Bijna 2 biljoen dollar aan beurswaarde verschoof vorige week tussen zes megacap-techreuzen. Amazon, Microsoft en Alphabet wonnen samen circa 1,5 biljoen dollar, terwijl Apple, Meta en Tesla flink terrein prijsgaven.
Belangrijkste punten:
- Ongeveer 2 biljoen dollar stroomde in of uit zes megacap-techaandelen tijdens de cijfers.
- Amazon verhoogde de investeringsplannen voor 2026 naar circa 220 miljard dollar; het aandeel steeg desondanks fors.
- Jefferies verwacht dat de AI-investeringen van megacaps in de komende 12 maanden richting 800 miljard dollar gaan.
Winstseizoen Big Tech splijt Wall Street
Beleggers schoven ongeveer 2 biljoen dollar heen en weer tussen de zes megacaps die tot nu toe hebben gerapporteerd. De scheidslijn was duidelijk: konden bedrijven aantonen dat klanten nú al betalen voor de extra AI-capaciteit die wordt uitgerold?
Microsoft voegde in één week ruim 600 miljard dollar aan beurswaarde toe. Amazon en Alphabet kwamen daar elk met meer dan 400 miljard dollar achteraan.
Apple zag meer dan 350 miljard dollar in rook opgaan nadat componententekorten de vooruitzichten vertroebelden. Meta kelderde donderdag 8%, omdat beleggers twijfelen aan het rendement van de enorme AI- en infrastructuurinvesteringen, ondanks een omzetstijging van 28% tot 60,8 miljard dollar.
Tesla leverde zo’n 7 miljard dollar in nadat het bedrijf negatieve vrije kasstroom rapporteerde en zwaardere uitgaven aankondigde voor autonoom rijden, productie en AI-infrastructuur.
Lees ook: AI-infrastructuur, wanhopige $1 mrd-pivot van flitskredietverstrekker naar datacenters
Cloudomzet wordt lakmoesproef voor AI-rendement
Jefferies-bankier Jason Greenberg stelde vrijdag dat de AI-investeringen van megacaps de komende 12 maanden richting 800 miljard dollar bewegen. Adoptie is volgens hem niet langer het probleem. De open vraag is of die vraag uiteindelijk winstgevend genoeg wordt om de enorme kapitaaluitgaven te rechtvaardigen.
Cloudomzet fungeert daarbij als scorebord.
Amazon Web Services groeide met 36,7% jaar op jaar, de snelste groei in 18 kwartalen. De orderportefeuille van ondertekende maar nog niet gefactureerde cloudcontracten steeg naar 496 miljard dollar, tegen 364 miljard dollar een kwartaal eerder. Microsoft liet vergelijkbare kracht zien bij Azure, waar de groei aantrok tot 43%. Het aandeel won in één sessie bijna 450 miljard dollar aan marktkapitalisatie – de grootste eendaagse stijging ooit voor een individueel bedrijf.
AI-kapitaaluitgaven onder toenemende loep
Amazon verhoogde zijn investeringsplannen voor 2026 van 200 naar ongeveer 220 miljard dollar, en toch sloot het aandeel de week bijna 17% hoger af. Meta trok de onderkant van zijn eigen bestedingsbandbreedte op, zónder daarbij expliciet te wijzen op externe klanten, terwijl de vrije kasstroom in het kwartaal terugviel tot 784 miljoen dollar, van 8,55 miljard een jaar eerder.
Tim Cook waarschuwde dat geheugenchipschaarste Apple weinig speelruimte liet. Het aandeel kelderde vrijdag met bijna 10%.
Het patroon was in juli al zichtbaar, toen Alphabet met een kapitaaluitgavenprognose voor 2026 van 195 tot 205 miljard dollar op de proppen kwam en daarmee een verkoopgolf veroorzaakte die de andere hyperscalers meesleurde. De ramingen zijn sindsdien gestaag opgelopen. In het voorjaar lagen de gezamenlijke capex-tellingen van de vier grootste spenders nog rond 650 miljard dollar voor dit jaar; inmiddels rekenen meerdere Wall Street-huizen erop dat de sectoruitgaven in 2027 de grens van 1 biljoen dollar zullen doorbreken.
Lees verder: Geruchten over vouwbare iPhone concreter: $2.500, geen Face ID, geen telelens