Een grote verschuiving in liquiditeit en een ongewoon onzekere beleidsopstelling van de Federal Reserve bepalen volgens rapporten van Binance Research en Nexo Dispatch de komende week voor de wereldwijde cryptomarkten.
De rapporten stellen dat de FOMC-vergadering van 10 december centraal staat voor de kortetermijnrichting van de markt, waarbij beleidsignalen zwaarder wegen dan de recente prijsvolatiliteit.
Wat er is gebeurd
Binance Research identificeerde een “belangrijk liquiditeitskantelpunt” en merkte op dat de Federal Reserve formeel is gestopt met kwantitatieve verkrapping en weer is begonnen met injecties, waardoor Bitcoin de grens van $90.000 kon heroveren en de verwachtingen van een renteverlaging in december zijn versterkt.
De verschuiving valt samen met afbouw van de Treasury General Account en een hernieuwde risicobereidheid op de aandelenmarkten, wat volgens Binance een van de sterkste liquiditeitsomgevingen van het jaar oplevert.
Nexo-analist Iliya Kalchev benadrukte eveneens de macrokant en zei dat Bitcoin zich gedraagt als een asset die “wacht op beleidsduidelijkheid”, terwijl handelaren posities innemen in aanloop naar het uitgestelde Amerikaanse PCE-rapport en de rentebeslissing van volgende week.
Hij voegde eraan toe dat “de verwachtingen voor een Fed-renteverlaging van 25 basispunten zijn geëvolueerd tot consensus”, en dat de markt zich nu richt op de manier waarop de centrale bank haar beleid richting begin 2025 zal sturen.
Ondanks scherpe dalingen eerder in de week, na China’s strengste verbod op stablecoins sinds 2021 en de onverwacht havikistische toon van de Bank of Japan, meldde Binance Research dat het sentiment veerkrachtig bleek naarmate de liquiditeitscondities verbeterden.
Bitcoin steeg kortstondig boven $94.000 en sloot de week 1,3% hoger af, terwijl Ethereum 5,6% won na de Fusaka-upgrade van de blockchain.
De upgrade introduceerde Peer Data Availability Sampling, een efficiëntieverbetering waarvan Binance opmerkt dat deze de Layer-2-gegevenscapaciteit achtvoudig vergroot zonder extra hardwarelast en de inkomstenstroom van Layer 1 herstelt via een reservekostmechanisme voor Blobs.
Binance beschreef dit als een “belangrijke fundamentele positieve factor”, wat de outperformance van ETH en de stijging naar US$3.240 verklaart.
Ook de institutionele drijvers werden sterker.
Zie ook: Exclusive: Larry Fink ‘May Be Lying’ About His Pro-Bitcoin Pivot, Says Economist Peter Schiff
Binance wees op de beslissing van Vanguard om de handel in crypto-ETF’s open te stellen voor zijn 50 miljoen brokerageklanten en noemde dit een potentieel significant new capital pipeline.
Ter vergelijking: BlackRock zag in het eerste jaar $60–70 miljard naar zijn Bitcoin-ETP stromen; zelfs een fractie daarvan zou een van de grootste nieuwe instroombronnen van 2025 vormen.
Kalchev merkte op dat de ETF-instroom op de korte termijn is verzwakt, met $194,6 miljoen aan uitstroom, maar zei dat de saldi op beurzen “blijven dalen richting meerjarige dieptepunten”, wat structurele steun biedt.
Hij voegde eraan toe dat on-chainmetriek “nog steeds wijzen op een kantelpunt in plaats van een bevestigde cyclustop”.
Waarom het ertoe doet
Vooruitkijkend verwacht Binance Research een “havikistische verlaging”, waarbij beleidsmakers de verwachtingen van ruim monetair beleid waarschijnlijk zullen temperen, ondanks de toenemende weddenschappen op een verlaging in december.
De beslissing van 10 december wordt genomen in een datavacuüm, omdat de cijfers over nonfarm payrolls pas na de vergadering verschijnen, wat de kans op verhoogde volatiliteit vergroot.
Beide teams noemden de Amerikaanse Employment Cost Index van volgende week, de werkloosheidsaanvragen en de beleidsbesluiten van de centrale banken in Japan en Australië als belangrijke indicatoren.
Ruimere geopolitieke risico’s, waaronder de trage vooruitgang in de onderhandelingen tussen de VS en Rusland en hernieuwde spanningen rond Venezuela, blijven op de radar maar zijn secondary to monetary policy.
Lees verder: Schiff Plans Tokenized Gold Payments System As CZ Says Bitcoin Has Already Become Digital Money