Bijna 2 biljoen dollar aan beurswaarde verschoof vorige week tussen zes megacap-technologieaandelen. Amazon, Microsoft en Alphabet wonnen samen ongeveer 1,5 biljoen dollar, terwijl Apple, Meta en Tesla scherp terugvielen.
Belangrijkste punten:
- Ongeveer 2 biljoen dollar stroomde in of uit zes megacap-techfondsen tijdens het cijferseizoen.
- Amazon verhoogde de investeringsplannen voor 2026 naar circa 220 miljard dollar; het aandeel steeg desondanks verder.
- Jefferies verwacht dat AI-investeringen door megacaps kunnen oplopen tot bijna 800 miljard dollar in de komende 12 maanden.
Cijferseizoen Big Tech splijt Wall Street
Beleggers verschoof ongeveer 2 biljoen dollar in of uit de zes megacaps die inmiddels cijfers hebben gepubliceerd. De scheidslijn was één doorslaggevende test: het bewijs dat klanten nu al betalen voor de enorme AI-capaciteit die wordt opgebouwd.
Microsoft voegde in een week tijd meer dan 600 miljard dollar aan beurswaarde toe. Amazon en Alphabet zagen elk ruim 400 miljard dollar aan marktkapitalisatie bijkomen.
Apple leverde meer dan 350 miljard dollar in nadat tekorten aan componenten de outlook vertroebelden. Meta zakte donderdag 8% omdat beleggers twijfelen aan de uiteindelijke opbrengst van de AI- en datacenteruitrol, ondanks een omzetstijging van 28% tot 60,8 miljard dollar.
Tesla verloor circa 7 miljard dollar aan beurswaarde na negatieve vrije kasstroom en een vooruitzicht van fors hogere uitgaven aan autonoom rijden, productie en AI-infrastructuur.
Lees ook: AI-infrastructuur, wanhopige $1 mrd-pivot van flitskredietverstrekker om datacenters te domineren
Cloudomzet wordt lakmoesproef voor AI-rendement
Jefferies-bankier Jason Greenberg stelde vrijdag dat de AI-investeringen van megacaps in de komende 12 maanden richting bijna 800 miljard dollar bewegen. Adoptie is volgens hem niet langer het knelpunt. De open vraag is of de vraag uiteindelijk winstgevend genoeg wordt om de schaal van deze investeringsgolf te rechtvaardigen.
Cloudomzet werd daarmee het scorebord.
Amazon Web Services groeide met 36,7% op jaarbasis, het hoogste tempo in 18 kwartalen. De pijplijn aan wel getekende maar nog niet gefactureerde cloudcontracten steeg van 364 miljard naar 496 miljard dollar in één kwartaal. Microsoft rapporteerde een vergelijkbaar beeld bij Azure, waar de groei aantrok tot 43%. Het aandeel won in één handelsdag bijna 450 miljard dollar aan beurswaarde – de grootste eendaagse toename ooit voor een individueel bedrijf.
AI-investeringsgolf onder nieuw vergrootglas
Amazon verhoogde zijn geplande kapitaaluitgaven voor 2026 van 200 naar circa 220 miljard dollar, en het aandeel sloot de week desondanks bijna 17% hoger af. Meta trok de ondergrens van zijn eigen investeringsbandbreedte op, zonder daarbij expliciet te wijzen op externe cloudklanten. De vrije kasstroom daalde daarbij fors: van 8,55 miljard dollar een jaar eerder tot 784 miljoen dollar.
Tim Cook waarschuwde dat geheugentekorten Apple weinig speelruimte laten. Het aandeel kelderde vrijdag met bijna 10%.
Het patroon tekende zich eerder in juli al af, toen Alphabet in zijn vooruitblik voor 2026 aangaf rekening te houden met kapitaaluitgaven tussen 195 en 205 miljard dollar. Die guidance zette toen een verkoopgolf in gang die ook andere hyperscalers meesleurde. De ramingen zijn sindsdien gestaag opgelopen. In het voorjaar werd voor de vier grootste investeerders samen nog rond 650 miljard dollar aan kapitaaluitgaven voor dit jaar geteld; inmiddels verwachten diverse Wall Street-huizen dat de sector in 2027 de grens van 1 biljoen dollar zal doorbreken.
Lees verder: Geruchten over opvouwbare iPhone worden concreet: $2.500, geen Face ID, geen telelens
