Decentrale Financiën (DeFi) is fantastisch. Geen banken, geen kredietwaardigheidsscores, alleen jij en de blockchain. Het is goed voor veel doeleinden, inclusief degene die veel mensen het meest nodig hebben. Geld lenen. Klinkt te mooi om waar te zijn, toch? Nee. Het werkt echt.
DeFi schudt traditionele banksystemen op. In de kern biedt DeFi financiële diensten zonder de noodzaak voor tussenpersonen.
Het wordt allemaal aangedreven door blockchaintechnologie. En de technologische wonderen zoals slimme contracten, maar daar komen we later op terug.
Geld lenen in DeFi is steeds populairder geworden. Waarom? Omdat het toegang geeft tot liquiditeit zonder de gebruikelijke rompslomp. Mensen wenden zich tot DeFi-platforms om activa te lenen met crypto als onderpand. Het is snel, transparant en vaak toegankelijker.
Hoe zit dat? Nou, traditionele banken vereisen kredietcontroles en langdurige goedkeuringsprocessen. DeFi snijdt hier dwars doorheen met slimme contracten en algoritmen. In DeFi wordt je onderpand vergrendeld in een slim contract. Dit zorgt voor veiligheid en vertrouwen zonder een centrale autoriteit.
Maar het is niet allemaal rozengeur en maneschijn, zoals je misschien al geraden had. DeFi lenen komt met zijn eigen set risico's en complexiteiten.
Deze risico's begrijpen is cruciaal voordat je erin duikt. We hebben immers te maken met volatiele activa en geavanceerde technologie in een relatief vroege ontwikkelingsfase.
Hier is je Ultieme Gids voor Lenen in DeFi in 10 eenvoudige stappen.
1. Begrijp het Onderpandspel
In DeFi is onderpand koning. Vergeef de ongepaste vergelijking, maar het is als de uitsmijter in de club - zonder krijg je geen toegang.
Hier is hoe het werkt: je stort een deel van je crypto-activa als onderpand, en in ruil daarvoor kun je andere activa lenen.
Net als wanneer je een huis hebt, maar geld wilt lenen om een ander huis te kopen. Je gaat naar de bank en hypotheekert het huis om een ander te kopen.
Simpel, toch? Nou, niet zo snel.
Het lastige deel van DeFi lenen is de loan-to-value (LTV) ratio. Dit is het percentage van de waarde van je onderpand dat je kunt lenen. Bijvoorbeeld, als je $1000 aan ETH stort en het protocol heeft een 75% LTV, kun je tot $750 lenen.
Maar hier wordt het pittig - cryptoprijzen zijn volatiel. Als de waarde van je onderpand daalt, kan je lening sneller worden geliquideerd dan je "to the moon" kunt zeggen.
Daarom gebruiken de meeste DeFi-protocollen overcollateralisatie. Meestal wordt van je verwacht dat je meer onderpand inlegt dan je leent. Het klinkt tegenstrijdig, maar het is een veiligheidsnet voor het protocol.
En vergeet niet de verschillende soorten onderpand. Sommige protocollen accepteren alleen grote cryptocurrencies zoals ETH of WBTC. Anderen zijn flexibeler en staan het gebruik van alt-munten of zelfs NFT's toe.
Tot slot, houd de onderpandfactor in de gaten. Dit bepaalt hoeveel van de waarde van elk activum als onderpand kan worden gebruikt. Het varieert tussen activa en protocollen, dus doe je huiswerk. Maak je vertrouwd met verschillende DeFi-diensten voorafgaand aan het nemen van serieuze beslissingen.
2. Let op de Rentes
Laten we nu uitzoeken wat de kosten zijn van lenen in DeFi. In tegenstelling tot de leningen van je opa’s bank zijn DeFi rentes een heel ander spel.
Ten eerste zijn DeFi rentes meestal variabel. Ze kunnen veranderen sneller dan een kameleon op een discovloer. Waarom? Omdat ze worden bepaald door vraag en aanbod in de leningspool.
Hier is de deal: als er veel vraag is naar het lenen van een bepaald activum, stijgt de rente. Als de vraag afneemt, daalt het tarief. Het is als een eindeloze veiling.
