지난주 제 분석에서 저는 비트코인의 상승 움직임이 유효하려면, 가격이 일간 저항 위에서 안착해 주고 200주 EMA 상향 돌파를 확증해야 한다고 경고했습니다. 또한, 비록 ETF 매수는 매일 이어지고 있지만 그 물량이 점진적으로 줄어들고 있기 때문에 ETF 자금 유입에 지나치게 의존하지 말라고도 경고했습니다.
또한 이 구간을 빠르게 잃게 되면 이번 움직임이 거짓 돌파로 바뀌게 될 것이라고 지적했습니다. 오늘 그 시나리오가 현실화되기 시작하고 있습니다. 비트코인이 돌파 구간 위를 지키지 못하고 있다는 점은 제 거시적 베어 관점을 강화하며, 유동성이 더 낮은 구간들을 향한 조정 가능성을 높이고 있습니다.
비트코인을 살펴보면 현재 약 66,000달러와 60,000달러 사이에서 거래되고 있으며, 66,000달러 영역이 강한 저항으로 작용하고 있습니다. 과거 약 65,000달러 부근에서는 이 구간이 지지 역할을 했음에도 불구하고, 우리는 이 레벨을 여러 차례 재차 테스트하고 있습니다.
기술적·심리적 관점 모두에서 투자자들이 가장 자주 범하는 실수 중 하나는 비트코인의 정확한 바닥 가격을 맞추려 하는 것입니다. 매 시장 사이클마다 수없이 많은 예측들이 특정 가격대를 바닥으로 제시하지만, 실제로 조정이 어디에서 끝날지 정확히 맞출 수 있는 사람은 없습니다. 저는 하나의 레벨에 집착하기보다는, 확률이 높은 매집 구간을 식별하는 것이 훨씬 더 효과적이라고 믿습니다.
비트코인이 약 120,000달러 부근에서 거래될 때도, 저는 결국 시장이 다시 60,000달러 부근으로 되돌아올 것이라고 말씀드렸고, 지금도 그 접근법은 완전히 같습니다. 비트코인이 45,000–50,000달러까지 하락할 수 있을까요? 물론 가능합니다. 하지만 누가 그것을 100% 확신을 가지고 말할 수 있을까요? 아무도 없습니다.
그렇기 때문에 저는 65,000달러 이하 구간에서 이루어지는 어떤 달러 비용 평균법(DCA) 매수도 매력적인 기회라고 보고 있습니다.
제 전략은 시장의 정확한 바닥에서 매수하는 것이 아니라, 가치 구간 안에서 분할 매수를 통해 점진적으로 탄탄한 포지션을 쌓아가는 것입니다. 목표는 ‘완벽한 진입가’를 맞추는 것이 아니라, 다음 상승 사이클에 한 번의 진입에 의존하지 않고 참여할 수 있을 만큼 경쟁력 있는 평균 매수가를 확보하는 데 있습니다. 역사적으로도 이 방식은, 대다수의 경우 결코 오지 않는 ‘절대 바닥’을 끝없이 기다리는 것보다 훨씬 일관된 성과를 보여 왔습니다.
거시적인 관점에서 볼 때, 제 견해는 이전 분석들과 달라지지 않았습니다. 큰 흐름은 여전히 하락 추세입니다. 지금 나타나는 모든 상승 충격은, 지속 가능한 상승장의 시작이라기보다 유동성을 흡수하기 위해 설계된 움직임으로 보는 것이 타당하다고 생각합니다.
현재 비트코인은 핵심 지지선인 60,000달러를 향해 가고 있습니다. 이 레벨이 지지에 실패한다면, 다음 주요 유동성 구간인 58,000달러 부근을 다시 테스트할 것으로 예상합니다.
현물 포트폴리오 측면에서 저는 여전히 규율, 적절한 리스크 관리, 장기 투자 마인드에 기반한 ‘누적 전략’을 선호합니다. 다음 강세 사이클에 대비해 포지션을 구축하는 접근입니다. 역사적으로, 시장이 베어마켓을 확인하는 시기에 매수하고, 다음 강세 사이클이 자리 잡은 뒤 매도하는 전략은 매우 높은 수익성을 보여 왔습니다.
