De gedecentraliseerde-financieringshausse is weer in volle gang. Alleen al leenprotocollen beschermen nu meer dan $33 miljard aan deposito's verspreid over Ethereum, Solana en een dozijn Layer‑2 netwerken. Dat is serieus kapitaal—ongeveer het BBP van een middelgroot land—gezet in slimme contracten die binnen milliseconden een margin call kunnen krijgen.
Maar met rendement komt gevaar. Bijvoorbeeld, op 7 april veroorzaakte een gewelddadige daling van 14 procent in XRP en Sol een kettingreactie die $800 miljoen aan geleverde cryptoposities in één middag van de kaart veegde, een herinnering dat zelfs blauwe fiches liquidatiecascades kunnen veroorzaken wanneer markten stikken in plotselinge volatiliteit.
Kleinere namen zijn ook niet immuun. Recentelijk stortte Mantra's OM token meer dan 90 procent in binnen een paar uur nadat een aantal grote posities gedwongen werden geliquideerd over meerdere platforms—$65 miljoen alleen al op Binance—wat schokgolven door Telegram-handelskantoren stuurde.
Soms verbergt de dreiging zich in het volle zicht. In april toonde Ethereum-leengigant Aave $120 miljoen aan ETH-collateraal dat precies op zijn 80 procent liquidatiedrempel zat, wat betekende dat een lichte daling onder $2,500 dat ether op de open markt zou hebben gegooid.
Traders die de DeFi Risk Radar in de gaten hielden beschreven het als "een geladen muizenval" wachtend op één bearish kop.
Met andere woorden, liquidatierisico is geen voetnoot in een randgeval—het is het kloppende hart van de grootste successen van DeFi en de meest spectaculaire liquidaties.
Of je nu een vrijblijvende opbrengstboer bent of een fonds dat negen cijfers verhandelt, begrijpen hoe je deze vallen kunt ontwijken is niet langer optioneel. Het is het verschil tussen het samenstellen van winsten in een permissieloze toekomst en het zien van je onderpand verdwijnen sneller dan je Etherscan kunt verversen.
Voordat we ingaan op de details van het vermijden of minimaliseren van DeFi-liquidaties, laten we eerst begrijpen wat het is en hoe het werkt.
Wat is DeFi Liquidatie?
In eenvoudige bewoordingen is liquidatie het proces van het niet kunnen aanhouden van een hefboompositie vanwege het ontbreken van voldoende fondsen.
Crypto-traders worden geconfronteerd met liquidatie wanneer ze niet in staat zijn om aan de margestortingen te voldoen voor hefboomposities, wat in feite betekent dat ze door hun fondsen heen zijn om de trades open te houden. Om dit te voorkomen, moet je kritieke strategieën hebben terwijl je handelt zodat je deze in de toekomst kunt benutten.
In Decentralized Finance (DeFi) hebben traders toegang tot leenovereenkomsten buiten de traditionele financiën door crypto-activa als onderpand aan te bieden. Maar, ze moeten rekening houden met de volatiele aard van digitale activa die vaak kan leiden tot liquidatie van hun overeenkomsten. In zo’n situatie verliezen traders hun onderpand, wat de risico’s van de DeFi-ruimte en de trader verhoogt.
DeFi-liquidatie gebeurt wanneer het onderpand van de lener zoals vermeld in de overeenkomst onder een bepaalde drempelwaarde zakt, wat betekent dat dit voor beide partijen een risicovolle positie is vanwege de volatiliteit van de cryptomarkt. Om het risico van DeFi-liquidatie te verlagen, moeten traders een marge tussen activa-uitlening en hun onderpand behouden.
Manieren om DeFi liquidatie te vermijden
De volatiele aard van de cryptomarkt maakt het moeilijk om kleine variaties in de prijs op te vangen, wat leidt tot liquidatie en verliezen. Om hiertegen te vechten en ervoor te zorgen dat DeFi-liquidatierisico's worden beperkt, moeten traders bepaalde strategieën kiezen.
Bouw een goed handelsplan
De eerste en belangrijkste strategie is om je trades van tevoren te plannen om de kans op liquidatie te verkleinen. Dit omvat het opstellen van een plan dat rekening houdt met verliezen in het geval van liquidatie en een goede exitstrategie wanneer de markt daalt.
Dit zal impulsieve aankopen als gevolg van hebzucht of angstemoties voorkomen, waardoor de verleiding wordt weggenomen om posities te lang aan te houden. Dit alles zorgt ervoor dat traders het spel verlaten wanneer het tijd is, niet te vroeg en zonder te veel winst te laten liggen.
