오픈 네트워크 (TON)는 확장 가능하고 안전한 블록체인 인프라를 제공하기 위해 구축된 분산형, 개방형 인터넷 플랫폼입니다. 초당 수백만 건의 거래를 처리할 수 있는 능력을 갖춘 TON은 높은 보안 환경에서 교차 체인 상호 운용성을 제공하여 광범위한 채택을 목표로 합니다. 네트워크는 TON 블록체인, TON DNS, TON Storage, TON Sites 등 여러 구성 요소를 활용하여 더 넓은 TON 생태계에 기여합니다.

TON은 분산형 인터넷의 "슈퍼 서버" 역할을 하며 다양한 서비스와 애플리케이션을 처리할 수 있는 분산형 다기능 플랫폼으로 설계되었습니다. 그 아키텍처는 다음과 같은 주요 구성 요소를 기반으로 합니다:

• TON 블록체인: 초당 수백만 건의 거래를 처리할 수 있는 유연한 멀티 블록체인 플랫폼으로 설계된 중앙 구성 요소입니다. TON 블록체인은 튜링 완전 스마트 계약을 지원하여 분산형 애플리케이션을 위한 강력한 인프라를 제공합니다. 자체 치유 수직 블록체인 메커니즘과 인스턴트 하이퍼큐브 라우팅과 같은 몇 가지 새로운 기능을 도입하여 시스템을 확장 가능할 뿐만 아니라 효율적이고 자가 유지되도록 만듭니다.

• TON DNS: TON DNS를 통해 사용자는 블록체인 계정, 서비스, 네트워크 노드에 인간이 읽을 수 있는 이름을 지정할 수 있습니다. 이를 통해 사용자는 긴 암호화 주소를 기억하지 않고도 분산형 애플리케이션과 상호작용할 수 있습니다.

• TON Storage: blocks와 상태 데이터의 스냅샷을 저장하기 위해 설계된 TON 네트워크를 통해 액세스할 수 있는 분산 파일 스토리지 시스템입니다. 임의 파일 저장에도 사용할 수 있으며, 사용자는 저장된 데이터에 토런트와 같은 방식으로 접근할 수 있습니다.

• TON Sites: 웹사이트 및 서비스를 호스팅하기 위한 분산형 플랫폼입니다. TON의 안전하고 확장 가능한 블록체인 아키텍처를 활용하여, TON Sites는 사용자가 전통적인 웹 호스팅 서비스에 의존하지 않고도 분산형 웹사이트를 구축하고 액세스할 수 있도록 제공합니다.

이러한 구성 요소는 함께 작동하도록 설계되어 사용자와 개발자 모두에게 원활하고 안전한 경험을 제공합니다. TON의 분산 서비스, 스마트 계약 유연성 및 교차 체인 통신에 대한 강조는 플랫폼이 마이크로 페이먼트에서 복잡한 DeFi 시스템에 이르기까지 다양한 애플리케이션을 수용할 수 있도록 보장합니다.

제품 개요

출시일

TON은 2019년 11월에 출시되었습니다.

핵심 문제

TON이 해결하고자 하는 주요 문제 중 하나는 Ethereum 및 Solana와 같은 기존 블록체인 네트워크에 내재한 확장성 문제입니다. 이러한 플랫폼은 특히 수요가 급증할 때 대량의 거래를 효율적으로 처리하는 데 어려움을 겪고 있습니다. 예를 들어, 이더리움은 초당 약 15건의 거래만 처리할 수 있어 피크 사용 시네트워크 혼잡과 높은 가스요금을 초래합니다. Solana는 이더리움보다 더 확장성이 있지만, 빈번한 네트워크 중단으로 입증된 성능 병목현상에 빠지지 않고 효과적으로 확장할 수 있는 능력이 제한되는 단일 구조에 여전히 의존하고 있습니다.

TON은 비동기식 스마트 계약 실행 및 동적 샤딩 메커니즘으로 이 문제를 해결합니다. 스마트 계약 간의 트랜잭션을 비동기식으로 처리하여 TON은 네트워크 혼잡을 크게 줄입니다. 플랫폼의 자체 치유 수직 블록체인 메커니즘은 잘못된 블록과 같은 문제를 네트워크 전체 롤백 없이 해결할 수 있도록 하여 확장성을 더욱 향상시킵니다.

