주요 카드 네트워크 간의 암호화 결제 경쟁이 가속화되는 신호를 보이며, 마스터카드가 MoonPay와 협력하여 글로벌 시장 전반에 걸쳐 스테이블코인 결제 카드를 출시하였습니다.
이 협업은 전 세계 1억 5천만 상점에서 스테이블코인 사용을 가능하게 하며, 전통적인 금융 인프라가 규제상의 불분명함과 기술적 도전에도 불구하고, 점점 더 블록체인 기반 자산과 통합되고 있음을 강조합니다.
이 카드들은 MoonPay가 3월에 인수한 Iron이라는 스테이블코인 결제 기업의 인프라에 의해 작동하며, 구매 시점에서 스테이블코인을 법정화폐로 즉각적으로 변환할 수 있도록 지원합니다. 이 이니셔티브는 상거래 구매에서 국경 간 송금 및 디지털 창작자에 대한 결제에 이르기까지 실세계 거래를 위한 스테이블코인 사용을 간소화하는 것을 목표로 합니다.
마스터카드와 MoonPay의 이니셔티브는 카드 거대 기업들이 다음 세대의 결제 레일에 대해 지배력을 확립하기 위해 경쟁하는 더 넓은 산업적 변화에 따라 진행되고 있습니다. 마스터카드의 발표는 라이벌 Visa가 6개 라틴 아메리카 국가에서 스테이블코인 결제 파일럿을 도입한 지 불과 몇 주 만에 나온 것으로, 사용자가 수동 변환 없이 스테이블코인 잔액에서 결제할 수 있도록 합니다.
한편 마스터카드는 디지털 자산 경제의 주요 부문에서 자리 잡기 위해 다양한 암호화 파트너십을 계층화하고 있습니다. 4월에는 암호화 거래소 OKX 및 결제 처리기 Nuvei와의 공동 프로젝트를 발표했습니다. OKX는 소비자 사용을 위한 자체 암호화 카드를 출시할 예정이며, Nuvei는 스테이블코인 발행사인 Circle과 협력하여 전통적인 상점 인프라에 USDC 결제를 통합하고 있습니다.
이러한 움직임은 스테이블코인이 암호화-금융 융합의 다음 단계의 중심이 되고 있다는 전략적 재정립을 암시합니다. 변동성이 있는 암호화폐와 달리, 스테이블코인은 일반적으로 미국 달러에 고정되어 가격 안정성을 제공하며, 점점 더 일상적인 상거래, 송금 및 탈중앙화 생태계에서의 결제 수단으로 간주되고 있습니다.
스테이블코인-법정화폐 변환을 가능하게 하는 Iron과 MoonPay의 역할
마스터카드-MoonPay 출시의 핵심은 바로 올해 초 MoonPay가 인수한 인프라 제공자 Iron입니다. Iron은 스테이블코인 거래를 결제 시점에서 자동으로 법정화폐로 변환할 수 있는 시스템 구축을 전문으로 하고 있습니다 - 이는 변동성을 겪고 있는 암호화를 받아들이지 않고 친숙한 통화로 받기를 원하는 상인들에게 중요한 기능입니다.
마스터카드의 글로벌 상점 네트워크와 Iron의 백엔드 기술의 조합은 스테이블코인 사용자가 무리 없이 규모에 따라 거래할 수 있는 경로를 제공합니다. 또한 사용자가 구매 시점까지 스테이블코인에 머무르게 하여 마찰을 줄이고 은행이 부족한 지역에서 디지털 결제에 대한 광범위한 접근을 가능하게 하는 하이브리드 시스템에 대한 요구 증가를 반영합니다.
스테이블코인 결제의 사업 사례는 명확합니다 - 특히 낮은 수수료의 국경 간 거래, 기회 경제 지급, 플랫폼 네이티브 금융이 그렇습니다 - 규제 환경은 여전히 불안정하며, 미국 증권 거래 위원회(SEC)는 최근 특정 스테이블코인이 연방 법률에 따라 증권으로 간주되지 않는다고 명확히 했습니다. 그러나 이자-bearing 스테이블코인, 알고리즘 변종 및 중앙화 스테이블코인 제공자의 발행 관행을 어떻게 규제할지에 대한 질문은 여전히 존재합니다. SEC는 또한 4월말 PayPal의 USD 고정 스테이블코인에 대한 조사를 종료했으며, 일부에서는 이를 규제 입장의 완화 신호로 해석했습니다.
이러한 부분적인 명확성에도 불구하고, 마스터카드나 Visa 모두 장기적으로 미국의 은행법 또는 증권법을 준수하는 방식으로 스테이블코인 서비스를 운영하기 위한 공식 지침을 발표하지 않았습니다. 현재, 이 프로젝트들은 USDC 및 USDT와 같은 법정화폐 기반 스테이블코인이 알고리즘 스테이블코인과 같은 고위험 토큰과 법적으로 구별된다는 가정 하에 운영되고 있는 듯합니다.
글로벌 확장 전략: 라틴 아메리카에서 중동까지
Visa와 마스터카드는 모두 북미 외 지역에 스테이블코인 인프라를 신속히 배치하고 싶어합니다. Visa의 프로그램은 5월 1일에 실행되었고, 아르헨티나, 콜롬비아, 에콰도르, 멕시코, 페루, 칠레 - 인플레이션이 높고, 은행 접근이 제한적이며, 암호화 채택이 증가하는 지역들을 타겟으로 하고 있습니다. Visa는 아시아, 아프리카 및 유럽으로 올해 말에 스테이블코인 지원을 확장할 계획입니다.
