JPMorgan Chase-handelaren schetsten drie scenario's voor Amerikaanse aandelen tied to Middle East tensions, met een „alles-rally” geleid door smallcaps en technologie als de geopolitieke risico's afnemen.
JPMorgan-scenario’s voor het Midden-Oosten
De handelsdesk van de bank werkte uit hoe verschillende uitkomsten in de regio de aandelenmarkten kunnen bewegen, according to a Bloomberg-rapport.
In een „status-quo”-scenario zouden aandelen op korte termijn stabiliteit laten zien als de spanningen in beperkte mate de-escaleren, al zouden schepen die door de Straat van Hormuz varen grotendeels beperkt blijven.
„Het zou een kortstondige overwinning zijn als Trump zijn dreigementen tegen Iraanse infrastructuur zou intrekken, waardoor Iran er ogenschijnlijk van wordt weerhouden Saoedische olieproductie te viseren, terwijl de Houthi's worden weerhouden de toegang tot de Rode Zee af te sluiten,” schreef de desk.
Als de diplomatie faalt en de militaire activiteit toeneemt, waarschuwde JPMorgan dat West Texas Intermediate-olie zou kunnen pieken tussen $125 en $150 per vat.
Dat zou leiden tot wat de handelaren een „alles uitkotsen”-verkoopgolf noemden. Luchtvaartmaatschappijen zouden het meest blootgesteld zijn, terwijl energie-, hernieuwbare-energie- en defensiebedrijven waarschijnlijk meer vraag zouden zien.
Ook lezen: Iran Demands $2M Bitcoin Toll From Every Tanker Crossing Hormuz Strait
Smallcaps en tech leiden het bull-scenario
In het optimistische scenario voorspelde de desk een „alles-rally” die wordt aangedreven door de-escalatie of een koerswijziging in het overheidsbeleid. Smallcap-aandelen en technologieaandelen zouden de leiding nemen, met bouwers van huizen en detailhandelaars die ook beter zouden presteren.
Financiële waarden zouden profiteren van een verbeterde macro-economische context. Edelmetalen zouden steun krijgen van een zwakkere dollar. Energieaandelen daarentegen zouden in dit scenario een klap krijgen.
JPMorgans geopolitieke staat van dienst
De bank gebruikt ontwikkelingen in het Midden-Oosten in toenemende mate als lens voor haar aandelenpositionering in de afgelopen maanden. De handelsdesks van JPMorgan hebben vergelijkbare scenario-analyses uitgebracht rond eerdere escalaties waarbij Iran, de Houthi's en zeeroutes in de Rode Zee betrokken waren, waarbij olieprijzen en militair risico worden neergezet als de belangrijkste drijfveren van sectorrotatie op de Amerikaanse markten.
Lees hierna: Iran Loses 7 EH/s In One Quarter As Bitcoin Mining Power Shifts Elsewhere