Strategy's 713.502 Bitcoin (BTC) kwamen voor het eerst sinds oktober 2023 onder water te staan toen BTC onder de gemiddelde aankoopprijs van $76.052 van het bedrijf zakte.
De beweging wiste $47 miljard aan ongerealiseerde winst uit en liet het bedrijf achter met papieren verliezen van meer dan $900 miljoen.
Bitcoin daalde woensdagavond tot wel $72.300 voordat het weer boven $77.000 uitkwam. Strategy bouwde zijn positie sterk uit rond de piek van Bitcoin in oktober boven $126.000, waardoor het bedrijf kwetsbaar werd toen de prijzen eind januari instortten.
Het bedrijf wordt niet geconfronteerd met gedwongen verkopen of directe solvabiliteitsproblemen. Strategy bezit onbezwaarde Bitcoin en $1,44 miljard aan dollarreserves voor rente- en dividendbetalingen.
Wat er gebeurde
Strategy kocht op 27 januari 855 Bitcoin voor $75,3 miljoen tegen een gemiddelde prijs van $87.974 per munt. Bitcoin kelderde binnen enkele dagen na de bekendmaking tot onder $75.000.
Executive chairman Michael Saylor plaatste dinsdag tijdens de verkoopgolf “The Rules of Bitcoin: 1. Buy Bitcoin 2. Don't Sell the Bitcoin”. Het bedrijf gaat door met wekelijkse aankopen ondanks de onderwaterpositie.
Goudvoorstander Peter Schiff bekritiseerde de timing en voerde aan dat Strategy's aankopen de stijging van Bitcoin aanwakkerden, maar dat het bedrijf aankopen tegen de huidige waarderingen niet kan volhouden. Het aandeel Strategy noteert onder de intrinsieke waarde, waardoor het uitgeven van nieuwe aandelen minder aantrekkelijk is.
Lees ook: Ripple Prime Adds Hyperliquid As First DeFi Integration For Institutional Clients
Waarom het ertoe doet
Strategy heeft Bitcoin‑prijzen boven de kostprijs nodig om aandelen met premie uit te geven en meer Bitcoin te kunnen kopen zonder verwatering voor aandeelhouders. Het bedrijf vergaarde in vijf jaar tijd $54 miljard aan Bitcoin, maar staat nu ongeveer 3% onder water op de totale positie.
Saylor beweerde tijdens een Bitcoin MENA‑conferentiespeech in december dat 15 miljoen begunstigden effecten van Strategy aanhouden via pensioenfondsen, verzekeringsmaatschappijen en particuliere rekeningen. Hij zei dat 15% van de effecten van Strategy alleen al in Charles Schwab‑rekeningen zit.
Het bedrijf bezit ongeveer 3% van het totale aanbod van 21 miljoen Bitcoin. Saylor stelde dat dit geen concentratierisico oplevert omdat miljoenen gespreide beleggers aandelen van Strategy houden in plaats van directe Bitcoin‑blootstelling.
Lees hierna: Ethereum L2 Builders Split On Scaling After Vitalik Questions Original Roadmap