Charles Schwab, een van de grootste Amerikaanse brokerages die biljoenen aan klantvermogen beheert, waarschuwde in een nieuw onderzoeksrapport dat het toevoegen van slechts 1% Bitcoin (BTC) aan een traditionele portefeuille het risicoprofiel merkbaar kan veranderen en de volatiliteit tijdens marktneergangen kan versterken.
Bevindingen over Bitcoin-risico van Schwab
Het rapport bekeek wat er gebeurt wanneer digitale activa zoals Bitcoin en Ethereum (ETH) worden geïntroduceerd in conventionele portefeuilles.
Zelfs toewijzingen tussen 1% en 3% veranderden aanzienlijk hoe portefeuilles presteerden in zowel rustige als stressvolle marktomgevingen, zo bleek uit de analyse.
Onderzoekers van Schwab wezen op een belangrijk patroon: cryptoposities, zelfs wanneer ze als kleine “satelliet”-allocaties worden aangehouden, gedragen zich tijdens sell-offs anders dan aandelen of obligaties.
Ze hebben de neiging sneller en harder te dalen, waardoor portefeuilleschommelingen worden vergroot, meer dan hun kleine weging zou doen vermoeden.
Historische gegevens in het rapport lieten zien dat Bitcoin en Ethereum drawdowns van meer dan 70% hebben doorgemaakt over meerdere marktcycli. Dat trackrecord, merkte Schwab op, versterkt de zorgen over het buitensporige risico dat deze activa bij elke allocatiegraad met zich meebrengen.
Ook lezen: Solo Miner Nets $210K Bitcoin Reward On Tiny Hashrate, Against 28,000-to-1 Odds
Richtlijnen van analisten over toewijzing
In plaats van een specifieke doelallocatie voor te schrijven, vergeleek het rapport twee benaderingen die beleggers vaak gebruiken. De eerste projecteert rendementen, volatiliteit en correlaties — al waarschuwde Schwab dat de onvoorspelbare aard van crypto betrouwbare prognoses moeilijk maakt.
De tweede benadering stelt een “risicobudget” vast, waarin wordt gedefinieerd hoeveel volatiliteit een belegger bereid is te accepteren enkel uit crypto. Deze methode verschuift de focus van het najagen van rendement naar het verdragen van verliezen tijdens scherpe dalingen.
“De echte vraag voor beleggers is niet of cryptocurrencies theoretisch in een portefeuille thuishoren, maar welk niveau van onzekerheid zij werkelijk bereid zijn te doorstaan naarmate marktcycli zich ontvouwen,” schreven analisten van Schwab.
Het rapport benadrukte ook dat digitale activa speculatief blijven.
Ze hebben geen steun van een centrale bank of standaardbeleggersbescherming, en zorgen rond liquiditeit, bewaring en fraude vragen om zorgvuldige afweging.
Lees verder: Is The Worst Over For Stocks? Tom Lee Says 95% Of War Sell-Off Is Done