또한, TON의 혁신적인 인스턴트 하이퍼큐브 라우팅은 메시지와 트랜잭션이 다른 샤드체인 간에 빠르게 이동할 수 있도록 하여 확장성과 속도를 모두 향상시킵니다. 이 시스템은 초당 수백만 건의 거래를 처리할 수 있어 고트래픽 dApp 및 DeFi 플랫폼에 더 적합한 옵션으로 등장합니다.

시장 적합성

TON의 시장 적합성은 특히 확장성과 낮은 거래 비용이 중요한 영역에서 특히 강력합니다. 탈중앙화 금융(DeFi), 대체 불가능한 토큰(NFT), 탈중앙화 거래소(DEX), 게임 플랫폼은 TON이 제공하는 높은 처리량이 필요한 핵심 부문을 대표합니다. 교차 체인 상호 운영성 덕분에 TON은 여러 블록체인 생태계 간의 상호 작용이 필요한 애플리케이션의 기반으로 잘 적합합니다.

추가로, TON의 수십억 명의 사용자와 트랜잭션을 지원할 수 있는 독특한 능력은 소셜 미디어, 분산형 스토리지, 심지어는 클라우드 컴퓨팅과 같은 분야에서 큰 장점을 제공합니다. 이러한 영역에서는 대규모의 분산된 인프라가 필요합니다. 이는 높은 비용과 느린 처리 시간으로 인해 현재 사용자 기반을 넘어 확장하는 데 어려움을 겪는 이더리움과는 대조적입니다. TON은 차세대 인터넷 규모의 애플리케이션을 처리할 수 있도록 처음부터 설계되었습니다.

개발자와 기업은 TON의 튜링 완전 스마트 계약, 낮은 수수료 및 TON DNS 및 TON Storage와 같은 사용자 친화적인 서비스를 통해 확장 가능하고 분산된 애플리케이션을 구축하는 데 특히 끌릴 것입니다. 플랫폼의 아키텍처는 성능을 저해하지 않고 안전하고 분산된 인프라를 필요로 하는 복잡하고 높은 처리량의 애플리케이션을 수용하도록 설계되었습니다. 자신의 저장소 및 자원 비용을 사용자가 부담하지 않도록 하고 있습니다. 이 모델은 대규모 애플리케이션에 더욱 지속 가능하며, 사용자 비용을 낮게 유지하는 데 도움이 됩니다.

경쟁자 분석

SWOT 분석

강점

• TON은 초당 수백만 건의 트랜잭션을 처리할 수 있는 높은 확장성을 자랑합니다.
• 네트워크 혼잡을 줄이는 비동기 스마트 계약을 사용합니다.
• TON은 다양한 블록체인 간의 원활한 크로스체인 상호운용성을 지원합니다.
• 임대 기반 수수료 모델은 사용자에게 낮은 트랜잭션 비용을 보장합니다.
• 동적 샤딩은 네트워크 수요에 기반하여 효율적인 확장을 허용합니다.

약점

• 생태계는 아직 초기 단계에 있으며, 더 잘 알려진 플랫폼에 비해 dApp이 적습니다.
• TON에 대한 개발자 도구와 지원이 제한되어 있어 채택 속도가 느릴 수 있습니다.
• 플랫폼의 FunC 언어는 Solidity에 익숙한 개발자에게 높은 학습 곡선을 제시합니다.
• TON은 명확하고 눈에 띄는 시장 침투 전략이 부족합니다.
• 블록체인 및 암호화폐 규제 환경은 불확실하며, 이로 인한 위험이 있을 수 있습니다.

기회

• TON은 탈중앙화 금융(DeFi) 및 대체 불가능 토큰(NFT) 부문에서 강력한 성장 가능성을 보유하고 있습니다. 크로스체인 상호운용성에 중점을 두어 다중 체인 생태계 확장에 적합한 위치에 있습니다.
• TON의 저비용 트랜잭션은 높은 수수료가 장벽인 신흥 시장에서 채택되기에 적합합니다.
• Web3 생태계와의 통합 및 성장하는 메타버스는 TON에게 중요한 기회를 제공합니다.

