두바이, 아랍에미리트, 2026년 9월 10일, Chainwire
Zamanat Fund CEIC Limited는 GCC 프라이빗 크레딧에 초점을 맞춘, ZIGChain 상 첫 규제형 펀드 토큰화 사례다.
Zamanat는 오늘 DIFC(두바이 국제금융센터)에 설립된 토큰화 프라이빗 크레딧 펀드 ‘Zamanat Fund CEIC Limited’(이하 ‘펀드’)의 스폰서로 참여한다고 밝혔다. 펀드의 목표 조성 규모는 최대 1억달러로, GCC 역내 약 2,500억달러로 추산되는 중소기업(SME) 금융 공백을 겨냥한다. 현재 이 지역에서 실제로 대출에 접근 가능한 SME는 전체의 11%에 불과하다.
GCC SME 대출시장 2,500억달러 구조적 공백 공략
GCC 전역에서 중소기업은 경제성장의 핵심 동력이지만, 전통 금융권의 자금 공급은 여전히 크게 부족하다. UAE의 경우 SME는 국내총생산(GDP)의 절반 이상을 창출하고 민간 부문 고용의 다수를 차지하지만, 전체 은행대출 중 이들이 차지하는 비중은 10%에도 못 미친다.
이번 펀드는 역내 프라이빗 크레딧 자산에 투자해, 전통 대출 채널만으로는 충분한 자금을 조달하지 못하는 역내 유망 중소·중견기업에 자본을 공급한다. 이는 SME 참여 확대, 민간 부문 성장, 대체 금융 접근성 강화 등 각국의 전략 목표와 궤를 같이하며, 사우디아라비아 ‘비전 2030’과 UAE ‘센테니얼 2071’에 담긴 우선 과제 이행을 뒷받침한다.
> “견실한 펀더멘털을 보유한 GCC 기업들조차 성장자본에 접근하는 데 여전히 어려움을 겪고 있습니다. 자마낫이 펀드 스폰서로 나선 이유는 이들 기업과 기관 자본 간에 신뢰도 높은 통로를 만들기 위해서입니다. 최대 1억달러 규모를 목표로 하고, 지분을 ‘투자 토큰(Investment Token)’ 형태로 발행하는 이번 펀드는 GCC 프라이빗 크레딧을 전문투자자를 위한 규제된 디지털 구조 안으로 편입시키는 우리의 첫 실질적 사례입니다.”
> — 우마이르 타리크(Umair Tariq), 자마낫 창업자 겸 CEO
GCC 프라이빗 크레딧의 디지털 자본시장 편입
자산 토큰화는 기존 프라이빗 마켓 자산의 투자 구조나 신용 특성을 바꾸지 않으면서, 그 주변 인프라와 접근성을 확장하는 수단으로 평가된다.
이번 펀드는 GCC 역내 프라이빗 크레딧 전략, DIFC 펀드 구조, 기관급 운용·관리, 그리고 ZIGChain 기반 디지털 발행을 결합했다. 이를 통해 역내 프라이빗 크레딧이 DFSA(두바이금융서비스청) 규제를 받는 토큰화 구조 안에서 전문투자자를 대상으로 유통될 수 있음을 처음으로 실무 차원에서 입증한다.
펀드는 DFSA 규제를 받는 폐쇄형 펀드로, ‘Exempt Fund(면제펀드)’로 등록됐으며 ‘Credit Fund(크레딧 펀드)’로 분류된다. 운용사는 Truleum Venture Partners Limited, 관리사는 Apex Group이다. 펀드 지분은 규제된 화이트리스트 환경에서 ZIGChain 상 ‘ZM1 Investment Token’ 형태로 발행된다.
스폰서인 자마낫은 역내 프라이빗 크레딧 전문성, 투자 구조 설계, 기관 파트너십 역량을 바탕으로 펀드 구조와 상품 개발을 지원한다. 규제에 따른 일상적 펀드 운용과 집행 책임은 트룰리움(Truleum)이 전적으로 맡는다.
ZM1 투자 토큰 구조는 펀드의 규제 프레임워크 안에서 블록체인 네이티브 소유권·결제 계층을 제공한다. 이를 통해 DFSA가 정의한 ‘전문고객(Professional Client)’ 요건을 충족하는 적격 투자자가 기관투자가 alongside로 참여할 수 있는 기반을 마련한다.
자마낫의 성장 배경에는 MENA(중동·북아프리카) 지역을 중심으로 활동하는 운영자 주도 AI 네이티브 벤처빌더이자 주요 투자자인 Disrupt.com의 지원이 있다.
디지털 샤리아 자산 글로벌 시장 구축
글로벌 이슬람 금융 자산 규모는 2029년까지 9조7,000억달러에 이를 것으로 전망된다. 그러나 디지털·샤리아 정합(Shariah-aligned) 자산에 대한 수요 증가 속도에 비해, 이를 글로벌 자본과 연결해 줄 제도권 인프라는 아직 크게 뒤처져 있다.
