독립 연구는 식별한 바 있으며, 밈 코인 플랫폼 Pump.fun의 상위 100개 거래 계정 중 93개가 자동화된 봇일 가능성이 높아졌습니다. 이 결과는 암호화폐 시장에서 인공지능의 역할에 대한 의문을 제기합니다. 연구는 연구원 Adam_Tehc에 의해 이루어졌으며, 하루 18시간 이상 활동하는 계정을 봇 운영으로 분류했습니다.
알아두어야 할 사항:
- 상위 Pump.fun 계정 100개 중 93개가 하루 18시간 이상의 거래로 봇 같은 활동 패턴을 보입니다.
- 봇 지배에도 불구하고 785개의 인간 계정은 플랫폼에서 각각 1천만 달러 이상 거래했습니다.
- 이러한 결과는 다가오는 PUMP 토큰 에어드롭 배포와 시장 조작에 대한 우려를 제기합니다.
거래 패턴으로 드러난 자동화된 활동
연구원의 방법론은 주로 봇 운영의 주요 지표로 활동 시간을 중심으로 했습니다. Adam_Tehc는 결과 필터링이 어려웠다고 밝혔는데, 일부 합법적인 인간 트레이더는 하루 평균 16시간 활동합니다. 이로 인해 헌신적인 인간 트레이더와 자동화 시스템을 구별하는 데 회색 지대가 생겼습니다.
두 개의 주요 인간 계정이 분석에서 두드러졌습니다. 트레이더 @Cupseyy는 활동이 집중된 일정에도 불구하고 1억 달러 이상의 거래량을 생성했습니다. 또 다른 계정 @TheMisterFrog는 플랫폼에서 상위 퍼포머를 특징짓는 높은 활동 시간을 유지하면서 유사한 거래량 숫자에 도달했습니다.
연구는 Pump.fun의 운영에 대한 감시가 증가하는 가운데 이루어졌습니다. Solidus Labs는 이전에 플랫폼에 상장된 토큰의 98%가 사기라고 보고했습니다. 봇 활동은 시장 무결성 및 투자자 보호에 대한 우려를 더합니다.
플랫폼이 직면한 여러 도전
Pump.fun은 최근 몇 주 동안 봇 혐의 외에도 여러 논란에 직면했습니다. 밈 코인 런치패드는 PUMP 토큰을 출시할 계획이라고 확인했습니다. 이 발표는 상당한 관심을 불러일으켰지만 플랫폼의 거래 패턴에 대한 검토를 강화했습니다.
사용 가능한 데이터에 따르면 Pump.fun의 대부분의 트레이더는 돈을 잃습니다. 이러한 추세는 다가오는 PUMP 토큰 에어드롭을 둘러싼 기대에도 불구하고 계속되고 있습니다. 봇 활동의 보편성은 에어드롭 배포와 이후의 거래량에 크게 영향을 미칠 수 있습니다.
비평가들은 Adam_Tehc의 연구 방법론에 의문을 제기했습니다. 일부 커뮤니티 구성원은 풀타임 밈 코인 트레이더가 자연스럽게 온라인에 많은 시간을 보낸다고 주장합니다. 연구에서 "활동"의 정의는 불분명하며, 사용자가 다른 기간 동안 수동으로 거래하면서 봇 도구를 부분적으로 사용하는 가능성도 불확실합니다.
현대 암호화폐 시장에서 인간과 자동화된 거래의 구분은 점점 복잡해지고 있습니다. 전문 트레이더들은 종종 전략 실행을 위해 자동화 도구를 사용합니다. 이는 인간 의사결정과 알고리즘 실행 간의 전통적 경계를 흐리게 합니다.
시장 영향 및 향후 우려
봇 지배의 발견은 Pump.fun의 즉각적인 운영을 넘어서는 의미를 가집니다. 자동화된 거래는 인간 투자자를 오도하는 인위적인 볼륨 및 가격 변동을 생성할 수 있습니다. 이러한 활동은 공정한 시장 운영의 원칙을 위반할 수 있으며, 이는 점점 더 많은 규제 당국이 주시하고 있습니다.
다가오는 PUMP 토큰 에어드롭은 이러한 발견을 감안할 때 특별한 도전에 직면해 있습니다. 에어드롭은 일반적으로 활동적인 사용자에게 무료 토큰을 보상합니다. 봇이 대부분의 대량 거래 계정을 제어한다면, 그들은 진정한 인간 사용자에 비해 불균형적인 토큰 할당을 받을 수 있습니다.
업계 관찰자들은 봇 활동이 Pump.fun에만 국한되지 않는다고 지적합니다. 많은 암호화폐 플랫폼이 초당 수천 건의 거래를 실행할 수 있는 자동화 시스템과 씨름하고 있습니다. 도전은 합법적인 알고리즘 거래와 잠재적으로 조작적인 봇 운영을 균형 맞추는 데 있습니다.
마무리 생각
방법론에 대한 질문이 계속되지만, 연구는 Pump.fun의 가장 활동적인 트레이더들 사이에 상당한 봇 존재가 있음을 나타냅니다. 플랫폼은 토큰 출시를 준비하고 시장 무결성 및 사용자 보호에 대한 지속적인 검토에 직면하여 이러한 우려를 해결해야 합니다.