Een aan de VS gelinkte escalatie in geopolitieke spanningen versterkt de dollar door de economische last van hogere energiekosten naar Europa en Azië te verschuiven, tightening global liquidity conditions die op de cryptomarkten wegen, aldus een rapport van HTX Research.
Het report stelt dat de huidige marktreactie minder wordt gedreven door traditionele risk-off-dynamiek en meer door een aanbodgestuurde energieschok rond de Straat van Hormuz, een cruciale transitroute voor mondiale olieleveringen. Hoewel de olieprijzen door het aanbodrisico zijn gestegen, is de impact ongelijk over de regio’s verdeeld.
Europa en Azië, die zwaarder leunen op geïmporteerde energie die door de Straat stroomt, worden geconfronteerd met aanhoudende kostendruk die leidt tot zwakkere groei en krapper wordende financiële condities. De Verenigde Staten daarentegen, met relatief sterkere energie-onafhankelijkheid en financieringscondities, worden in mindere mate blootgesteld aan dezelfde mate van economische druk.
De sterkte van de dollar weerspiegelt een ongelijke wereldwijde impact van de energieschok
Deze divergentie ondersteunt de vraag naar in dollars luidende activa, zelfs als de geopolitieke risico’s voortkomen uit beleidsbeslissingen van de VS. Het rapport merkt op dat kapitaal onder zulke omstandigheden de neiging heeft te stromen naar de relatieve stabiliteit van het Amerikaanse financiële systeem, wat de sterkte van de dollar verder versterkt.
Tegelijkertijd werken hogere olieprijzen als een mondiale belasting op kasstromen, waardoor de kosten van levensonderhoud stijgen en instellingen worden gedwongen hun inflatieverwachtingen, rentestanden en portefeuille-allocaties te herevalueren.
Ook lezen: Why The U.S. Treasury Is Now Sharing Cyber Threat Data With Crypto Firms
Liquiditeitskrimp drukt op de cryptomarkten
De verkrapping van de wereldwijde liquiditeit komt naar voren als het belangrijkste transmissiekanaal naar de markten voor digitale activa. Stijgende rentes en hardnekkige inflatieverwachtingen beperken de ruimte van centrale banken om het beleid te versoepelen, waardoor de beschikbaarheid van kapitaal voor zeer volatiele activa afneemt.
Het rapport benadrukte dat dit geen klassieke vlucht-naar-veilige-havensfase is. In plaats van dat goud en defensieve activa stijgen, zijn de rentes gestegen terwijl risicovolle activa, waaronder Bitcoin (BTC), onder druk zijn komen te staan. Dit weerspiegelt een liquiditeitskrimp in plaats van een rotatie naar veiligheid.
Bitcoin kan relatief veerkrachtig blijven dankzij zijn liquiditeit en institutionele positionering, maar volgens het rapport betekent dat niet dat er direct opwaarts potentieel is. Ethereum (ETH) blijft sterker afhankelijk van risicobereidheid en kapitaalinstromen, terwijl de meeste altcoins kwetsbaarder zijn voor dalende liquiditeit en afnemende speculatieve vraag.
Verder stelt het rapport dat de markt is verschoven naar een fase die wordt gekenmerkt door defensie en herprijzing, waarin de richting van olie, rentes en dollarliquiditeit de cryptoprestaties zal blijven bepalen.
Lees hierna: Cardano Defies Bearish Trend With Record Transactions And Surging Whale Interest