솔라나의 탈중앙화 거래소의 일일 거래자는 10월에 800만 명 이상에서 현재 100만 명 이하로 감소했으며, Dune Analytics의 온체인 데이터를 기준으로 한다. 거래자 수의 극적인 90% [감소]는 트레이더 포기 증거로 보는 암호화폐 분석가와 봇 제거로 인한 것이라는 입장으로 나뉜다.
거래자 수의 큰 감소에도 불구하고 솔라나의 일일 DEX 거래량은 계속해서 30억에서 50억 달러 사이에 머물면서 네트워크의 실제 사용자 활동에 대한 논쟁을 더 했다.
알아야 할 사항:
- 솔라나의 일일 DEX 거래자는 10월 이후 800만 명에서 현재 100만 명 이하로 90% 감소
- 거래량은 거래자 수의 큰 감소에도 불구하고 여전히 하루 30억~50억 달러로 안정적이다
- 분석가들은 이 감소가 실제 사용자 이탈인지 거래 봇 제거인지를 놓고 의견이 갈린다
연속적인 감소는 거의 1년 동안 지속되었으며, 데이터는 중요한 회복 시기를 나타내지 않았다. 투자자 평가는 변화의 극명한 본질을 반영한다. "모두 카지노를 떠났거나 전부 잃어버렸다. 미친 차트야," 투자자 큐워티(Qwerty)가 데이터에 대응했다.
거래자 수가 줄어드는 동안 높은 거래량이 유지되면서 자동 거래 활동에 대한 의문이 제기되었다. 암호화폐 시장에서는 거래 봇이 점점 정교해지고 있으며, 이는 실제 인적 참여 수준을 가릴 수 있다. 일부 시장 관측자들은 솔라나의 생태계가 알고리즘 거래가 지배하고 있음을 지적한다.
주요 솔라나 기반 토큰의 성능 데이터는 하락 해석을 지원한다. 네트워크의 상위 밈 코인은 연초 대비 10%에서 70% 손실을 게시했지만 해당 부문에서 최고의 유동성을 유지했다.
밈 토큰 실패가 사용자 이탈을 유도
시장 분석가는 실패한 밈 토큰 출범을 거래자 이탈의 주요 촉매로 식별한다. TRUMP, MELANIA, LIBRA, YZY과 같은 고프로필 토큰은 초기에는 상당한 거래 활동을 생성했으나 붕괴되었다. 이러한 실패는 종종 개발자가 자금을 유치한 후 프로젝트를 포기하는 "러그 풀"로 특징지어지며 소매 투자자의 신뢰가 손상되었다.
밈 토큰 실패 패턴은 거래자들이 대안 블록체인 네트워크로 또는 암호화폐 거래 자체를 떠나도록 밀어내고 있다. 소매 참가자들은 솔라나의 거래 기반에서 상당한 비중을 차지했으며, 투기적 투자에서 반복적인 손실에 특히 민감하게 반응하고 있다.
투자자 NoCapMat.eth는 거래량 지표와 실제 사용자 참여 간의 격차를 강조했다. "우리가 모두 24/7 실행되고 있는 수많은 농장과 볼륨 봇을 알고 있을 때, 거래할 때, 거래량이 훨씬 더 오해를 준다. 활성 거래자 수가 급감하는 것은 끔찍하고 차트를 보지 않아도 매일 이곳에 있는 사람들은 느낄 수 있다,"라고 투자자는 언급했다.
대안 이론이 약세 내러티브에 도전하다
반대 견해를 가진 분석가들은 거래자 감소가 지속적인 악화가 아니라 시장 바닥을 나타낸다고 제안한다. 일부 사람들은 바이럴한 부정적 데이터가 트렌드 반전을 앞두고 있는 역사적 패턴을 지적한다.
"일반적으로 차트가 ct에서 바이럴 될 때, 이는 AI 에이전트로 보았듯이 그 트렌드의 최상위나 최하위를 나타내는 신호를 보인다. 내 직감은 이 솔라나 dex 트레이더 차트가 솔라나의 온체인 저점을 나타낸다는 것이다," 분석가 Baba가 소셜 미디어 플랫폼 X에서 게시했다.
봇 제거 이론은 숫자 감소에 대한 또 다른 설명을 제공한다. 지지자는 자동화된 계정으로 인한 부풀려진 메트릭이 이전에 솔라나의 실제 사용자 참여를 왜곡했다고 주장한다. 경쟁이 증가하고 기회가 감소하여 비효율적이 된 봇 계정이 대부분의 떠난 "거래자"를 차지할 수 있다.
탈중앙화 거래소 메트릭 이해하기
탈중앙화 거래소는 중앙 중개자 없이 운영되며 사용자가 암호화폐 지갑에서 직접 거래할 수 있도록 해준다. 중앙 집중식 플랫폼과 달리 DEX 활동은 블록체인 네트워크에 투명하게 기록되므로 거래자의 수와 거래량 수치를 공개적으로 검증할 수 있다.
거래량은 특정 기간 동안 교환된 자산의 총 가치를 측정한다. 높은 거래량은 일반적으로 강한 시장 관심을 나타내며, 워시 트레이딩이나 자동화 전략을 통해 인위적으로 부풀려질 수 있다.
봇 거래는 사전 설정된 알고리즘에 따라 거래를 실행하는 자동화된 소프트웨어를 포함한다. 이러한 프로그램은 시장에서 최소한의 인간 참여를 반영하면서도 상당한 거래량을 생성할 수 있다.
데이터 정확성 질문이 부상하다
블록체인 연구 회사 Messari의 분석가 Matthew Nay는 트레이더 수치 데이터의 신뢰성을 도전했다. 그는 다른 네트워크 건강 지표가 극적인 감소 내러티브와 모순된다고 주장했다.
"이는 그냥 잘못되었다. 거래, 수수료 지급자, 서명이 모든 평준화되어 있다 (차트가 말하는 것처럼 그렇게 크게 감소하지 않았다)," Nay가 말했다. 그의 분석은 다른 메트릭이 트레이더 수치가 나타내는 것보다 솔라나의 네트워크 활동에 더 많은 안정성을 보여주는 것을 제안한다.
다른 데이터 소스 간의 불일치는 블록체인 네트워크 건강 측정의 어려움을 강조한다. 다양한 메트릭은 방법론과 데이터 수집 접근법에 따라 동일한 네트워크에 대해 상반된 이야기를 전할 수 있다.
가격 성능과 사용 감소가 모순되다
솔라나의 네이티브 토큰 SOL은 사용자 참여 감소에 대한 우려에도 불구하고 8월에 35% 상승하여 $210 이상에서 거래되었다. 가격 상승은 솔라나에 대한 광범위한 시장 신뢰가 여전히 긍정적이라는 것을 나타내며, 특정 사용 메트릭이 의문을 제기한다.
강력한 가격 성능은 종종 즉각적인 사용자 활동을 뛰어넘는 광범위한 시장 역학과 기관 신뢰를 반영한다. 솔라나의 기술적 능력과 개발자 생태계는 단기 거래 패턴 변화와 무관하게 여전히 투자 유치를 받고 있다.
가격과 사용 메트릭의 불일치는 블록체인 네트워크와 암호화폐의 가치를 복잡하게 만들다.
마무리 생각
솔라나의 거래자 감소에 대한 논쟁은 암호화폐 시장 데이터 해석의 광범위한 문제를 반영한다. 일일 DEX 거래자의 90% 감소는 극적으로 보이지만, 진정한 사용자 이탈부터 봇 제거까지 다양한 설명이 존재하며, 데이터 신뢰성 문제는 또 다른 불확실성을 더한다.