위협

• 이더리움 및 솔라나와 같은 기존 블록체인의 경쟁은 TON의 시장 점유율을 제한할 수 있습니다.
• DeFi와 같은 분야의 규제 위험은 TON의 채택과 성장에 영향을 미칠 수 있습니다.
• TON은 스마트 계약 취약점 및 해킹 시도와 같은 잠재적인 네트워크 보안 위험에 직면할 수 있습니다.
• 광범위한 암호화폐 시장의 경제적 변동성은 TON 토큰의 가치와 생태계에 대한 투자에 영향을 미칠 수 있습니다.

경쟁자 비교

TRON: TRON은 탈중앙화 인터넷 구축을 목표로 하고, 탈중앙화 애플리케이션(dApp)의 손쉬운 생성을 가능하게 하는 블록체인 플랫폼입니다. 빠른 트랜잭션 속도와 스마트 계약, 고처리량 인프라를 지원하며, 높은 확장성을 자랑합니다.

Solana: 솔라나는 탈중앙화를 희생하지 않고 빠르고 저렴한 트랜잭션을 지원하는 고성능 블록체인으로, 고속의 트랜잭션 속도와 대규모 사용자 지원 덕분에 탈중앙화 금융(DeFi) 및 대체 불가능 토큰(NFT) 프로젝트에서 특히 인기가 많습니다.

Ethereum: 이더리움은 탈중앙화 애플리케이션(dApp)과 스마트 계약에 가장 널리 사용되는 블록체인입니다. 복잡한 금융 상품 및 애플리케이션을 지원하는 능력으로 DeFi 및 NFT 생태계의 근간이 되었지만, 새로운 플랫폼에 비해 확장성 문제를 겪고 있습니다.

이더리움, 솔라나, TRON의 TVL 비교 (출처: https://defillama.com/compare?chains=TON&chains=Tron&chains=Ethereum&chains=Solana)

팀 및 자문단

TON 및 관련 기관의 창립자 및 주요 구성원

TON 창립자들 파벨 두로프: 창립자
니콜라이 두로프: 창립자

TON Labs 알렉산더 필라토프: 공동 창립자, CEO
미트야 고로셰브스키: 공동 창립자, CTO
드미트리 말루긴: 공동 창립자, 운영 및 재무
파벨 프리골로브코: 공동 창립자, 전략 및 거버넌스
시릴 파글리노: 파트너, 사업 개발

TON 재단 스티브 윤: 재단 위원회 회장
바바라 슈박: 재단 위원회 멤버
마누엘 스토츠: 재단 위원회 멤버

오픈 플랫폼 (TOP) 앤드류 로고조프: 창립자 및 CEO

재무 지표

최근 자금 조달 및 후원자

Toncoin 자금 조달 및 후원자 2021년 11월 10-12일: Launchpool (OKX Jumpstart) - 1,000,000 TON 할당, 100% 잠금 해제
2022년 11월 17일: 비공개 투자 라운드 (DWF Labs (리드)) - $10 million
2023년 5월 16일: 비공개 투자 라운드 (Mask Network) - N/A
2023년 10월 4일: 비공개 투자 라운드 (MEXC) - N/A
2023년 11월 28일: 비공개 투자 라운드 (Animoca Brands) - N/A
2023년 12월 1일: 비공개 투자 라운드 (KuCoin Ventures) - N/A
2024년 3월 6일: 비공개 투자 라운드 (Mirana Ventures) - $8 million
2024년 5월 2일: 비공개 투자 라운드 (Pantera Capital) - N/A
2024년 7월 11-18일: Launchpool (Gate.io Startup) - 2,000 TON 할당, 100% 잠금 해제
2024년 8월 15일 - 9월 3일: Launchpool (Binance) - 7,650,000 TON 할당, 100% 잠금 해제
2024년 9월 4-9일: Launchpool (Gate.io Startup) - 1,200 TON 할당, 100% 잠금 해제
2024년 9월 9-19일: Launchpool (Gate.io Startup) - 0% 할당, CATI에서 TON 풀로
2024년 9월 18일: 전략적 투자 라운드 (Foresight Ventures, Bitget) - $30 million

