Charles Schwab, een van de grootste Amerikaanse brokerages die biljoenen aan cliëntvermogen beheert, waarschuwde in een nieuw onderzoeksrapport dat het toevoegen van slechts 1% Bitcoin (BTC) aan een traditionele portefeuille het risicoprofiel aanzienlijk kan veranderen en de volatiliteit tijdens marktdalingen kan versterken.
Bevindingen over Bitcoingevaar van Schwab
Het rapport onderzocht wat er gebeurt wanneer digitale activa zoals Bitcoin en Ethereum (ETH) worden geïntroduceerd in conventionele portefeuilles.
Zelfs toewijzingen tussen 1% en 3% veranderden aanzienlijk hoe portefeuilles presteerden in zowel rustige als gespannen markten, zo bleek uit de analyse.
Onderzoekers van Schwab wezen op een belangrijk patroon: cryptoposities, zelfs wanneer ze als kleine “satelliet”-allocaties worden aangehouden, gedragen zich tijdens sell-offs anders dan aandelen of obligaties.
Ze hebben de neiging sneller en harder te dalen, waardoor portefeuilleschommelingen worden vergroot, meer dan hun kleine wegingsfactor zou doen vermoeden.
Historische gegevens in het rapport lieten zien dat Bitcoin en Ethereum dalingen van meer dan 70% hebben meegemaakt in meerdere marktcycli. Dat trackrecord, zo merkte Schwab op, versterkt de bezorgdheid over het buitenproportionele risico dat deze activa op elk allocatieniveau met zich meebrengen.
Ook lezen: Solo Miner Nets $210K Bitcoin Reward On Tiny Hashrate, Against 28,000-to-1 Odds
Richtlijnen van analisten over allocatie
In plaats van een doelallocatie voor te schrijven, vergeleek het rapport twee benaderingen die beleggers vaak gebruiken. De eerste projecteert rendementen, volatiliteit en correlaties — al waarschuwde Schwab dat de onvoorspelbare aard van crypto betrouwbare prognoses moeilijk maakt.
De tweede benadering stelt een “risicobudget” vast, waarbij wordt gedefinieerd hoeveel volatiliteit een belegger bereid is uitsluitend van crypto te accepteren. Deze methode verlegt de focus van het najagen van rendement naar het verdragen van verliezen tijdens scherpe dalingen.
“De echte vraag voor beleggers is niet of cryptovaluta theoretisch thuishoren in een portefeuille, maar welk niveau van onzekerheid zij werkelijk bereid zijn te doorstaan terwijl marktcycli zich ontvouwen,” schreven analisten van Schwab.
Het rapport benadrukte ook dat digitale activa speculatief blijven.
Ze hebben geen steun van centrale banken of standaardbeleggersbescherming, en zorgen rond liquiditeit, bewaring en fraude vereisen zorgvuldige afweging.
Lees hierna: Is The Worst Over For Stocks? Tom Lee Says 95% Of War Sell-Off Is Done