 중심 토큰 배포 플랫폼의 출시에 힘입고 있습니다.
온체인 분석 회사 Nansen에 따르면, 지난 한 달 동안 VIRTUAL로 유입된 스마트 머니는 1,420만 달러에 달하며, 지난 주에만 856만 달러가 유입됐습니다. 수요의 급증은 Virtuals Protocol의 새로운 "기여 증명" 런치패드인 Genesis의 데뷔와 일치하며, 이는 단순 자본이나 인맥이 아닌 실제 참여에 기반한 토큰 할당을 위한 인프라로 설계되었습니다.
5월 초 기준으로 VIRTUAL은 $1.66에 거래되고 있으며, Nansen이 기업, 펀드 주도, 혹은 고래 관리 지갑으로 식별한 지갑들 사이에서 가장 많이 거래된 토큰이 되었습니다. 그러나 단기 가격 급등이 화제에 오르긴 하지만, Virtuals Protocol 주변의 더 넓은 맥락은 토큰 설계, 분산형 출발 메커니즘, 블록체인 기반 소유권 구조와의 AI 융합에서 진행 중인 더 큰 실험을 가리킵니다.
주요 가격 동인: 스마트 머니, 런치패드 인센티브, 내러티브 모멘텀
여러 융합 요소가 랠리를 주도하는 것으로 보입니다:
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기관 지갑 활동 증가: 스마트 머니 지갑 - 대개 규율 있는 자본 할당 및 초기 VC 전략과 관련이 있습니다 - VIRTUAL을 상위 100개 토큰 중 순매수 면에서 최고의 자산으로 만들었습니다. 이 추세는 1개월 넘게 지속되어 투기적 열기만을 넘어서고 있음을 시사합니다.
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Genesis 런치패드 릴리스: Virtuals Protocol의 Genesis 런치패드는 4월 중순에 출시되어, 스테이킹, AI 프로젝트 개발 기여, 또는 기타 생태계 참여를 보상하는 포인트 기반 시스템을 통해 기존 IDO/ICO 메커니즘을 대체하며 토큰 출시 역학을 변화시켰습니다. 이 설계는 순수한 투기자를 억제하는 동시에 유용성 중심 커뮤니티 구축을 강화하려고 합니다.
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Base 생태계 토큰에 대한 투기적 회전: VIRTUAL의 상승은 또한 Coinbase의 레이어 2 인프라 및 개발자 도구의 확장된 역할에 힘입어 Base-기반 자산에 대한 관심이 증가하면서 발생했습니다. 저비용, 고속 Base 네트워크는 새로운 디파이 및 AI 통합 프로토콜의 실험적 장소로 즐겨 찾게 되고 있습니다.
Virtuals Protocol 이해하기
Virtuals Protocol은 AI 에이전트의 생성, 관리, 소유에 대한 탈중앙화 프레임워크로 자신을 설명합니다 - 본질적으로 사용자들이 배포, 커스터마이즈, 잠재적으로 수익화할 수 있는 AI "가상" - 각 가상 에이전트는 블록체인 자산으로 표현되어 AI 출력과 프로그래머블 소유권 규칙을 통합합니다.
이러한 에이전트의 유용성과 실제 사용 사례는 여전히 투기적이지만, 이 프로토콜은 암호 및 인공지능의 교차점에 대한 점점 더 뜨거운 관심을 파고 있습니다. 분산형 데이터 시장 (예: Ocean Protocol)부터 AI 생성 NFT 아트 (예: BrainDrops)까지, 이 최전선의 프로젝트들은 VC 관심과 그라스루츠 실험 모두를 보고 있습니다.
VIRTUAL은 이 시스템의 주요 경제적 계층을 제공하여 스테이킹, 거버넌스 및 런치패드 기능 전반에 대한 교환 매체 및 조정 토큰으로 작용합니다.
Genesis 런치패드
April에 출시된 Virtuals Protocol의 새로운 토큰 배포 플랫폼인 Genesis는 종종 사적 할당, 허용 목록 또는 고자본 구입이 초기 액세스를 제한하는 표준 토큰 출시에서 두드러진 이탈입니다.
대신, Genesis는 "기여 증명" 메커니즘을 도입합니다. 참가자들은 다음과 같은 다양한 활동을 통해 비리젠 포인트 - 비양도점수 - 를 획득합니다:
- VIRTUAL 토큰 스테이킹
- AI 에이전트 훈련 또는 기능 기여
- 거버넌스 결정 참여
- 프로토콜-네이티브 풀에 유동성 제공.
이러한 포인트는 Virtuals 생태계 내에서 출범하는 새 프로젝트에서 토큰 할당 자격을 결정합니다. 중요한 점은 프로젝트가 기여 목표를 충족하지 못하면 참가자들은 자동으로 환불을 받는다는 것입니다. 모든 출범에 대해서는 또한 투명한 베스팅 일정이 요구되어 러그 풀 또는 전면적 보상의 위험을 최소화합니다.
