Een anonieme cryptocurrency-handelaar op de Hyperliquid gedecentraliseerde beurs heeft zijn shortpositie tegen Bitcoin vergroot tot bijna $500 miljoen, door hun inzet in slechts twee dagen te verdubbelen na eerder $192 miljoen winst te hebben gemaakt uit een recente marktcrash. De handelaar, door de crypto-community de "insider walvis" genoemd, opende hun initiële shortpositie minder dan een uur voordat president Donald Trump zijn tariefaankondiging deed op vrijdag, wat vragen oproept over mogelijke voorkennis van marktbeweeglijke evenementen.
Wat te Weten:
- De handelaar heeft nu een shortpositie van $496 miljoen op Bitcoin met 10x hefboomwerking en een liquidatieprijs van $124.270, meer dan het drievoudige van hun initiële $163 miljoen positie van maandag.
- De walvis trok twee maanden geleden voor het eerst de aandacht met $11 miljard aan Bitcoin-bezit en opende $900 miljoen aan shorts op Bitcoin en Ether vorige week voor de marktcrash van vrijdag.
- Blockchain-onderzoekers hebben de portefeuille gekoppeld aan Garrett Jin, voormalig CEO van de ter ziele gegane beurs BitForex, hoewel Jin zegt dat de fondsen toebehoren aan klanten en elke connectie met insider trading ontkent.
Handels Patroon Roept Vragen op
De agressieve uitbreiding van de shortpositie markeert de laatste zet van een handelaar die ongewoon precieze markt timing heeft laten zien. Gegevens van Hypurrscan, een blockchain explorer van Hyperliquid, tonen aan dat de positie groeide van $163 miljoen op maandag tot ongeveer $496 miljoen op woensdag.
De handelaar behoudt 10x hefboomwerking op de positie, wat liquidatie zou veroorzaken als Bitcoin $124.270 bereikt.
De timing van de initiële shortpositie van de handelaar heeft wijdverspreide speculatie gevoed op crypto-forums en sociale media. Marktdeelnemers merkten op dat de positie minder dan 60 minuten voor de bekendmaking van nieuwe tarieven door Trump werd geopend, wat vervolgens een uitverkoop in de digitale markt veroorzaakte. Die vooruitziende timing, gecombineerd met de substantiële kapitaaldispositie van de handelaar, leidde waarnemers ertoe de term "insider whale" te verzinnen.
De geschiedenis van de handelaar strekt zich verder uit dan de controversiële short van vorige week. Twee maanden geleden verscheen de portefeuille op de radar van onderzoekers die ongeveer $11 miljard Bitcoin houdt. Vorige week, voorafgaand aan de door tarieven veroorzaakte volatiliteit, opende dezelfde entiteit shortposities ter waarde van $900 miljoen over Bitcoin en Ether.
Identiteitsvragen en Ontkenningen
De zoektocht naar de eigenaar van de portefeuille intensiveerde zich in het weekend toen blockchain-onderzoekers probeerden transacties en portefeuilleverbanden te traceren. Cryptonderzoeker Eye identificeerde aanvankelijk Garrett Jin, de voormalige CEO van BitForex, als de potentiële handelaar. Binance CEO Changpeng Zhao versterkte de theorie door de analyse van Eye op X opnieuw te posten, waarbij hij om verificatie door de gemeenschap vroeg.
Echter, ZachXBT, een andere prominente blockchain-detective, stelde dat de portefeuille waarschijnlijker eigendom is van medewerkers van Jin in plaats van Jin zelf. Het onderscheid is belangrijk in een industrie waar toewijzing van handelsactiviteit zowel reputatie- als mogelijke juridische implicaties heeft.
Jin reageerde zondag direct op de speculatie via berichten op X.
"Bedankt voor het delen van mijn persoonlijke en privé-informatie," schreef hij in reactie op Zhao. "Om te verduidelijken, ik heb geen connectie met de Trump familie of Donald Trump Jr. - dit is geen insider trading."
Twintig minuten later publiceerde Jin een vervolgbericht waarin hij probeerde afstand te nemen van de handelsactiviteit. "Het fonds is niet van mij - het is van mijn klanten," verklaarde hij. "We runnen nodes en bieden interne inzichten voor hen." De uitleg suggereerde dat Jin's operatie dient als een infrastructuurprovider en onderzoeksdienst in plaats van een eigen handelsdesk.
BitForex, de beurs die Jin eerder leidde, stopte haar activiteiten na onder toezicht van regelgevende controle en beschuldigingen van wanbeheer. De teloorgang van de beurs liet sommige gebruikers niet in staat om fondsen op te nemen, hoewel de exacte omstandigheden betwist blijven.
Begrip van Shortposities en Hefboomwerking
Een shortpositie vertegenwoordigt een weddenschap dat de prijs van een actief zal dalen. Handelaren lenen het actief, verkopen het tegen huidige marktprijzen en willen het later tegen lagere prijzen terugkopen om aan de kredietgever terug te geven en het verschil in hun zak te steken. Op gedecentraliseerde platforms zoals Hyperliquid gebeurt dit proces via slimme contracten zonder traditionele tussenpersonen.
Hefboomwerking vergroot zowel potentiële winsten als verliezen door handelaren in staat te stellen posities te controleren die groter zijn dan hun daadwerkelijke kapitaal. De 10x hefboomwerking van de walvis betekent dat zij een positie controleren ter waarde van 10x hun onderpand.
Hoewel dit de winst vergroot als de prijs van Bitcoin daalt, betekent het ook dat relatief kleine ongunstige prijsbewegingen liquidatie kunnen veroorzaken, waardoor de positie met verlies moet worden gesloten.
De liquidatieprijs van $124.270 vertegenwoordigt de drempel waarbij het onderpand van de handelaar onvoldoende zou zijn om de positie te handhaven. Bitcoin handelt momenteel dicht bij $111.770, wat de verkopende korter nog wat ruimte biedt voor gedwongen sluiting.
Vooruitkijken
De saga benadrukt voortdurende zorgen over informatie-asymmetrieën op de cryptocurrency-markten, waar regelgevende controle gefragmenteerd blijft en afdwinging ongelijkmatig is. Of de timing van de posities van de handelaar het resultaat was van geavanceerde analyse, gelukkig toeval, of voorkennis, blijft onopgelost. De voortdurende uitbreiding van de shortpositie van de handelaar suggereert de overtuiging dat Bitcoin verder zal dalen, hoewel de gehefboomde aard van de positie betekent dat de markt moet meewerken of aanzienlijke verliezen onder ogen moet zien.