TON Foundation $90 million 생태계 기금 후원자들 2022년 4월: $250 million 생태계 기금 후원자 - Huobi Incubator, Kucoin Ventures, MEXC Pioneer Fund, 3Commas Capital, Orbs, TON Miners, Kilo Fund
기부들 2022년 4월: 총 10 M TON 이상의 18건의 기부, 4 M TON 이상의 37건의 기부 - 대 규모 기부자(총 176건의 기부)가 기부한 조사된 가치 $1 billion 이상

총 잠금된 가치 (TVL)

2024년 10월 8일 현재 TON의 TVL은 $404.02m입니다.

TON의 TVL (2025년 1월 22일 기준) (출처: https://defillama.com/chain/TON)

수익과 비용

TON은 역사적으로 수익보다 지출이 더 많았습니다. 지난 30일 동안, 총 수익은 $973.33k였으며, 지출은 이의 15배인 $14.72m에 달했습니다.

TON의 수익과 지출 비교 (출처: https://tokenterminal.com/explorer/projects/the-open-network?sourceType=chart&v=YWZhNzQyNGFmOWQwNjAyNGQ4ODI3MmFl)

토큰 분배

TON은 2020년 7월부터 2022년 6월까지 초기 작업 증명(IPoW) 메커니즘을 사용했고, 이후에는 지분 증명(PoS) 모델로 전환했습니다. 초기 토큰 공급량은 50억 TON으로 설정되었으며, 팀에 1.45%(72.5만 TON)가 배정되었습니다. 나머지 98.55% (약 49.3억 TON)는 미리 채굴되었습니다.

미리 채굴된 분배

• IPoW 채굴 토큰의 85.8%는 TON 재단과 연관된 소규모 연합된 채굴자 그룹이 채굴한 것입니다.
• 171개의 계정에서 총 10.81억 TON이 48개월 동안 동결되도록 투표되었습니다. 이 제네시스 계정들은 아직 어떤 트랜잭션도 시작하지 않았습니다.

잠긴 TON

• TON Believers Fund는 토큰 보유자에게 5년 동안 잠금을 허용하고, 2년의 절벽 이후 3년에 걸쳐 선형적으로 배포되었습니다. 이 기간 동안 10.33억 TON이 잠겼으며, 보상 포함하여 총 13.17억 TON이 잠겼습니다.
• 2025년 10월부터, 약 3,700만 TON이 매 30일마다 36회차에 걸쳐 유통될 것입니다.

이러한 메커니즘은 즉각적인 미래를 위해 유통 공급에서 약 24억 TON을 사실상 제거했습니다.

스테이킹 보상 PoS 시스템 하에서:

• 마스터체인은 블록당 1.7 TON을 추가합니다.
• 각 샤드체인은 블록당 1 TON을 추가합니다.
• 이러한 보상은 각 에포크 종료 시 검증자 및 후보자에게 분배됩니다.

TON 보유자는 또한 자신이 갖고 있어도 유동성을 유지하면서 보상을 획득할 수 있는 유동적 스테이킹을 통해 보상을 받을 수 있습니다.

노드 운영자(왼쪽)와 유동적으로 스테이킹된 TON 수량(오른쪽) (출처: https://www.tonstat.com/)

주요 지표

TVL 및 트랜잭션 동역학

TON의 TVL (출처: https://defillama.com/chain/TON?tvl=true)

사용자 수

TON의 계정은 네트워크의 다양한 스마트 계약 유형을 의미합니다. 여기에는 지갑, NFT, 스테이킹 계약 및 기타 유사한 엔티티가 포함됩니다.

계정 수(TON, 2025년 1월 22일 기준) (출처: https://www.tonstat.com/)

개발자 활동

TON의 핵심 개발자 (출처: https://defillama.com/chain/TON?developers=true&devsCommits=false&tvl=false)

TON의 개발자 커밋 (출처: ...)

온체인 메트릭

트랜잭션 수

하루 평균 트랜잭션 수 (출처: https://www.tonstat.com/)

트랜잭션 가치

TON의 트랜잭션 수수료는 다양한 작업에 필요한 가스 유닛에 따라 결정됩니다. 다른 블록체인과 달리, TON은 네트워크 구성에 의해 고정된 가스 가격을 가지고 있으며, 사용자가 이를 조정할 수 없습니다. 수수료는 저장, 계산 및 전달 비용 등 여러 구성 요소로 구성됩니다.

