Ethereum trok zich terug van bijna-recordniveaus,
waarbij het 5,7% daalde tot $4.280 na vorige week
$4.776 te hebben bereikt—slechts $102 minder dan
zijn recordhoogte van $4.878 in 2021. De correctie
spiegelt
de bredere zwakte op de cryptovalutamarkten,
aangezien analisten wijzen op verhoogde handel
in derivaten die potentiële volatiliteit zou kunnen
signaleren.
Wat te Weten:
- Ethereum daalde bijna $500 vanaf recente pieken
te midden van verhoogde deelname van retailbeleggers
in termijnmarkten - Derivatenindicatoren tonen waarschuwingssignalen
vergelijkbaar met patronen die eerdere correcties
voorafgingen - Financieringspercentages blijven dichtbij nul,
wat suggereert dat spot-aankopen in plaats van
overmatig hefboomgebruik de recente stijging
dreven
De op één na grootste cryptocurrency op basis van marktwaarde
heeft veel aandacht getrokken van retailbeleggers nu de prijzen
boven de $4.500 zijn gestegen. CryptoQuant analist CryptoOnchain
rapporteerde dat de frequentie van Ethereum termijnhandel
de "Veel Retail" en "Te Veel Retail" zones bereikte—drempels
die historisch gezien opkomen tijdens laatstadia van bull
marktbewegingen.
"De deelname van retail is sterk toegenomen toen ETH-prijzen
boven $4.500 kwamen," schreef CryptoOnchain in een recent
analyse. Dergelijke omstandigheden brengen doorgaans verhoogde
volatiliteit en plotselinge prijsomkeringen met zich mee.
De Futures Volume Bubble Map van de analist toont momenteel
clusters van grote rode bellen nabij recente prijs-highs. Volgens
de gegevens zijn deze patronen vaak voorafgegaan aan scherpe
uitbraken of snelle correcties wanneer overmatig hefboomgebruik
wordt teruggedraaid.
Open interest bij Binance futures bereikte bijna $12 miljard
voordat het terugviel naar ongeveer $10,3 miljard. Hoewel de
cijfers historisch gezien hoog blijven, suggereert de recente daling
dat sommige handelaren hun exposure zijn beginnen af te bouwen.
Marktstructuur Geeft Gemengde Signalen
CryptoOnchain merkte op dat de kopers/verkopersverhouding bij
Binance onder 1,0 is gebleven, wat erop wijst dat verkoopdruk
de recente handelssessies heeft gedomineerd. "Extreme open
interest uitbreiding nabij prijs pieken kan ofwel brandstof
leveren voor verdere stijging of knelpunten veroorzaken wanneer
de markt draait," verklaarde hij.
Niet alle marktwaarnemers delen echter hetzelfde niveau van zorg
over onmiddellijke neerwaartse risico's.
CryptoQuant bijdrager Woominkyu wees erop dat de financieringspercentages
voor Ethereum eeuwigdurende futures vlak rond nul blijven.
Dit staat in sterk contrast met eerdere bull-runs in 2020-2021 en begin 2024,
waarbij financieringspercentages stegen boven 0,05-0,10, wat duidt op
oververhitte longposities.
"ETH is net boven de $4,2K gestegen, maar financiering is nog steeds plat,"
merkte Woominkyu op. De analist suggereerde dat dit aangeeft dat de rally
voornamelijk is aangedreven door spot-aankopen in plaats van hefboomgebruik.
Begrijpen van de Cryptovalutamarkt Dynamics
Termijnmarkten stellen handelaren in staat om te speculeren op prijsschommelingen
met geleend kapitaal, wat zowel potentiële winsten als verliezen vergroot. Open
interest meet de totale waarde van openstaande derivatencontracten en neemt vaak
toe tijdens perioden van hoge speculatie.
Financieringspercentages vertegenwoordigen de kosten van het aanhouden van
eeuwigdurende futuresposities. Positieve tarieven duiden erop dat longposities
shorts betalen, terwijl negatieve tarieven het tegenovergestelde laten zien.
Verhoogde financieringspercentages suggereren meestal overmatige bullish sentimenten
die kunnen leiden tot marktcorrecties.
Kopers/verkopersverhoudingen meten of agressieve kopers of verkopers de marktactiviteit
domineren. Verhoudingen onder 1,0 geven aan dat verkoopdruk het koopbelang overtreft.
Spotmarkten Bieden Stabiliteitskussen
Volgens Woominkyu's analyse lijkt de huidige marktstructuur gezonder dan eerdere
rally's omdat het het risico van gedwongen liquidaties vermindert. Wanneer handelaren
overmatig hefboom gebruiken, kunnen plotselinge prijsbewegingen automatische
positieversluitingen veroorzaken, wat cascade-effecten creëert.
De analist identificeerde een stijging van de financieringspercentages boven 0,05 als de
belangrijkste drempel om te monitoren voor potentiële kortetermijnmarkt pieken. Huidige
niveaus blijven ruim onder deze waarschuwingszone. Deze dynamiek suggereert dat hoewel
derivatenmarkten enige zorgwekkende signalen vertonen, de onderliggende spotmarkt
fundamentele ondersteuning blijft bieden aan de koersbewegingen van Ethereum.
Marktvooruitzichten
De recente terugtrekking van Ethereum van recordhoogten weerspiegelt normale marktdynamiek
terwijl handelaren winst nemen en hun posities heroverwegen. Hoewel derivatenindicatoren
suggereren dat voorzichtigheid geboden kan zijn, kan de afwezigheid van extreme hefboom
opbouw de neerwaartse risico's beperken vergeleken met eerdere correctiecycli.