Tether 공동 창업자 리브 콜린스는 최근 두바이에서 이 분야가 기존의 법정 화폐 중심을 넘어 진화하고 있음을 강조했습니다. 콜린스의 관점은 스테이블코인이 암호화폐 경제의 필수 요소로 작용할 뿐 아니라, 민관 모두으로부터 점점 더 많은 감시와 혁신을 불러일으키는 시기에 나온 것입니다.
그의 발언은 스테이블코인 개발의 다음 단계가 새로운 자산 클래스와 대체 담보 모델의 경쟁에 의해 정의될 것이며, 디지털 금융에서 안정성과 가치를 유지하는 방식을 잠재적으로 재구성할 수 있음을 시사합니다.
수년간 테더(USDT)와 USD 코인(USDC)과 같은 미국 달러 스테이블코인은 디지털 자산 생태계의 근본으로 작용해 왔습니다. 그들의 지배력은 암호화폐의 기축통화로서 녹색화폐의 역할을 강화했으며, USD 스테이블코인은 이제 모든 법정 화폐 기준 스테이블코인의 99% 이상을 나타내고, 2025년 초 기준으로 시장 자본화가 $2,200억을 넘어섰습니다.
그러나 스테이블코인 시장이 성숙해지고 규제 프레임워크가 더욱 명확해짐에 따라 지리와 자산 지원 측면 모두에서 새로운 참가자들에게 기회를 열어가고 있습니다. 이 전환은 수익에 대한 투자자의 수요, 자산의 토큰화에서의 기술 발전, 디지털 자산에서의 다변화를 위한 성장하는 갈망의 조합에 의해 주도되고 있습니다.
수익 기반 스테이블코인 모델의 부상
스테이블코인 부문의 다음 경계는 수익 창출로서 단순히 토큰을 법정 예금에 묶는 전통적인 모델에서의 이탈을 의미합니다. Pi Protocol 프로젝트를 이끄는 콜린스는 수익-창출 자산으로 담보화된 스테이블코인의 증가하는 매력을 강조했습니다. 여기에는 머니 마켓 펀드, 토큰화된 금과 같은 상품, 그리고 온체인 금융상품이 포함됩니다. 이러한 모델은 미국 재무부 증권보다 초과의 수익을 제공할 수 있어 수익 추구 및 자본 효율성을 원하는 소매 및 기관 투자자 모두에게 매력적입니다.
이 진화는 이미 실물 자산과 같은 다양한 자산 풀로 담보화된 수익-창출 스테이블코인, 예를 들어 USDY, sDAI, USDY의 확산에서 볼 수 있습니다. 이러한 토큰은 보유자에게 그들이 보유하고 있는 자산에서 발생하는 수익을 제공합니다. 예를 들어, USDY는 단기 미국 재무를 투자하여 연간 4–5%의 수익을 제공하며, OUSD는 DeFi 프로토콜에 자동으로 참여하며 수익을 창출합니다.
이러한 제품의 도입은 사용자의 기대를 변화시킵니다: 이제 스테이블코인은 단순한 가치 저장 수단을 넘어, 전통 금융의 머니 마켓 펀드와 유사하게 수익 창출을 위한 수단으로 볼 수 있습니다.
그러나 이러한 혁신은 새로운 위험을 가져옵니다. 수익 전략의 복잡성, 스마트 계약의 잠재적 취약점, 시장의 스트레스 상황에서 유동성을 유지하는 과제가 모두 강력한 위험 관리와 투명성을 필요로 합니다. 규제 당국과 사용자 모두는 이러한 스테이블코인의 담보 방법과 위험 완화 방법에 대해 더 큰 가시성을 요구하고 있으며, 정기적인 감사 및 준비 자산과 헤지 전략의 명확한 공개를 요구하고 있습니다.
수익-창출 스테이블코인 시장이 확대됨에 따라 투명성과 지속 가능한 수익을 입증할 수 있는 프로젝트들이 주목을 받을 가능성이 높습니다.
자산 기반 및 상품 스테이블코인
스테이블코인 담보의 확대는 수익 창출 금융상품에 국한되지 않습니다. 특히 금과 같은 상품에 묶인 자산 기반 스테이블코인은 법정 화폐 노출에 대한 대안으로서 모멘텀을 얻고 있습니다.
파악하려고 하다.