Beveilig handelsposities
De cryptomarkt staat altijd open voor schommelingen en ondanks de beste voorzorgsmaatregelen kan de prijs in ongewenste richtingen gaan. Daarom moeten traders hun handelsposities afstemmen langs de prijsgrafiek zodat ze een exitstrategie hebben die voorkomt dat hun positie wordt geliquideerd als de markt de andere kant opgaat.
Hiervoor markeren cryptotraders een bereik of niveau waar ze de trade kunnen verlaten. Echter, alleen dit is niet voldoende; het is verstandig om een stop-loss order te gebruiken om het exitplan effectiever te maken bij het verminderen van verliezen.
Deze stop-loss order is de exacte prijs waartegen een trade automatisch zal afsluiten als de cryptocurrency daalt naar een vooraf bepaald niveau. Echter, stop-loss orders zijn geen waterdichte oplossing om tegen liquidatie te beschermen. In het geval de liquidatieprijs schommelt, kunnen stop-loss orders falen om liquidatie te voorkomen.
Handhaaf de marge
Zoals eerder aangegeven is de sleutel tot het beperken van DeFi liquidatierisico het handhaven van de marge, wat het minimale bedrag is dat nodig is om de trade open te houden. Er is ook een margesaldo dat de beschikbare fondsen in de account toont.
Wanneer het margesaldo onder de onderhoudsmarge gaat, zal de crypto-exchange automatisch de hefboomposities sluiten om verliezen te beperken. Daarom moeten cryptotraders de marge handhaven om liquidaties te vermijden.
Wanneer een prijs aanzienlijk daalt, moeten traders voldoende margesaldo behouden om de trade open te houden. Hoe hoger het margesaldo, hoe lager de liquidatieprijs is.
Oefen je handel
Traders moeten zichzelf vertrouwd maken met mock trading waar ze hun handelsinstrumenten en strategieën testen en ervaring opdoen. Testnets zijn daarbij nuttig aangezien ze de gelegenheid bieden om in realtime te oefenen zonder kapitaal te riskeren.
Juiste benutting van risico managementstrategieën
Risicomanagement is een belangrijk aspect van crypto-handel en een van de essentiële strategieën om risico's te beheren is om blootstelling aan een bepaalde trade te beperken. Traders zouden niet meer dan 1-2% van hun handelsaccountbalans op één enkele trade moeten riskeren.
Als de trader een balans van $10,000 in hun account heeft, zouden ze niet meer dan $100-200 per trade moeten riskeren, aangezien ze slechts een klein deel verliezen als het misgaat. Ideaal is het om 2x-5x te gebruiken en te vermijden dat er meerdere tradingcontracten worden afgesloten.
Grote posities waarbij 1-2 slechte trades de balans kunnen ruïneren moeten het beste worden vermeden. In plaats daarvan is het beter om langzaam te beginnen en een handelsmethode te ontwikkelen die geen grote posities inhoudt.
Beperk samengestelde verliezen
Traders moeten beperken te investeren in posities die verliezende trades zijn. Stel dat ze geïnvesteerd hebben in een contract waarvan de waarde daalt, dan is het verstandig om niet verder in hetzelfde contract te investeren.
Investeren in verliezende posities verlaagt de liquidatieprijs en verhoogt de kans op liquidaties. Traders zouden in plaats daarvan moeten nadenken over verliesbeperking door verliezende posities te beëindigen en zich te richten op het verlagen van risico’s. Ze kunnen ook liquidatie vermijden door meer contracten toe te voegen of gemiddeld te verminderen.
Vermijd overtrading
Overtrading of constant proberen winst te maken door kopen en verkopen fungeert vaak als een val voor liquidatie omdat het leidt tot hoge handelskosten. Daarom moeten traders een goede handelsstrategie ontwikkelen en eraan vasthouden om overmatig handelen en beïnvloeding door marktgevoelens te voorkomen.
Verminder blindelings hotspots volgen
Tot slot zouden cryptotraders hun eigen onderzoek moeten doen en een handelsplan volgen in plaats van blindelings hotspots te volgen en te investeren in populaire trades om winst te maken. Dit blindelings volgen van trends resulteert in verhoogde risico's, waardoor ze hun rationaliteit verliezen en hun macht om te kiezen. Voer in plaats daarvan grondig onderzoek uit om handelsmogelijkheden te identificeren en ontwikkel een goed handelsplan om winst te maken.