프로젝트 문서에 따르면, 조작에 덜 취약하고 지속적인 참여로 향하는 시스템을 만드는 것이 목표입니다. 그러나 비판자들은 그러한 메커니즘이 또한 복잡해지고, 게임으로 변하거나 스테이킹 다이나믹스 또는 기여 기반 모델에 익숙하지 않은 소매 사용자들에게 잠재적으로 배타적이 될 수 있다고 주장합니다.
시장 행동
세 자리 수 월간 랠리에는 항상 지속 가능성에 대한 질문이 제기됩니다 - VIRTUAL도 예외는 아닙니다. 일부 분석가는 현재의 움직임을 "스마트 머니"가 AI 및 분산형 에이전트와 같은 떠오르는 테마와 연결된 초기 Base 토큰으로 내러티브 기반 상승을 위해 적극적으로 회전하는 더 넓은 패턴의 일부로 보고 있습니다.
2021년 강세 시장에서 게이밍, 메타버스 또는 디파이 내러티브와 연결된 토큰들이 유사한 폭발적 유입을 보고 결국 평균 복귀를 겪었던 급속한 사이클과 비교되기도 합니다. VIRTUAL이 이익을 지속할 수 있을지는:
- Genesis를 넘는 Virtuals Protocol의 지속적인 유틸리티 및 적용.
- 실제 시장 사용이 있는 AI 에이전트 도구의 실행.
- AI 및 암호 수직선 전반의 더 넓은 감정.
주목할 만한 것은 VIRTUAL에 대한 유동성은 탈중앙화 거래소(DEXs)에 집중되어 있으며, 중앙화된 상장은 거의 없다는 것입니다. 이는 가격 발견에 도움과 해로움을 동시에 줄 수 있습니다 - 슬리피지는 낮지만 변동성은 높습니다.
새로운 토큰 모델에 대한 암흑구름의 다가옴
VIRTUAL의 상승은 전 세계 규제 기관에 의한 토큰 출시의 재조사에 따른 것입니다. 미국에서는 SEC가 더 이상 불법 증권을 제공한다고 간주되는 프로젝트에 대한 집행 조치를 강화하고 있습니다. 반면, 최근 일부 효과가 있는 EU의 금융 자산 시장 규정 (MiCA)은 새로운 토큰에 대한 엄격한 공개 및 등록 요구 사항을 부과할 수 있습니다.
Genesis 런치패드의 모델 - 혁신적이긴 하지만 - 기여도나 스테이킹에 연결된 토큰 배포는 다양한 법적 틀 아래 다르게 해석될 수 있기 때문에, 참가자를 미래의 규제 질문으로부터 본래 빠뜨리지 않습니다.
더 나아가, Base에 기반한 프로젝트들은 Coinbase가 스폰서로 작용하는 점으로 인해 2차 위험에 직면할 수 있으며, 이는 미국 규제 기관과의 지속적인 법적 마찰을 겪고 있습니다. Base는 기술적으로 Optimism의 OP Stack에 의해 지배되는 별도의 네트워크지만, Coinbase와의 연관성으로 인해 주의가 필요합니다.
기여 기반 런치 모델이 미래일까요?
ICOs, IDOs 및 런치패드는 계속 진화하고 있으며, Genesis 실험은 전통적인 토큰 할당 시스템에 대한 불만의 증가를 반영합니다. "기여 증명" 메커니즘은 순수한 자본 입력보다 생태계 참여를 우선시하는 모델로의 전환을 나타낼 수 있습니다. 비슷한 설계가 Arbitrum의 장기 인센티브 프로그램 및 Optimism의 RetroPGF와 같은 프로젝트에서 탐색되고 있습니다.
이러한 모델은 가치 창출을 양적화하고 보상하려고 시도하며, 단순히 유동성 공급에 그치지 않는 개념 - 전통적인 오픈소스 소프트웨어 개발에서 명성 기반 시스템에서 빌려온 개념 - 을 추구합니다. 그러나 시빌 공격이나 조작 없이 그 명성을 토큰화하는 것은 여전히 해결되지 않은 과제입니다.
최종 생각
지난 한 달 동안 VIRTUAL 토큰의 200% 이상의 상승은 AI 통합 블록체인 생태계에 대한 증가된 관심을 강조하며 초기 Base-네이티브 프로토콜에 대한 투자자들의 새로운 관심을 알리고 있습니다. 스마트 머니 유입과 런치패드 혁신이 중요한 역할을 했으며, 장기적인 지속 가능성은 실제 생태계 사용, 규제 명확성, 그리고 Virtuals Protocol이 하이프를 지속 가능한 인프라로 번역할 수 있는지 여부에 달려 있을 것입니다.
Genesis 스타일의 "기여 증명" 런치 메커니즘이 새로운 표준이 될지 혹은 단순히 토크노믹스의 또 다른 실험으로 그칠지는 아직 두고 봐야 합니다. 현재로서는, VIRTUAL의 성능은 거래자들 뿐만 아니라 경쟁이 치열한 암호 시장에서 자본 기반의 출범에 대안을 찾고 있는 개발자와 토큰 설계자에 의해 주의 깊게 지켜질 것입니다.