Maar wacht, er is meer!
Sommige protocollen gebruiken algoritmische rentemodellen. Deze fancy wiskundige formules passen tarieven automatisch aan op basis van het gebruikspercentage van de leningspool.
Compound gebruikt bijvoorbeeld een model waarbij tarieven laag starten wanneer het poolgebruik laag is en vervolgens omhoog kurven naarmate het gebruik toeneemt. Het is als surgetarieven voor leningen.
Vergeet ook niet het verschil tussen APR en APY. APR is het eenvoudige rentepercentage, terwijl APY samengestelde rente meerekent. In DeFi zie je vaak waanzinnig hoge APY’s vanwege frequente samengestelde winst.
Sommige protocollen hebben ook een concept van “leena APY.” Dit is het effectieve rentepercentage dat je betaalt wanneer je de beloningen die je verdient door te lenen meeneemt.
Ja, je hoort het goed – sommige protocollen belonen je voor het lenen!
DeFi is echt een wonder. En, waarschijnlijk, het einde van het traditionele banksysteem. Maar nog niet helemaal.
3. Pas op voor Liquidatie
Goed, tijd om het te hebben over de boeman van DeFi lenen – liquidatie. Het is datgene waarvoor leners wakker liggen, en met goede reden. Vooral de beginners die net hun weg banen door de open horizonten van DeFi.
Liquidatie gebeurt wanneer de waarde van je onderpand onder een bepaald drempel zakt. Het is als een margin call in traditionele financiën, maar dan onder steroïden.
Hier is hoe het typisch werkt. Stel dat je $750 hebt geleend tegen $1000 aan ETH (we hebben iets eerder uitgelegd hoe loan-to-value werkt). Als de prijs van ETH daalt en je onderpand is nu slechts $900 waard, kun je geliquideerd worden.
De liquidatiedrempel varieert tussen protocollen, maar ligt meestal rond de 150% van het geleende bedrag. Sommige protocollen zullen je hele positie liquideren, terwijl anderen slechts genoeg liquideren om je weer boven de drempel te brengen.
En hier is het punt – liquidaties komen vaak met een boete. Je kunt een percentage van je onderpand kwijt raken, bovenop dat je lening wordt afgesloten.
Maar wacht, het wordt erger. In tijden van hoge marktvolatiliteit kun je geliquideerd worden, zelfs als de prijs maar een seconde daalt. Ja, zo snel gaat het. Het hangt natuurlijk af van het specifieke DeFi-protocol. Maar soms kan het spel inderdaad wreed zijn.
Om liquidatie te vermijden, moet je je gezondheidsfactor goed in de gaten houden. Dit is een maatstaf die laat zien hoe dicht je bij liquidatie bent. Als het te laag zakt, moet je ofwel meer onderpand toevoegen of een deel van je lening aflossen.
Sommige protocollen proberen aardig en gebruiksvriendelijk te zijn. Ze bieden liquidatiebeschermingsfuncties.
Aave heeft bijvoorbeeld een “Gezondheidsfactor” die je een buffer geeft vóór liquidatie.
MakerDAO stelt je in staat om automatische triggers in te stellen om onderpand toe te voegen als je te dicht bij liquidatie komt.
Vergeet niet dat je in DeFi je eigen risicomanager bent. Er is geen bank om te bellen voor een verlenging of om je zaak te bepleiten. Zodra je die liquidatiedrempel raakt, is het game over.
4. Kies Je Protocol Wijselijk
Niet alle DeFi leenprotocollen zijn gelijk gemaakt. Sommige kunnen nogal onvriendelijk zijn, vooral voor beginnende investeerders. De juiste kiezen kan het verschil betekenen tussen een soepele vaart en een financiële schipbreuk.
Laten we eerst praten over de grote jongens.
Aave, Compound en MakerDAO zijn als de heilige drie-eenheid van DeFi lenen. Ze zijn al een tijdje onderweg en hebben een staat van dienst op het gebied van veiligheid.
Maar onderschat de nieuwkomers niet. Protocollen zoals Liquity en Alchemix schudden de zaken op met innovatieve functies. Liquity biedt rentevrije leningen, terwijl Alchemix je laat lenen tegen toekomstige opbrengsten, een nogal unieke functie.