가스 수수료 구조 가스 단위당 가격

• 베이스체인: 400 나노톤 (0.0000004 TON)
• 마스터체인: 10,000 나노톤 (0.00001 TON) 평균 거래 비용
• 베이스체인: ~0.005 TON

평균 거래 비용 TON 전송: 0.0055 Jettons 전송: 0.037 NFT 발행: 0.08 1MB 데이터 1년 저장: 6.01

수수료 계산 공식

저장 수수료: 블록체인에 스마트 계약을 저장하는 비용. 내부 전달 수수료: 외부 메시지를 가져오는 비용. 계산 수수료: 스마트 계약 코드를 실행하는 비용. 작업 수수료: 발신 메시지 및 계약 업데이트에 대한 수수료. 외부 전달 수수료: 오프체인 서비스로 메시지를 보내는 비용.

이처럼 TON은 네트워크 합의에 의해 설정되기 때문에 가스 가격을 투명하게 고정하는 방식을 가지고 있습니다. 이로 인해 사용자는 이를 변경할 수 없습니다. 또한 거래 비용이 매우 낮습니다 (~0.005 TON). TON의 가치가 상승하더라도 수수료는 여전히 낮게 유지됩니다. TON은 또한 필요 시 검증인에게 가격을 조정할 수 있는 자유를 제공하여 사용에 많은 자유를 부여합니다.

지불된 수수료

TON 사용자에 의해 지금까지 지불된 총 수수료 (출처: https://www.tonstat.com/)

스테이킹 데이터

TON의 검증인 수는 392개입니다. 검증인에 의해 스테이킹된 전체 Toncoin(TON)의 합계는 697,374,916입니다. 검증인들은 30개국에 분포되어 있습니다.

스테이킹 데이터 (출처: https://www.tonstat.com/)

토크노믹스

현재 가격과 시가 총액

현재 가격: $5 (20.01.2025) 시장 가격: $12.465 billion

TON의 현재 가격 (출처: https://defillama.com/chain/TON?developers=false&devsCommits=false&tvl=false&chainTokenPrice=true)

유틸리티

TON 토큰은 다양한 역할을 TON 생태계 내에서 수행합니다. 주로 트랜잭션 수수료, 탈중앙화 애플리케이션(dApps), DNS 서비스, 저장 솔루션, 광고, 프록시, 크로스체인 활동 등의 서비스에 대한 결제 토큰으로 사용됩니다. 더불어, TON 토큰은 검증인과 지명인을 위한 스테이킹 토큰으로도 사용되어 네트워크 보안을 담보하고 연속적인 기능을 유지하기 위한 필수 인센티브를 제공합니다.

또한, TON 토큰은 거버넌스 역할도 수행합니다. 현재 거버넌스는 TON 재단에 의해 중앙 집중화되어 있지만, ton.vote 플랫폼을 통해 TON 보유자와 검증인이 제안에 대한 투표를 통해 의사결정에 참여할 수 있습니다. 그러나 이러한 투표는 자문 성격을 가지며, 그 결과는 법적으로 구속력이 없습니다.

베스팅 타임라인 및 투자자 분배

(출처: https://cryptorank.io/price/tokamak-network-new/vesting)

베스팅 일정 (출처: https://cryptorank.io/price/tokamak-network-new/vesting)

투자자 분배

(출처: https://medium.com/tokamak-network/tokamak-network-token-economics-en-kr-97f105ef8517)

배분 (출처: https://cryptorank.io/price/tokamak-network-new/vesting)

주요 지표 및 비율

NVT 비율 (네트워크 가치 대 거래)

NVT 비율 = 1.79

• 시가 총액 (유통): $12.91 billion
• 토큰 거래량 (30일): $7.21 billion

네트워크 가치 대 거래 (NVT) 비율이 1.79라는 것은 시가 총액이 거래량의 1.79배임을 의미합니다. 이는 실제 사용에 비해 비교적 높은 투기를 나타냅니다.

