Marktindicatoren en derivatendata wijzen op een verwachte Bitcoin prijsrally na de inauguratie van president-elect Donald Trump op 20 januari, waarbij handelaren zich positioneren voor potentiële recordhoogten in de komende maanden.
In een aanzienlijke marktbeweging, heeft een handelaar op de cryptocurrencybeurs Deribit meer dan $6 miljoen geïnvesteerd in het kopen van call-opties met een uitoefenprijs van $100,000 die aflopen op 28 maart, volgens data van Amberdata. Deze substantiële investering duidt op sterk positief sentiment in de markt, met Amberdata die op X opmerkt dat "Deze handel anticipeert op het breken van nieuwe hoogtepunten voor bitcoin slechts enkele maanden nadat Trump officieel in functie treedt."
De positieve vooruitzichten worden verder versterkt door handelsactiviteiten in zelfs hogere uitoefenprijzen, waarbij handelaren opmerkelijke interesse tonen in callopties met een uitoefenprijs van $120,000. Deze opties hebben momenteel het het populairste contract van Deribit en commanderen een aanzienlijke notionele open interest van $1,52 miljard. Het optimisme in de cryptomarkt lijkt goed gefundeerd, met Bitcoin die recent veerkracht toont door 8% te herstellen van het dieptepunt op 30 december van $91,384 tot boven $99,500. Dit herstel komt terwijl marktdeelnemers zich positioneren voor mogelijke beleidswijzigingen onder de inkomende administratie.
Greg Magadini, directeur van derivaten bij Amberdata, benadrukt het belang van de timing in zijn wekelijkse nieuwsbrief: "De inauguratie en vlak daarna zullen een prime-time zijn voor positieve aankondigingen en beleidsmaatregelen die positieve katalysatoren kunnen zijn voor bitcoin om hoger te gaan."
Regulatoire verwachtingen spelen een cruciale rol in het marktsentiment. CF Benchmarks, een gereguleerde cryptocurrency-indexprovider, suggereert in hun jaarverslag dat "A restructured SEC onder procryptocurrency leiderschap mogelijk de handhavingsrisico's kan verminderen en innovatie kan bevorderen. Deze wijzigingen, in combinatie met vereenvoudigde nalevingseisen, kunnen het vertrouwen van investeerders vergroten." Echter, ze waarschuwden dat "implementatieretarderingen of beleidswijzigingen het marktvoptimisme kunnen temperen, wat kortetermijnvolatiliteit zou kunnen creëren."
De reactie van de markt op de verkiezingsoverwinning van Trump in november heeft al aangetoond welke impact politieke ontwikkelingen kunnen hebben op cryptocurrency prijzen, met Bitcoin die steeg van ongeveer $70,000 naar doorbraakhoogten boven $108,000 in de weken na de verkiezingsuitslag.
Analisten houden echter nauwlettend mogelijke tegenwind in de gaten, in het bijzonder de komende rentebesluit van de Federal Reserve op 29 januari. Markus Thielen, oprichter van 10x Research, identificeert dit als een kritische factor die invloed zou kunnen hebben op de verwachte rally. Zijn analyse suggereert een mogelijk positieve start van januari, met een tijdelijke terugval rond de bekendmaking van de consumentenprijsindex (CPI) op 15 januari.
Het huidige marktsentiment blijft opvallend positief, zoals blijkt uit de Crypto Fear & Greed Index die de "Extreme Greed" zone bereikt met een score van 76 uit 100 per 5 januari, samen met de stijging van Bitcoin naar $98,850.
Vooruitkijkend bieden industrie-experts verschillende prijsvoorspellingen. John Glover, Chief Investment Officer bij crypto-leningfirma Ledn, presenteert een genuanceerde voorspelling, waarin wordt gesuggereerd dat er een mogelijke dip kan zijn tot $89,000 voor een significante heropleving naar $125,000 tegen het einde van het eerste kwartaal. Zijn langetermijnperspectief is nog positiever, waarbij wordt voorspeld dat Bitcoin $160,000 kan bereiken tegen eind 2025 of begin 2026.
De directe focus van de markt blijft op de potentiële impact van het monetaire beleid van de Fed. De FedWatch-tool van de CME Group geeft aan dat er een kans van 88,8% is dat de federale doelstellingsrente tussen 425 en 450 basispunten blijft, na de vergadering van december waarin de verwachte renteverlagingen voor 2025 naar beneden zijn bijgesteld van vijf naar twee. Deze aanpassing heeft eerder geleid tot een daling van 15% in de waarde van Bitcoin tot ongeveer $92,800.
Ondanks deze overwegingen voor het monetaire beleid, blijft de derivatenmarkt sterk positief sentiment signaleren. De aanzienlijke open interest in call-opties met hoge uitoefenprijs suggereert dat handelaren zich positioneren voor aanzienlijke opwaartse potentie in de komende maanden, met bijzondere focus op de periode na de inauguratie als potentieel katalysator voor de volgende Bitcoin prijsrally.
Terwijl de markt deze kritieke data nadert, blijven handelaren en investeerders zich richten op zowel de politieke overgang als de ontwikkelingen in het monetaire beleid, met de combinatie van deze factoren die waarschijnlijk de prijstraject van Bitcoin in de eerste maanden van 2024 zullen beïnvloeden.