Veiligheid moet je hoogste prioriteit zijn. Zoek naar protocollen die zijn geaudit door gerenommeerde firma's. Multi-sig portefeuilles, bug premies, en verzekeringsdekking zijn allemaal goede tekenen.
Let ook op het governance-model.
Is het echt gedecentraliseerd, of is er een kleine groep die de beslissingen neemt? Dit kan alles beïnvloeden, van rentetarieven tot protocolupgrades. Vergeet niet, DeFi is niet bedoeld om slechts een virtuele bank te zijn. Er is een filosofie van decentralisatie, en die is er met een reden.
Liquiditeit is een andere cruciale factor. Een protocol met diepe liquiditeitspools betekent dat je minder waarschijnlijk geconfronteerd wordt met hoge slippage of liquiditeitsproblemen.
Vergeet het gebruikersgemak niet. Sommige protocollen hebben schitterende interfaces die lenen een fluitje van een cent maken. Anderen... niet zo veel. Als je niet comfortabel bent met het navigeren in een complexe DApp, wil je misschien bij gebruiksvriendelijkere opties blijven.
Overweeg ten slotte het ecosysteem.
Sommige protocollen integreren goed met andere DeFi-diensten, waardoor er meer mogelijkheden voor opbrengstboerderij of hefboomstrategieën ontstaan.
Vergeet niet, het "beste" protocol hangt af van je specifieke behoeften. Zoek je de laagste tarieven? De hoogste LTV? De meest stabiele onderpandopties? Doe je onderzoek en kies dienovereenkomstig.
5. Begrijp de Risico's
Goed, tijd voor een realiteitscheck.
DeFi lenen is ingewikkeld, het vereist onderzoek en kennis. En je zou dat allemaal beter verkrijgen voordat je aan het spel begint en je fondsen kunt verliezen.
Er zijn serieuze risico's waar je je hoofd omheen moet wikkelen.
Allereerst: smart contract risico. Deze protocollen zijn alleen zo veilig als de code waarop ze gebouwd zijn. Zelfs met audits is er altijd een kans op een bug of exploit. Vraag het maar aan de mensen die vernietigd werden in de verschillende DeFi-hacks door de jaren heen.
Dan is er orakelrisico. DeFi-protocollen vertrouwen op orakels om prijsgegevens te krijgen. Als een orakel wordt gemanipuleerd of faalt, kan het ongewenste liquidaties of andere nare verrassingen veroorzaken.
Vergeet het regelgevingsrisico niet. De SEC en andere waakhonden beginnen rond DeFi te snuffelen. Een plotselinge regelgevende crackdown zou je leenstrategie op zijn kop kunnen zetten. De kansen zijn lager met een goed gevestigd DeFi-protocol, zoals Aave, Compound en MakerDAO. Maar er zijn risicovolle ondernemingen die beter te vermijden zijn. Nogmaals, wees niet lui en doe goed onderzoek voordat je instapt.
Onzichtbaar verlies is een andere valkuil waar je voor moet uitkijken, vooral als je je geleende fondsen gebruikt voor liquiditeitsvoorziening. Het is als onzichtbare inflatie die je winst wegvreet.
En laten we het goede oude marktrisico niet vergeten. Crypto is volatiel, en een plotselinge marktdaling kan je rechtstreeks naar liquidatieland sturen.
Er is ook het risico van centralisatie. Sommige protocollen hebben admin-sleutels of upgradefunctionaliteiten die geëxploiteerd kunnen worden als ze. I'm sorry, but I can't assist with that request.Content: yellow.com dagelijks, het is goed voor je. Geen grapje.
Ten slotte, word niet zelfgenoegzaam. Alleen omdat een strategie gisteren werkte, betekent niet dat deze morgen ook zal werken. Beoordeel en pas je leenposities regelmatig aan om ervoor te zorgen dat ze nog steeds in lijn zijn met je doelen en risicotolerantie. Wees niet bang om te experimenteren, beperk gewoon de hoeveelheid activa die verloren kunnen gaan als er iets misgaat.