마스터카드는 대비적으로 더 다양화된 전략을 채택하고 있으며, 여러 엔티티 - MoonPay, OKX, Circle 등과의 파트너십을 통해 독립적인 카드 제품을 출시하는 대신 기존 상점 도구에 스테이블코인 지원을 내장하고 있습니다. 이러한 접근은 기존 클라이언트의 더 빠른 온보딩과 각 관할구역에서의 부드러운 규제 전환을 가능하게 할 수 있습니다.
이번 MoonPay 파트너십은 마스터카드가 거래소, 지갑 및 Web3 플랫폼을 통해 사용자를 지역 결제 방식으로 온보딩 시키는 MoonPay의 빠르게 성장하는 암호화-법정금융 시스템 생태계에 접근할 수 있게 합니다. 또한 규제 프레임워크가 여전히 형성 중이지만 스테이블코인 사용이 급증하고 있는 미국 외 지역에서도 서비스를 제공할 수 있는 경로를 제공합니다.
실질적인 사용 사례: 거래 및 투기 이상의 것
스테이블코인은 점점 더 암호화 거래 차익 거래나 DeFi 담보화 이상의 목적으로 사용되고 있습니다. 결제는 특히 다음과 같은 도메인에서 주요 수직으로 부상하고 있습니다:
- 국경 간 송금: 스테이블코인은 특히 전통적인 은행이 충분치 않은 회랑에서 국제 송금의 비용과 시간을 크게 줄일 수 있습니다.
- 창작자 및 기회 경제: 창작자, 프리랜서 및 콘텐츠 제작자에게 결제하는 플랫폼은 은행 송금에 대한 더 빠르고 저렴한 대안으로 스테이블코인을 탐색하고 있습니다. 특히 국제 노동자들에게 그렇습니다.
- 상점 정산: 스테이블코인 결제는 신용 카드 거래보다 더 빨리 정산되고 교환 수수료가 낮아 높은 위험 군에서 온라인 상점에 매력적인 선택이 될 수 있습니다.
- 은행이 부족한 인플레이션 경제: 변동성 있는 지역 통화나 제한된 은행 인프라를 가진 지역에서는 스테이블코인들이 가격 안정성과 접근성을 제공하며 달러 대체물로 기능할 수 있습니다.
마스터카드-MoonPay 프로젝트는 Iron의 인프라가 뒷단에서 법정화폐 변환을 처리하여 상인의 마찰을 최소화하면서 네 가지 사용 사례를 동시 타겟으로 하는 것으로 보입니다.
앞으로의 위험과 과제
이러한 유망한 사용 사례에도 불구하고, 스테이블코인 카드들은 여러 도전을 직면하고 있습니다:
- 기초 담보의 변동성: 심지어 법정화폐에 기반한 스테이블코인조차도 2023년 3월의 USDC의 임시 가치 저하와 같은 스트레스 시나리오를 마주했습니다. 이는 그들의 준비금 및 은행 관계의 취약성을 강조합니다.
- 상대방 위험: 사용자와 상인은 스테이블코인 발행사가 상환을 준수할 수 있으며, 변환 인프라가 약속한 대로 작동하게 될 것이라고 믿어야 합니다. 이러한 시스템의 실패는 자금 손실이나 결제 지연을 초래할 수 있습니다.
- KYC/AML 문제: 규제 당국은 스테이블코인이 자금 세탁 방지 및 테러 자금 조달법과 어떻게 교차되는지에 주목하고 있습니다. 카드 발행자 및 결제 처리업체는 특히 여러 관할 구역에 걸쳐 강력한 규제 준수 프레임워크를 입증해야 합니다.
- 상점 채택: 1억 5천만 명의 상인이 마스터카드 네트워크를 통해 기술적으로 접근 가능할 수 있으나, 그들이 스테이블코인 기반 결제를 수락하도록 설득하고, 그 작동 방식을 교육하는 것은 여전히 주요 걸림돌입니다.
더 큰 그림: 전환 도구로서의 카드
디지털 자산이 전통적인 금융과 더 통합됨에 따라 스테이블코인 연결 카드와 같은 하이브리드 솔루션이 전환 인프라로 부상하고 있습니다. 그들은 완전히 탈중앙화된 금융 시스템과 대부분의 사람들이 여전히 사용하는 기존 은행 레일 사이의 격차를 연결합니다.
이 움직임은 또한 카드 네트워크가 완벽한 규제 명확성을 기다리지 않고 전진하고 있음을 시사합니다. 대신, 그들은 현재의 법적 경계 내에서 실험하며, 특히 USDC와 같은 법정화 스테이블코인이 미래 결제 환경의 일부일 것이라 내기하고 있습니다.
이 카드들이 유동성을 찾는 암호화 네이티브 사용자들에 의해 사용될지, 더 빠르고 저렴한 결제를 찾는 일상 소비자들에 의해 사용될지는 아직 분명하지 않습니다. 하지만 스테이블코인 통합의 모멘텀은 분명합니다.
마스터카드-MoonPay의 스테이블코인 카드 출시는 하이프를 넘어 디지털 자산 공간에 실제 인프라 배치를 향한 단계적인 진보를 나타냅니다. Iron의 백엔드와 마스터카드의 글로벌 접근을 활용하여, 이 이니셔티브는 암호화 네이티브 자산을 일상 금융 시스템에 통합할 잠재력을 가지고 있으며 사용자가 피아트를 완전히 버릴 필요 없이 사용할 수 있도록 합니다.
Visa와의 경쟁이 가열되는 상황에서, 그리고 규제 당국이 계속해서 경기의 규칙을 형성하는 상황에서, 스테이블코인 기반 카드 제품은 블록체인과 전통 금융을 연결하는 최초의 널리 채택된 교차 도구가 될 수 있습니다. 그들이 성공할지 여부는 실행, 규제 및 실세계 수요에 달려있으며, 암호화 열망에만 국한되지 않습니다.