미국 전역의 소규모 및 지역 은행은 스테이블코인 법안이 상원을 통해 진행됨에 따라 디지털 통화 경쟁으로 인해 전통적인 은행 기관에서 상당한 예금 유출을 초래할 수 있다는 경고가 있는 가운데, 업계 지도자들은 강력한 압박을 받고 있습니다. 이 법안은 특히 은행 예금과 직접 경쟁하는 이자 제공 상품을 제공하는 디지털 통화 발행인의 범위와 역량을 제한하려는 은행가들의 강력한 로비를 촉발했습니다.
알아야 할 것:
- 은행은 스테이블코인 발행자가 이자 제공 상품을 제공하거나 연방 준비제도 결제 시스템에 접근하는 것을 방지하기 위해 로비를 벌이고 있습니다.
- Stripe 및 PayPal과 같은 주요 핀테크 회사는 이자 제공 스테이블코인을 출시하여 경쟁을 강화했습니다.
- 트럼프 행정부의 암호화폐 친화적 정책은 디지털 자산 채택과 규제 전환을 가속화했습니다.
디지털 화폐 접근을 둘러싼 입법 전쟁
은행 대표들은 스테이블코인 법안에서 세 가지 주요 목표를 중심으로 노력을 집중했습니다. 그들은 이자 제공 스테이블코인 전면 금지, 기술 회사와 소매업체를 포함한 상업 업체가 디지털 화폐를 발행하지 못하도록 차단, 스테이블코인 발행자가 연방 준비제도 레저 계좌를 확보하지 못하도록 차단하려 하고 있습니다. 이 레저 계좌는 FedWire 및 Automated Clearing House 시스템 등 중요한 국가 결제 인프라에 직접 접근할 수 있도록 합니다.
내쉬빌을 본거지로 하는 자산 130억 달러 규모의 First Bank의 혁신 담당 최고 책임자인 웨이드 피어리는 이 위협을 명확히 설명했습니다. "우리가 은행 시스템 내에서 미국 달러를 교환하는 대신 토큰화된 자산으로 대체하여 은행 시스템 외부에서 자금을 이동하려는 경우 금융 시스템에서 주요 변곡점으로 향하고 있습니다,"라고 피어리는 말했습니다. 그는 디지털 지갑이 전통적인 수표 계좌를 효과적으로 대체할 수 있다고 경고했습니다.
은행 로비는 스테이블코인 발행자가 해당 결제 스테이블코인을 보유, 사용, 유지하는 것과 관련하여 "현금, 토큰 또는 기타 대가로 어떠한 형태의 이자 또는 수익도 제공할 수 없음"을 금지하는 제안 언어로 일부분 성공을 거두었습니다.
그러나 민주당의 엘리자베스 워런 상원의원과 협력하는 보좌관들은 제안된 제한 사항에 상당한 허점이 있다고 지적했습니다.
이 보좌관들에 따르면, 이러한 금지 조치는 스테이블코인 발행자가 거래소나 커스터디 업체와 제휴하여 이자 또는 수익 상품을 제공하는 것을 막지 못합니다. 이들은 Coinbase의 현재 제공, 즉 Circle의 USDC 코인에 대해 4.1%를 지급하는 것이 업데이트된 언어 하에서도 허용될 예로 제시했습니다. "오직"이라는 단어의 포함은 우회할 수 있는 추가 경로를 만들어 주어, 토큰 발행자가 제휴된 보상 프로그램을 통해 이자를 제공할 수 있는 가능성을 남겼습니다.
핀테크 거인들의 스테이블코인 채택 가속화
주요 금융 기술 기업들이 스테이블코인 운영을 확장함에 따라 경쟁 환경이 치열해지고 있습니다. Stripe Inc.와 PayPal Holdings Inc.는 이자 제공 스테이블코인을 출시했고, 전 세계 시장에서 모든 시간에 걸쳐 즉시 거래할 수 있는 플랫폼을 개발했습니다. Stripe의 스테이블코인 인프라는 올해 초 11억 달러로 인수한 Bridge 회사를 통해 운영되며, 이 회사는 USD B 코인을 발행합니다.
이 스테이블코인 개발의 급증은 디지털 자산 산업을 수용하고 은행에 더욱 허용적인 규제 환경을 조성한 트럼프 행정부의 암호화폐 친화적 정책과 일치합니다. 취임 이후, 연방 예금 보험 공사와 미국 통화감독청은 은행들이 암호화폐 활동에 참여하지 않도록 권고했던 기존 지침을 철회했습니다.
규제 전환은 핀테크 회사들에게 모멘텀을 제공하는 동시에 은행에게는 새로운 기회와 도전 과제를 제시했습니다. BankTech Ventures의 관리 이사인 캐리 랜섬은 규제 접근의 극적인 변화를 관찰했습니다. "이 행정부 하에서 규제 후풍이 디지털 자산 및 암호화폐에 관한 지난 몇 년간의 입장에서 완전히 바뀌었습니다,"라고 랜섬은 말했습니다.
은행들은 이제 진화하는 디지털 화폐 생태계에서의 역할에 대한 복잡한 전략적 계산에 직면해 있습니다. "이제 은행들은 이전 행정부의 디지털 자산에 대한 관점이 우리를 조금 더 보호하였던 것인지, 아니면 이 새로운 개방성이 우리에게 좋은 것인지 또는 정말 나쁜 것인지 생각합니다,"라고 랜섬은 덧붙였습니다.
시장 모멘텀과 정치적 수사
최근 시장 데이터는 디지털 자산의 기관 채택에 대한 증가하는 수용을 강조합니다. 미국의 현물 비트코인 ETF는 지난 5주 동안 순 유입액이 90억 달러에 달하며, 암호화폐 제품에 대한 지속적인 투자자 관심을 보여주고 있습니다. 이러한 제도적 채택은 전통적인 은행 기관에 대한 점점 더 양극화된 정치 수사와 함께 발생하고 있습니다.
에릭 트럼프는 라스베가스에서 열린 비트코인 2025 컨퍼런스에서 전통적인 금융 기관에 대한 적대감을 표명했습니다. "솔직히, 저는 일부 대형 은행들이 멸종되는 것을 보고 싶습니다. 왜냐하면 솔직히, 그들은 그럴 만하기 때문입니다,"라고 트럼프는 말하며, 암호화폐 옹호 운동 내의 더 넓은 감정을 반영했습니다.
마무리 생각
진행 중인 스테이블코인 법안은 미국 은행업에 중요한 시점을 나타내며, 소규모 및 지역 기관들은 디지털 화폐 대안으로 인한 예금 비행 및 경쟁 압박에 가장 큰 취약성을 가지고 있습니다. 규제 프레임워크가 트럼프 행정부의 암호화폐 친화적 접근 방식 하에 진화하기 때문에, 전통적 은행들은 디지털 혁신을 수용하는 것과 본질적인 예금 조달 기능을 보호하는 것 사이에서 균형을 맞추어야 합니다.