MVRV 비율 (시장 가치 대 실현 가치)

MVRV 비율 = 1,090.88

• 시장 가치 (유통 시가 총액): $12.91 billion
• 실현 가치 (연간 수익): $11.84 million

MVRV 비율이 1,090.88이라는 것은 시장 가치가 실현 가치보다 훨씬 높다는 것을 나타냅니다. 이는 매우 투기적인 시장을 의미하며, 토큰 가격이 실제 수익 창출 가치보다 훨씬 높이 평가되고 있음을 나타냅니다.

주식 대 흐름 모델

주식 대 흐름 비율 = 183.82

• 유통 공급량: 89.38 million
• 연간 생산 (토큰 생성): 487,500

높은 주식 대 흐름 비율은 TON이 희소성이 있음을 나타내며, 기존 공급에 비하여 도입되는 새로운 토큰의 양이 제한적입니다. 이러한 희소성은 많은 장기적 가치를 나타냅니다.

위험 분석

변동성

TON 생태계는 많은 블록체인 프로젝트와 마찬가지로 상당한 가격 변동성을 보입니다. 이는 토큰 거래량 변동과 시장 캡 변화 (시장 캡이 지난 30일 동안 3.05% 증가)에서 확인할 수 있습니다. 이는 시장 심리, 거시 경제 조건, 투자자 행동과 같은 외부 요인이 상당한 가격 변동을 일으킬 수 있음을 나타냅니다. TON에 투자하는 투자자는 높은 수준의 변동성에 대비해야 하며, 이는 기회를 제공하는 동시에 하락 시장에서의 위험을 증가시킬 수 있습니다.

규제 위험

암호화폐에 대한 규제 환경은 계속 진화하고 있습니다. TON은 글로벌하게 운영되므로 다양한 관할권에서 다양한 규제와 변화 가능한 규제를 마주할 가능성이 있습니다. 정부나 금융 당국이 블록체인 프로젝트에 대해 제한이나 법적 요구사항을 부과할 수 있으며, 이는 TON의 운영, 시장 접근성 및 토큰 가치에 영향을 미칠 수 있습니다. TON의 탈중앙화된 특성과 TON 재단에 의해 중앙 집중화된 거버넌스 구조로 인해, 성장하는 블록체인 기반 프로젝트에 대한 심사 강화와 관련된 규제 준수 문제의 위험이 내재되어 있습니다.

시장 위험

암호화폐 시장은 여전히 초기 단계에 있으며, 따라서 시장 조정, 심리 주도 가격 변동 및 인플레이션이나 금리 인상과 같은 더 넓은 거시 경제적 요인에 크게 영향을 받을 수 있습니다. TON의 시가 총액이 상당히 크지만, 시장의 전반적인 하락세나 다른 블록체인 프로젝트에 대한 투자자 관심의 변화는 TON 토큰에 대한 수요 감소로 이어질 수 있습니다. 또한, TON의 채택과 개발자 및 사용자의 지속적 관심에 대한 의존성은 경쟁 환경의 변화, 특히 경쟁 블록체인 플랫폼의 부상에 취약합니다.

보안 위험

TON은 핵심 블록체인, 지갑, 스마트 계약, 브릿지의 치명적인 취약성을 파악하도록 개발자와 해커를 장려하는 종합적인 버그 바운티 프로그램을 제공함으로써 보안을 중요시합니다. 핵심 블록체인, 지갑, 스마트 계약 및 브리지를 포함한 취약성에 대해 최대 $100,000까지의 보상이 제공되어 시스템 통합성의 지속적인 개선이 이루어집니다. 이러한 사전적 접근은 도난 또는 자금 손실과 같은 일반적인 블록체인 보안 위험을 완화합니다.

또한, TON은 지갑과 애플리케이션 간의 데이터를 암호화하여 제공하는 TON Connect를 적용하여 보안을 강화합니다. 이를 통해 사용자들은 공유 데이터에 대한 명시적 통제권을 보유하여 데이터 유출 위험을 줄입니다. 더 나아가, TON Connect 2.0은 강력한 암호 인증 시스템을 도입하여 탈중앙화 애플리케이션(dApps)을 위한 보안을 강화하고 더욱 간소화되고 안전한 사용자 상호작용을 제공합니다.