자마낫은 ‘디지털 샤리아 자산(Digital Shariah Assets)’이라는 새로운 글로벌 자산군을 구축하는 작업을 이어가고 있다. 이 회사는 투자 구조 설계, 샤리아 전문성, 규제 파트너 네트워크, 디지털 배포 역량을 결합해 실물 자산을 전통·디지털 양 채널을 통해 시장에 선보이는 운영모델을 갖추고 있다.
DIFC에 설립된 이번 펀드는 이러한 큰 그림 안에서, 규제된 펀드 토큰화, 디지털 소유 구조, 파트너 오케스트레이션 역량을 실증하는 사례다. 자마낫은 프라이빗 크레딧, 매출채권, 부동산 등 다양한 자산군에서 별도의 디지털 샤리아 자산 파이프라인을 확대해 나가고 있다.
기관 파트너십
펀드 관리사인 Apex Group은 설정 단계부터 기관급 펀드 어드민과 리스크·통제 체계를 제공한다.
> “자마낫은 디지털 자산 시장에서 새로운 카테고리를 만들어 가고 있습니다. DFSA 규제 프레임워크 안에서 기관급 펀드 구조와 디지털 유통을 결합한 이번 모델은 향후 시장 구축의 기준점이 될 것입니다. 우리는 그 인프라를 지원하게 된 것을 자랑스럽게 생각하며, 자마낫이 이미 추진 중인 후속 프로젝트들에서도 긴밀한 파트너십을 이어가길 기대합니다.”
> — 피터 휴즈(Peter Hughes), Apex Group 창업자 겸 CEO
디지털 샤리아 자산은 아직 글로벌 기관투자가들이 인식하는 독립적 자산 카테고리로 자리 잡지 못했다. 자마낫은 바로 이 시장을 제도권 차원에서 새로 구축하는 데 주력하고 있다.
편집자 주
자료 출처
LSEG & ICD, 「2025 Islamic Finance Development Indicator Report」, 2025년 10월 14일
(글로벌 이슬람 금융 자산이 2029년 9조7,000억달러 도달 전망);
세계은행(World Bank), 「Competition in the GCC SME Lending Markets: An Initial Assessment」
(GCC SME 신용 공백 2,500억달러, 신용 접근 SME 비중 11% 추정);
Kearney, 「GCC Retail Banking Radar 2024」.
투자자 유의사항
본 커뮤니케이션(communication)은 Zamanat Fund CEIC Limited와 관련해 DIFC 내 Truleum Venture Partners Limited(DFSA 라이선스 번호: F008013)의 승인을 받은 자료다.
본 자료는 정보 제공만을 목적으로 하며, Zamanat Fund CEIC Limited 지분 또는 ZM1 Investment Token의 인수·매수를 제안하거나 권유하거나 추천하는 것이 아니다. 어떠한 투자 참여도 펀드 운용사, 최종 제공 문서, 그리고 해당 전문고객(Professional Client) 적격 요건을 통해서만 이뤄질 수 있다. 명확히 하자면, 본 커뮤니케이션은 DFSA ‘Conduct of Business Rulebook’ 제2.3.3조에서 정한 ‘전문고객’ 요건을 충족하는 투자자만을 대상으로 한다. 펀드는 ‘Exempt Fund(면제펀드)’이며, 이에 따라 ZM1 투자 토큰은 오직 전문고객에게만 제공된다.
본 자료 및 그에 포함된 정보는 다른 어떠한 관할권에서도 공모 증권 제안에 해당하지 않으며, 그렇게 해석돼서도 안 된다. ZM1 투자 토큰은 DIFC 관할 내 제한된 수의 투자자에게만 제공되며, 다른 어떤 규제기관이나 정부 당국의 승인·인가·등록도 받지 않았다. DIFC 외 UAE 온쇼어(내국) 시장에서는 어떠한 거래도 체결되지 않는다.
본 펀드는 이슬람 펀드가 아니며, 샤리아 준수형 상품으로 마케팅되지 않는다. 본 자료에 등장하는 샤리아 관련 언급은 자마낫의 플랫폼 전반과 장기적인 시장 비전에 관한 것이며, 펀드 자체와는 무관하다.
자마낫(Zamanat) 소개
Zamanat는 디지털 샤리아 자산의 글로벌 시장을 구축하는 핀테크 플랫폼이다. 회사는 자산 공급자와 글로벌 자본을 연결하기 위해 투자 구조 설계, 샤리아 전문성, 규제 파트너 네트워크, 토큰화, 전통·디지털 채널을 아우르는 배포 역량을 제공한다.
자마낫은 또한 적격 라이선스를 보유한 파트너를 통해 기관투자가 대상 투자상품을 발굴·구조화하고 스폰서 역할을 수행한다. 각 상품은 고유한 법·규제 프레임워크를 따르며, 샤리아 정합 상품으로 제시되는 경우 개별 상품별 샤리아 검토 및 거버넌스 절차를 거친다.
웹사이트: www.zamanathq.com
문의처
글로벌 PR & 커뮤니케이션 책임자
Katarzyna Kosior
disrupt.com
[email protected]