De gedecentraliseerde-financieringsboom is weer op volle toeren. Zelf alleen leendoelstellingen beschermen nu meer dan 33 miljard dollar aan stortingen verspreid over Ethereum, Solana en een dozijn Layer-2 netwerken. Dat is serieus kapitaal—ongeveer het BBP van een middelgroot land—die ligt in slimme contracten die binnen milliseconden onderhevig kunnen zijn aan margeoproepen.
Maar met rendement komt gevaar. Op 7 april veroorzaakte een gewelddadige daling van 14 procent in XRP en Sol een kettingreactie die in één middag 800 miljoen dollar aan gefinancierde cryptoposities van de kaart heeft geveegd, een herinnering dat zelfs blue-chip tokens liquidatiecascades kunnen ontketenen wanneer markten stikken in plotselinge volatiliteit.
Kleinere namen zijn ook niet immuun. Vorige week nog maakte de Mantra’s OM token een val van meer dan 90 procent in enkele uren nadat een handvol overgrote posities dwangmatig werden geliquideerd over meerdere platforms—65 miljoen dollar alleen al op Binance—wat schokgolven veroorzaakte door Telegram-handelstafels.
Soms verschuilt de dreiging zich in het volle zicht. Op 20 april bleek dat Ethereum-leenster Aave 120 miljoen dollar in ETH als onderpand had waarop de 80 procent liquidatiedrempel was ingezet, wat betekende dat een bescheiden daling onder 2.500 dollar die ether op de open markt had verwezen.
Handelaren die de DeFi Risk Radar in de gaten hielden, beschreven het als "een geladen muizenval" wachtend op één bearish hoofdlijn.
Met andere woorden, liquidatierisico is niet slechts een uitzonderlijk geval; het is het kloppende hart van de grootste successen en meest spectaculaire tegenvallers van DeFi.
Of je nu een casual rendement boer bent of een fonds met een negencijferige boeken runt, begrijpen hoe je deze valstrikken moet omzeilen is niet langer optioneel. Het is het verschil tussen het samenstellen van winsten in een permissieloze toekomst en het zien verdwijnen van je onderpand sneller dan je Etherscan kunt vernieuwen.
Voordat we ingaan op de details van het vermijden of minimaliseren van DeFi-liquidaties, laten we eerst begrijpen wat het is en hoe het werkt.
Wat is DeFi-liquidatie?
In eenvoudige termen is liquidatie het proces waarbij men niet in staat is een hefboompositie te behouden vanwege het ontbreken van voldoende fondsen.
Crypto handelaren worden geconfronteerd met liquidatie wanneer ze niet in staat zijn te voldoen aan de margerequirement voor gefinancierde posities, wat in wezen betekent dat ze geen geld meer hebben om de trades open te houden. Om dit te vermijden moet je kritische strategieën op hun plaats hebben terwijl je handelt zodat je ze in de toekomst kunt benutten.
In gedecentraliseerde financiën (DeFi) krijgen handelaren toegang tot leenovereenkomsten buiten de traditionele financiën door crypto-activa als onderpand te gebruiken. Maar, ze moeten zich de volatiele aard van digitale activa herinneren die vaak kunnen leiden tot liquidatie van hun overeenkomsten. In zo’n situatie verliezen handelaren hun onderpand wat de risico's van de DeFi-ruimte en de handelaar verhoogt.
DeFi-liquidatie gebeurt wanneer het onderpand van de lener, zoals vermeld in de overeenkomst, onder een bepaalde drempel zinkt, waardoor het een risicovolle positie wordt voor beide partijen vanwege de volatiliteit van de cryptomarkt. Om het risico van DeFi-liquidatie te verminderen, moeten handelaren een marge behouden tussen de activalening en hun onderpand.
Manieren om DeFi-liquidatie te vermijden
De volatiele aard van de cryptomarkt maakt het moeilijk om lichte variaties in prijs te accommoderen, wat leidt tot liquidatie en verliezen. Om hier tegenmaatregelen te treffen en ervoor te zorgen dat de DeFi-liquidatierisico’s worden beperkt, moeten handelaren voor bepaalde strategieën kiezen.
Bouw een goed handelplan
De eerste en belangrijkste strategie is om uw weddenschappen van tevoren te plannen om de kans op liquidatie te verminderen. Dit houdt in het vergaren van een plan dat rekening houdt met verliezen voor het geval van liquidatie en een goede exitstrategie wanneer de markt daalt.
Dit helpt impulsaankopen door hebzucht of angst te verwijderen en voorkomt de verleiding om posities te lang vast te houden. Dit alles laat handelaren het spel verlaten wanneer het tijd is, niet te vroeg zonder veel winst te benutten.