이러한 사전적 조치에도 불구하고, TON의 중앙 집중화된 의사 결정 구조로 인해 대량 보유자에 의한 거버넌스 조작의 위험이 항상 존재합니다. 또한, 스마트 계약의 업그레이드 가능성은 미래 개발에 유익하지만, 투명하고 안전하게 관리되지 않을 경우 위험을 초래할 수 있습니다. 네트워크의 보안을 유지하기 위해 지속적인 감사, 활성화된 버그 바운티 프로그램 및 신뢰할 수 있는 개발 팀이 필수적입니다.

유동성과 시장 위험

TON은 $13.25 billion의 높은 현재 시가 총액을 자랑하며 뒷받침되는 여러 투자자를 보유하고 있습니다 (예: DWF Labs 및 Animoca Brands). 그러나 높은 변동성이나 시장 조정 기간 동안 유동성이 문제가 될 수 있습니다. 침체. 시장 시가총액($104.4억)에 비해 상대적으로 낮은 거래량(거래량 50.1% 감소)은 스트레스 시 유동성에 대한 우려를 제기합니다. 게다가, KuCoin 및 MEXC와 같은 중앙 집중식 거래소에 대한 의존도는 규제 단속, 해킹 사건 또는 상장 폐지와 같은 거래소 별 특정 위험에 대한 취약성을 증가시킵니다. 이러한 요인은 사용자가 대량의 TON을 미끄러짐 없이 또는 공정한 가격에 사고 팔 수 있는 능력을 상당히 저해할 수 있습니다.

커뮤니티 참여

TON은 X에서 250만 명의 팔로워를 보유하고 있습니다.

텔레그램의 오픈 네트워크 커뮤니티에는 1,000만 명의 구독자가 있습니다.

LinkedIn의 TON 재단은 거의 11K 명의 팔로워를 보유하고 있습니다.

GitHub에서 TON은 4K 명의 팔로워를 보유하고 있습니다.

CoinMarketCap에서 톤은 624K개의 관심 목록에 있습니다.

결론 및 권장 사항

텔레그램 오픈 네트워크(TON)는 특히 혁신적인 비동기 스마트 계약 실행 및 동적 샤딩 메커니즘을 통해 주요 확장성 문제를 해결하기 위한 독특한 접근 방식으로 잘 정돈된 블록체인 생태계를 보여줍니다. 그것의 높은 처리량 용량과 크로스 체인 상호 운용성은 디파이(DeFi), 대체 불가능한 토큰(NFT) 및 분산 저장소에서 응용 프로그램을 위한 적합성을 잘 갖추고 있어 차세대 분산 애플리케이션에 매우 적합합니다.

그러나 강력한 기술적 기반에도 불구하고 TON은 여전히 생태계 개발 초기 단계에 있습니다. 그것은 규제 불확실성을 포함한 중요한 과제와 더불어 개발자 도입 및 도구 창출의 필요성을 직면하고 있습니다. 장점을 활용하기 위해 TON은 개발자 참여를 통해 생태계를 확장하고, 전략적 파트너십을 육성하며, 변화하는 규제를 준수해야 합니다.

확장성 및 낮은 거래 비용에 중점을 둔 고잠재성 블록체인 프로젝트를 찾는 투자자는 TON을 매력적으로 생각해야 합니다. 그러나 보안, 유동성 및 시장 변동성 영역에서의 프로젝트의 내재적 위험을 인지해야 합니다.

강점 요약

• 확장성: TON의 수백만 건의 트랜잭션을 초당 처리할 수 있는 능력은 Ethereum 및 Solana와 같은 최신 경쟁자보다 상당한 우위를 제공합니다.

• 크로스 체인 상호운용성: TON은 다른 블록체인 생태계와 매끄럽게 연결되도록 설계된 중요 기능으로, 크로스 체인 기능을 요구하는 분산 애플리케이션에 필수적입니다.

• 낮은 거래 비용: TON의 임대 기반 수수료 모델은 최소한의 거래 수수료를 보장하여 이를 개발자와 사용자 모두에게 매력적인 플랫폼으로 만듭니다.

