Hong Kong's financiële toezichthouders onthulden maandag ingrijpende veranderingen in de regelgeving voor digitale activa, waardoor virtuele handelsplatforms orderboeken kunnen delen met buitenlandse partners en de drempels voor distributie van stablecoins worden verlaagd, terwijl de stad haar inspanningen versnelt om te concurreren met Singapore en de Verenigde Staten op de cryptomarkt.
Wat te Weten:
- De Securities and Futures Commission van Hong Kong staat lokaal gelicentieerde handelsplatforms voor virtuele activa toe om wereldwijde orderboeken te delen met geaffilieerde entiteiten in het buitenland, waarmee de vereiste wordt beëindigd dat orderboeken nationaal worden afgeschermd.
- Virtuele handelsplatforms voor activa kunnen nu in Hong Kong gereguleerde stablecoins en virtuele activa met een minder dan 12 maanden trackrecord distribueren aan professionele beleggers, waarmee de vorige minimumvereiste van een jaar wordt verwijderd.
- De Hong Kong Monetary Authority verwacht dat de uitgaven aan digitale transformatie en tokenisatie jaarlijks meer dan HK$100 miljard ($12,9 miljard) zullen bedragen in de komende drie jaar als onderdeel van haar "Fintech 2030"-routekaart.
Regelgevende Veranderingen en Marktoegang
De Securities and Futures Commission versoepelde maandag de beperkingen die vereisten dat platforms voor de handel in virtuele activa gescheiden orderboeken in Hong Kong moesten bijhouden. Julia Leung, CEO van de effectenwaakhond, kondigde de veranderingen aan tijdens de conferentie van Hong Kong Fintech Week. Een orderboek vermeldt koop- en verkooporders voor virtuele activa.
De wijzigingen stellen platforms in staat om toegang te krijgen tot wereldwijde liquiditeitspools.
Platforms voor de handel in virtuele activa krijgen ook toestemming om stablecoins en virtuele activa te distribueren aan professionele beleggers zonder de eerdere vereiste dat deze producten een trackrecord van een jaar moeten aantonen. De regelgevende aanpassingen weerspiegelen de verhoogde concurrentie van Hong Kong met andere financiële centra te midden van de groeiende vraag naar digitale investeringen.
Hong Kong is dit jaar een proeftuin geworden voor getokeniseerde financiële producten. De stad heeft meerdere lanceringen gezien van getokeniseerde Hong Kong dollar en Amerikaanse dollar geldmarktfondsen. Deze producten volgen een wereldwijde trend waarbij digitaal-native kapitaal op zoek is naar rendement genererende investeringen.
Fintech 2030 en Investeringsgolf
De Hong Kong Monetary Authority, de feitelijke centrale bank van de stad, introduceerde maandag haar "Fintech 2030" routekaart. Het plan concentreert zich op vier gebieden: data, kunstmatige intelligentie, veerkracht en tokenisatie. De autoriteit zal haar Ensemble sandbox ontwikkelen om transacties met reële waarde in getokeniseerde deposito's en digitale activa mogelijk te maken.
"We zullen nu beginnen met het incuberen van volwassen gebruikscases met reële waarde waar getokeniseerde deposito's aanzienlijke voordelen kunnen bieden, te beginnen met getokeniseerde geldmarktfondsen," zei Eddie Yue, CEO van de monetaire autoriteit, op de conferentie. De toezichthouder gaf geen specifieke details over deze toepassingen met reële waarde.
Financiële instellingen wordt verwacht jaarlijks meer dan HK$100 miljard te besteden aan technologische infrastructuur in de komende drie jaar.
Tokenisatie zet traditionele activa om in digitale tokens die op blockchain-netwerken kunnen worden verhandeld. Dit proces maakt fractioneel eigendom mogelijk en verhoogt mogelijk de liquiditeit. Stablecoins zijn cryptocurrencies die zijn ontworpen om een stabiele waarde te behouden door ze te koppelen aan traditionele valuta's of andere activa.
Grote wereldwijde banken die actief zijn in Hong Kong rapporteerden aanzienlijke adoptie van getokeniseerde producten. Georges Elhedery, CEO van HSBC, zei tijdens een paneldiscussie dat het getokeniseerde goudproduct van de bank, dat in Hong Kong werd gelanceerd, het op twee na grootste product van dit soort wereldwijd is geworden. Hij merkte "massa-adoptie door retailklanten" op.
Bill Winters, CEO van Standard Chartered, gaf een bredere kijk op de richting van de markt.
"Ons geloof, dat ik denk te delen met de leiding van Hong Kong, is dat vrijwel alle transacties uiteindelijk op blockchains zullen worden afgewikkeld, en dat al het geld digitaal zal zijn," zei Winters tijdens hetzelfde panel.
Afsluitende Gedachten
Hong Kong's regelgevende veranderingen positioneren de stad om een groter aandeel van de handel in digitale activa te veroveren terwijl traditionele en cryptovalutamarkten samenkomen. De stappen wijzen op vertrouwen dat institutionele en retailbeleggers zullen blijven migreren naar op blockchain gebaseerde financiële producten. Twee leidinggevenden van grote wereldwijde banken zeiden maandag dat getokeniseerde producten aanzienlijke stromen aantrekken naarmate gedigitaliseerde valuta mainstream wordt.