De cryptomarkt boekte bescheiden winsten in het weekend na een week van dalingen, met een totale marktkapitalisatie die in 24 uur met 1,1% steeg. Grote investeerders bewogen zich agressief over derivaten- en spotmarkten, door honderden miljoenen in hefboomposities in te zetten en digitale activa te verzamelen terwijl de prijzen zich stabiliseerden na recente volatiliteit.
Wat te Weten:
- Een walvis die ongeveer $250 miljoen in Bitcoin en Ethereum in bezit heeft, keerde een eerdere korte positie om om lange posities met een hefboomwerking tot 15x vast te stellen, ondanks eerdere verliezen van meer dan $10 miljoen.
- Institutionele aankopen omvatten $1,5 miljard in Ethereum door treasurybedrijf BitMine, terwijl gecentraliseerde beurzen netto-uitstromen van ongeveer 21.000 Bitcoin zagen in de afgelopen week.
- Afwijkende strategieën ontstonden toen sommige handelaren aanzienlijke korte posities openden ter waarde van meer dan $140 miljoen in Bitcoin en Ethereum, terwijl anderen Ethena en Chainlink tokens verzamelden.
Derivatenmarkten laten gesplitste strategieën zien
Grootschalige handelaren adopteerden tegenstrijdige posities in derivatenmarkten, aangezien volatiliteit kansen bood voor zowel bearish als bullish inzetten. Volgens on-chain data schakelde een walvis die de vorige week Bitcoin had ingekort, over naar een lange positie. De handelaar heeft nu een 15x hefboom lange positie op 1.610,93 Bitcoin ter waarde van $173 miljoen en een 3x lange positie op 19.894,21 Ethereum ter waarde van $77,4 miljoen.
Het niet-gerealiseerde verlies van de investeerder daalde van meer dan $10 miljoen tot ongeveer $3,1 miljoen.
Andere grote spelers namen de tegengestelde kijk aan.
Een walvis stortte 30 miljoen USDC in Hyperliquid en opende een 10x korte positie op 700 Bitcoin ter waarde van ongeveer $75,5 miljoen bij een intreeprijs van $109.133,10. De liquidatieprijs bedraagt $150.082,90, met huidige niet-gerealiseerde winst van $455.000. Dezelfde investeerder verdiende eerder $160 miljoen met shorten van Bitcoin tijdens de crash op 11 oktober.
Portefeuilles gelinkt aan handelaar Andrew Kang openden $68 miljoen aan nieuwe korte posities, inclusief 10.275 Ethereum met 25x hefboom en 269 Bitcoin met 40x hefboom.
Kang hield een lange positie in Ethena ondanks de bearish neiging op grote cryptocurrencies, met gemelde winsten van ongeveer $5,6 miljoen in de afgelopen week.
Een walvis geïdentificeerd als 0x579f had gemengde posities ter waarde van ongeveer $70 miljoen, inclusief shorts van 232 Bitcoin ($25 miljoen) en 5.810 Ethereum ($22,7 miljoen) naast een lange positie van 44,79 miljoen Ethena ($21,3 miljoen).
Niet alle handelaren deelden optimisme over Ethena. Een pas gecreëerde portemonnee nam $4 miljoen USDC op van Coinbase in twee dagen om korte posities op Ethereum te openen met 15x hefboom en Ethena met 10x hefboom, wat momenteel resulteert in een zwevend verlies van $1,44 miljoen.
Spot Markten Reflecteren Institutionele Accumulatie
Spotmarkten zagen aanzienlijke instromen toen investeerders prijsdalingen gebruikten om posities op te bouwen. Ethereum treasurybedrijf BitMine deed de grootste gedocumenteerde aankoop en voegde $1,5 miljard in Ethereum toe aan zijn holdings. De acquisitie signaleert institutioneel vertrouwen in de fundamenten van Ethereum ondanks recente marktturbulentie.
El Salvador verhoogde zijn Bitcoin reserves met 8 munten in de afgelopen week, waardoor zijn totale bezit op 6.355,18 Bitcoin kwam. Beursgegevens toonden aanhoudende accumulatiepatronen over de markt.
Grote gecentraliseerde beurzen registreerden netto-uitstromen van ongeveer 21.000 Bitcoin tijdens de week.
Coinbase Pro leidde de opnames met 15.000 Bitcoin, gevolgd door Binance met 12.000 Bitcoin.
Activiteit ging verder dan de twee grootste cryptocurrencies. In het Chainlink-ecosysteem nam een pas gecreëerde portemonnee 142.428 LINK tokens ter waarde van ongeveer $2,4 miljoen op van Binance. Binnen 12 uur verlieten 892.460 LINK tokens ter waarde van ongeveer $15 miljoen de beurs. Gedurende de week bereikten de totale opnames van Binance 2,31 miljoen LINK tokens ter waarde van ongeveer $40,76 miljoen.
Begrijping van Belangrijke Markttermen
Hefboomposities stellen handelaren in staat om grotere hoeveelheden cryptocurrency te beheersen dan hun initiële investering met geleende middelen. Een 15x lange positie betekent dat een handelaar 15 keer hun kapitaal beheerst, wat zowel potentiële winsten als verliezen vergroot. Korte posities profiteren wanneer prijzen dalen, terwijl lange posities in waarde stijgen wanneer prijzen stijgen. Niet-gerealiseerde winsten of verliezen verwijzen naar papieren winsten of tekorten op open posities die niet gesloten zijn.
Spotmarkten omvatten directe aankopen van cryptocurrency voor onmiddellijke levering, in tegenstelling tot derivatenmarkten waar handelaren gebruik maken van contracten op basis van toekomstige prijzen. Netto-uitstromen van beurzen wijzen doorgaans op investeerders die activa verplaatsen naar persoonlijke portefeuilles voor langduriger houdingen in plaats van actieve handel. On-chain analisten volgen deze bewegingen door blockchaintransactiedata te onderzoeken om patronen te identificeren onder grote houders die gewoonlijk walvissen worden genoemd.
Slotgedachten
De combinatie van agressieve hefboompositie in derivaten en gestage accumulatie in spotmarkten weerspiegelt onzekerheid over de kortetermijnprijsrichting. Terwijl sommige walvissen inzetten op verdere dalingen door substantiële korte posities, bouwden anderen stilletjes posities op, wat aangeeft dat het vertrouwen heerst dat de volatiliteit van oktober zijn hoogtepunt heeft bereikt.