• 비동기 스마트 계약: TON의 비동기 실행 모델은 네트워크 혼잡을 줄이고 확장성을 향상시켜 고수요 분산 애플리케이션을 위한 자리매김을 제공합니다.

• 견고한 인프라: TON의 분산 서비스, 예를 들어 TON DNS 및 TON Storage는 블록체인에 대한 사용자 친화적 접근을 제공하여 생태계의 전반적인 사용성을 향상시킵니다.

• 선제적 보안 접근: 포괄적인 버그 바운티 프로그램과 TON Connect 2.0을 통한 안전한 지갑 상호 작용이 네트워크의 보안 아키텍처를 강화합니다.

식별된 과제

• 규제 불확실성: 대부분의 블록체인 프로젝트와 마찬가지로, TON은 다른 관할 구역에서의 규제 변경 위험에 노출되어 운영, 시장 접근 및 채택에 영향을 미칠 수 있습니다.

• 개발자 도구와 채택: Solidity에 익숙한 개발자들에게 FunC 언어는 가파른 학습 곡선을 제공합니다. 제한된 개발자 도구와 지원은 플랫폼의 성장과 채택을 늦출 수 있습니다.

• 시장 변동성: TON은 주목할만한 가격 변동성을 경험했으며, 이는 투자자와 사용자 모두에게 위험을 초래합니다. 유동성을 위해 중앙 집중식 거래소에 대한 의존도 또한 교환 별 특정 위험에 대한 노출을 증가시킵니다.

• 생태계 성숙도: TON은 엄청난 잠재력을 보이지만, 아직 초기 단계입니다. 더 잘 설립된 플랫폼에 비해 탈중앙화 애플리케이션(dApps)이 적으며, 채택을 추진하기 위한 추가적인 확장이 필요합니다.

미래 전망

TON은 확장 가능하고 저비용의 블록체인 인프라에 대한 증가하는 수요를 활용할 준비가 잘 되어 있습니다. 초당 수백만 건의 거래를 처리하는 능력과 크로스 체인 상호운용성을 결합하여, 고처리량의 분산 애플리케이션을 구축하려는 개발자에게 매력적인 플랫폼을 제공합니다. DeFi, NFT 및 분산 저장소와 같은 주요 분야에서의 플랫폼의 채택이 향후 성장을 촉진할 수 있습니다. 이를 위해서는 현재의 도전을 극복해야 합니다.

TON의 다가오는 발전, 예를 들어 TON DAO를 통한 추가적인 탈중앙화 거버넌스 및 주요 지원자의 지속적인 전략적 투자가 앞으로의 성공을 결정하는 데 중요한 역할을 할 것입니다. 또한, 버그 바운티 프로그램 및 TON Connect 2.0 도입을 포함한 TON의 선제적 보안 조치는 플랫폼의 장기적 안정성 및 보안 유지에 대한 초점을 나타냅니다.

투자 전망

투자 관점에서 TON은 차세대 확장 가능한 블록체인 플랫폼에 관심을 가진 사람들에게 설득력 있는 기회를 제공합니다. 1.79의 높은 네트워크 가치 대 거래(NVT) 비율과 5,128.21의 주식 대 흐름 비율로 인해 자산은 상당한 희소성과 장기적 성장 잠재력을 시연합니다.

그러나 1,090.88의 예외적으로 높은 시장 가치 대 실현 가치(MVRV) 비율은 현재 가격이 수익 창출 역량을 크게 초과함을 나타내는 고도로 투기적인 시장 평가를 강조합니다.

투자자는 플랫폼의 성장을 위한 잠재력과 시장 변동성 및 규제 불확실성의 내재적 위험을 신중히 고려해야 합니다. TON의 혁신적인 기술과 확장하는 생태계는 강력한 이점이지만, 유동성을 위한 중앙 집중식 거래소 의존 및 점점 경쟁이 치열해지는 블록체인 공간과 같은 도전 과제는 그 장기적 궤적에 영향을 미칠 수 있습니다. 궁극적으로 TON은 초기 단계 블록체인 벤처의 불확실성을 내비게이션할 준비가 된 사람들에게 적합한 높은 보상과 높은 위험의 투자 기회를 제공합니다.