Beveilig handelsposten
De cryptomarkt is altijd klaar voor schommelingen en ondanks de beste voorzorgsmaatregelen kan de prijs in onbedoelde richtingen gaan. Vandaar dat handelaren hun handelsposten langs de prijsgrafiek moeten afstemmen zodat ze een exitstrategie hebben die voorkomt dat hun positie geliquideerd wordt als de markt de tegenovergestelde richting opgaat.
Voor deze crypto handelaren markeren een bereik of niveau waar zij de trade kunnen verlaten. Echter, dit alleen is niet genoeg. Het is haalbaar om een stop-loss order te gebruiken om het exitplan effectiever te maken in het verminderen van verliezen.
Deze stop-loss order is de exacte prijs waartegen een trade automatisch wordt verlaten als de cryptocurrency zakt naar een vooraf bepaald niveau. Echter, stop-loss orders zijn geen waterdichte oplossing om te beschermen tegen liquidatie. Mocht de liquidatieprijs fluctueren dan kunnen stop-loss orders er niet in slagen liquidatie te voorkomen.
Houd de marge vast
Zoals eerder vermeld is de sleutel tot het mitigeren van het DeFi-liquidatierisico het behouden van de marge, wat de minimale hoeveelheid is die nodig is om de trade open te houden. Er is ook een marge balans die de beschikbare fondsen in het account laat zien.
Wanneer de marge balans onder de onderhoudsmarge komt, zal de crypto-uitwisseling automatisch de gefinancierde posities sluiten om verliezen te beperken. Vandaar dat crypto handelaren de marge moeten behouden om liquidaties te vermijden.
Wanneer een prijs aanzienlijk daalt, moeten handelaren voldoende marge balans behouden om de trade open te houden. Hoe hoger de marge balans, hoe lager de liquidatieprijs.
Oefen uw handelen
Handelaren moeten zichzelf vertrouwd maken met mock trading waar zij hun handelsinstrumenten en -strategieën testen en ervaring opdoen. Testnets zijn nuttig in dit opzicht omdat ze de mogelijkheid bieden om te oefenen in realtime zonder kapitaal op het spel te zetten.
Juiste benutting van risicomanagementstrategieën
Risicomanagement is een belangrijk aspect van crypto trading en een van de essentiële strategieën om risico's te beheersen is om de blootstelling aan elke specifieke trade te beperken. Handelaren moeten niet meer dan 1-2% van hun handelsaccount balans riskeren op een enkele trade.
Als de handelaar 10.000 dollar balans heeft in hun account, dan moeten ze niet meer dan 100-200 dollar per trade riskeren, zodat ze slechts een klein deel verliezen als het misgaat. Idealiter is het het beste om 2x-5x te hefbomen en te vermijden in meerdere handelsovereenkomsten terecht te komen.
Grote posities waarin 1-2 slechte trades balansen kunnen wissen, kunnen het beste worden vermeden. In plaats daarvan is het beter om langzaam te beginnen en een methode van handelen te ontwikkelen die geen grote posities omvat.
Beperk samengestelde verliezen
Handelaren moeten zich beperken om te investeren in posities die een verliesgevende trade zijn. Stel dat zij hebben geïnvesteerd in een contract waarvan de waarde daalt, het is verstandig om niet verder te investeren in hetzelfde contract.
Investeren in verliesgevende posities verlaagt de liquidatieprijs en verhoogt het potentieel voor liquidaties. Handelaren moeten in plaats daarvan nadenken over het beperken van verliezen door verliesgevende posities te sluiten en zich te richten op het verlagen van risico's. Ze kunnen ook liquidatie vermijden door meer contracten toe te voegen of neerwaarts te middelen.
Vermijd te veel handelen
Overmatig handelen of constant bezig zijn met kopen en verkopen om winst te maken werkt vaak als een val voor liquidatie omdat het leidt tot hogere handelskosten. Vandaar dat handelaren een solide handelsstrategie moeten ontwikkelen en zich eraan moeten houden om overmatig handelen te voorkomen en niet beïnvloed te worden door marktemoties.
Verminder blindelings volgen van hotspots
Tot slot moeten cryptocurrency-handelaren hun eigen onderzoek doen en een handelsplan volgen in plaats van blindelings hotspots te volgen en te investeren in populaire trades om winsten te maken. Dit blindelings volgen van trends zorgt voor verhoogde risico's, waardoor ze hun rationaliteit en de kracht van kiezen verliezen. In plaats daarvan, voer grondig onderzoek uit om handelsmogelijkheden te identificeren en een degelijk handelsplan te ontwikkelen om winst te behalen.