Miljardair investeerder Peter Thiel heeft een belang van 7,5% verworven in 180 Life Sciences Corp., dat zichzelf rebranded als ETHZilla en zijn bedrijfsmodel verandert om Ethereum te vergaren en blockchain-gebaseerde rendementen te genereren. De investering, onthuld via een indiening bij de Securities and Exchange Commission die Thiel op 11 augustus heeft ondertekend, vertegenwoordigt zijn tweede grote gok op bedrijfsstrategieën voor Ethereum-schatkist binnen een maand.
Wat te weten:
- Thiel's Founders Fund-entiteiten hebben nu ongeveer 11,6 miljoen aandelen van het bedrijf, wat ongeveer 7,5% van de uitstaande aandelen vertegenwoordigt
- ETHZilla maakte bekend 82.186 Ether te bezitten, gewaardeerd op ongeveer $349 miljoen, aangekocht tegen een gemiddelde prijs van $3.806,71
- De investering volgt op Thiel's recente 9,1% belang in BitMine Immersion Technologies, een ander openbaar bedrijf dat zich op Ethereum richt
Marktrespons en bedrijfsverandering
De markt reageerde snel op het nieuws van Thiel's investering. ATNF-aandelen verdrievoudigden meer dan op dinsdag, sluiten op $10,24, wat een sprong van 207% vertegenwoordigt ten opzichte van de sluiting van maandag, voordat ze in de handel na sluitingstijd weer zakten.
ETHZilla's zakelijke verschuiving vertegenwoordigt een fundamentele verandering ten opzichte van zijn eerdere operaties. Het bedrijf heeft aanzienlijke middelen toegezegd aan zijn Ethereum-strategie en heeft op 4 augustus $425 miljoen opgehaald via een particuliere plaatsing. Een week later verzekerde het zich van nog eens $156 miljoen via senior secured converteerbare leningen die in 2028 vervallen.
Uitvoerend voorzitter McAndrew Rudisill schetste de aanpak van het bedrijf in SEC-indieningen. "Bij ETHZilla hebben we meer dan $350 miljoen aan kapitaal ingezet sinds de PIPE-transactie die we vorige week hebben afgerond", verklaarde Rudisill. De fondsen ondersteunen wat hij beschreef als een "on-chain rendementsgeneratieprogramma via onze externe vermogensbeheerder Electric Capital."
Het bedrijf behoudt ongeveer $238 miljoen in kasequivalenten naast zijn Ethereum-bezit. Deze dubbele aanpak biedt operationele flexibiliteit en positioneert het bedrijf als wat Rudisill een "doelgericht, institutioneel ETH-reserve" noemde.
Breder Ethereum-investeringspatroon
Thiel's ETHZilla-investering volgt op zijn openbaarmaking in juli van een passief belang van 9,1% in BitMine Immersion Technologies. Die eerdere indiening hielp een rally in BMNR-aandelen op gang te brengen en vestigde Thiel als een belangrijke speler in de opkomende sector van de Ethereum-schatkist van bedrijven.
BitMine heeft een van de agressiefste Ethereum-verzamelstrategieën onder openbare bedrijven nagestreefd. Het bedrijf heeft ongeveer 1,2 miljoen Ether verzameld, ter waarde van ongeveer $5 miljard tegen de huidige prijzen. Dit vertegenwoordigt ongeveer 20% vooruitgang ten opzichte van zijn verklaarde doel om 5% van het totale aanbod van Ethereum te controleren.
Tom Lee, mede-oprichter van Fundstrat en voorzitter van de raad van bestuur van BitMine, blijft de acquisitiecapaciteit van het bedrijf uitbreiden. Op dinsdag diende BitMine een aanvraag in om zijn at-the-market aandelensprogramma met $20 miljard te verhogen, waardoor de totale capaciteit op $24,5 miljard komt voor extra aankopen van Ethereum.
De timing van deze investeringen weerspiegelt het vertrouwen in de langetermijnvooruitzichten van Ethereum, ondanks kortetermijnvolatiliteit. Beide bedrijven verklaarden expliciet dat hun financieringsdoelen gericht zijn op het "snel" vergroten van de Ethereum-bezit door verschillende marktomstandigheden heen.
Ontwikkeling van bedrijfsstrategieën voor cryptocurrency
Bedrijfsstrategieën voor cryptocurrency-schatkist zijn ontstaan nu institutionele investeerders directe blootstelling aan digitale activa zoeken. Deze benaderingen omvatten doorgaans dat bedrijven kasreserves converteren of kapitaal aantrekken om specifiek cryptocurrency aan te schaffen voor langetermijnbewaring.
Staking vertegenwoordigt een ander onderdeel van deze strategieën, waardoor bedrijven extra rendement kunnen verdienen door deel te nemen aan netwerkactiviteiten van blockchain. Het proof-of-stake-consensusmechanisme van Ethereum stelt houders in staat om rendementen te verdienen door transacties te valideren, wat doorlopende inkomsten biedt naast potentiële prijsstijging.
On-chain rendementsgeneratie omvat verschillende strategieën voor gedecentraliseerde financiering die rendementen kunnen opleveren door leningen, liquiditeitsverstrekking en andere blockchain-gebaseerde activiteiten. Externe managers zoals Electric Capital zijn gespecialiseerd in de implementatie van deze complexe strategieën voor institutionele klanten.
Investeringsimplicaties en marktpositionering
Thiel's dubbele investeringen in ETHZilla en BitMine signaleren een sterk vertrouwen in bedrijfsstrategieën voor Ethereum. Het succesverhaal van de miljardair omvat vroege investeringen in Facebook, PayPal en andere technologiebedrijven die aanzienlijke rendementen hebben behaald.
De investeringsaanpak gaat ervan uit dat de waardestijging van Ethereum de bijbehorende kosten, zoals verwatering door extra emissie van aandelen, financieringskosten en potentiële mark-to-market-verliezen tijdens prijsdalingen, zal overtreffen. Deze berekening vereist vertrouwen in de langetermijngroeitraject van Ethereum. De huidige marktomstandigheden tonen Ether verhandeld op $4,655 ter ondersteuning van de waarderingsberekeningen voor zowel bestaande bezittingen van ETHZilla als toekomstige accumulatieplannen. Cryptocurrency-markten blijven echter zeer volatiel, wat zowel kansen als risico's creëert voor deze geconcentreerde investeringsstrategieën.
Slotgedachten
Thiel's opeenvolgende investeringen in op Ethereum gerichte openbare bedrijven tonen het vertrouwen van instellingen in de bedrijfsadoptie van cryptocurrency. De gecombineerde $349 miljoen positie van ETHZilla en de $5 miljard aan Ethereum-bezit van BitMine vertegenwoordigen aanzienlijke toezeggingen aan deze opkomende investeringscategorie, met beide bedrijven die van plan zijn om door te gaan met het vergaren van Ethereum via verschillende financieringsmechanismen.